증권거래소시장의 새로운 원동력 ‘헤지펀드’

소개글

증권거래소시장의 새로운 원동력 ‘헤지펀드’에 대한 보고서 자료입니다.

목차

증권거래소시장의 새로운 원동력 ‘헤지펀드’에 대한 논의
. 연구의 목적 및 필요성
. 연구 내용 및 방법
1. 헤지펀드의 동향
2. 헤지펀드(Hedge Fund) 도입의 필요성
3. 헤지펀드(Hedge Fund) 도입방안
. 연구의 기대효과 및 활용방안

본문내용

시급하다.
실제로 소버린의 SK공격, 스틸파트너스의 KT&G 적대적 M&A 시도 등 외국투자기업에 공격에 국내의 우량기업들이 경영권에 위험에 처하기도 했다. 글로벌시장의 동향에 따라 앞으로 해외투자기업의 경영권 위협은 지속적으로 증가될 것으로 보인다. 그렇다면 해외의 공격적인 투자에 한국의 방어능력은 얼마나 준비 되었는가? 아쉽게도 현재 한국시장의 방어능력은 무방비에 가깝다.
이러한 투자공격에 부족한 방어능력과 제도에 따라 국가 경제를 마비시킬 가능성에 대한 우려의 목소리가 점점 커지고 있다.
옛말에 “적을 알고 나를 알면 백전백승”이란 말이 있다. 해외투자기업의 투자수단인 헤지펀드에 대해 이해하고 이용이 수월해 진다면 투자공격에 대한 내성을 증가시키고, 뿐만 아니라 국가 경제발전에 커다란 힘이 될 것을 기대
③ 헤지펀드 도입에 따른 경제적 파급효과
앞으로 시행될 자본시장통합법에 따라서 시장의 구조는 변화하게 된다. 이는 시장구조의 변화와 상장 상품의 다양화에 따른 헤지펀드의 도입이다. 도입에 따라 자금의 유동성과 거대자본의 투자에 따라 생산될 재화 및 서비스는 최종 수요자에게 자본재로 판매되거나 다른 산업부분에 중간재로 이동된다. 즉, 헤지펀드 도입에 따른 금융 산업의 최종수요와 수입부문의 변동량을 추정한 후 산업연관분석 분석을 통해 작성할 산업연관표를 바탕으로 금융 산업부문에서 직간접으로 유발되는 생산파급효과에 대해 파악하고자 한다.
중간수요
최종수요
수입
총산출액
1
2
…
…
n
중간
투입
1
…
…
2
…
…














n
…
…
부가가치
…
…
총투입액
…
…
또한 작성한 표를 통해서 복잡하게 얽혀 있는 금융 산업부문의 상호연관관계를 한눈에 파악하고, 본 연구에서는 산업연관분석을 이용하여 헤지펀드 도입에 따른 경제적 파급효과를 산출하고자 헌다.
3. 헤지펀드(Hedge Fund) 도입방안
(1) 1단계
적격투자자 사모 헤지펀드
-업계에 미치는 영향을 고려하여 일정 준비기간을 두어
2009년 중 가능한 조기 허용
-스스로 리스크를 감내할 수 있는 적격투자자는 가능한
조기에 헤지펀드의 유용성을 향유할 수 있도록 함
-바이아웃 펀드의 PEF와 구분을 위하여 의결권 행사시
자통법 제 87조 적용
(2) 2단계
소수 투자자 사모 헤지펀드
-적격투자자 사모 헤지펀드를 도입한 다음 1~2년 후
-소수투자자 보호를 위해 적격투자자 헤지펀드를 통해 경험을 쌓은 후 도입
-펀드 오브 펀드 공모형 헤지펀드
일반투자자의 투자기회 확대
(3) 3단계
PEF와 통합
-헤지사모 펀드와 PEF의 규제를 합리적으로 조정, 양자 통합
위 3단계의 도입단계를 거쳐 한국증권시장에 헤지펀드를 도입하는 방안이 논의되고 있다. 본 연구를 통해서 각 단계에서 예상되는 문제점을 보다 명확하게 파악하고 이에 대한 해결방안을 제시하고자 한다. 또한, 헤지펀드의 도입에 적합한 시장이 되기 위한 조건으로서, 증권선물거래소가 헤지펀드에 참여하는 투자자와 시장 관련 규제를 숙지하고 있음으로써 헤지펀드의 위험을 능숙하게 관리할 수 있음을 연구를 통해 밝혀내고, 시장의 변화에 따른 올바른 헤지펀드 도입방안을 중심으로 연구할 계획이다.
①. 현재 성공적으로 운영되고 있는 해외사례를 분석
-해외의 헤지펀드 도입방법과 도입사례를 분석하고, 국내
시장의 헤지펀드 도입단계의 장단점을 파악
②. 헤지펀드 운용사들과 관계자들의 설문조사
-각 증권회사의 금융컨설턴트를 만나 헤지펀드 도입에 대한
여러 가지 설문조사
③. 전문가 방문인터뷰 및 E-mail 조사
-한국증권연구원과 자산운용협회등의 전문가들과 방문인터뷰 를 통해 국내 헤지펀드 관련 전문가들의 의견을 적극수렴
④. 자본시장통합법에서 헤지펀드 관련 항목 조사 및 자료보완
-2009년 시행되는 자본시장통합법에서 헤지펀드 관련 항목을 조사하여, 국내 시장의 부족한 정보를 보완예정
1. 금융시장의 새로운 신성장원동력 확보
2. 공격형 M&A에 대한 취약점 보완하기 위해 도입
3. 산업연관분석을 통한 헤지펀드 도입에 따른 경제적 파급효과
. 연구의 기대효과 및 활용방안
① 연구를 통해 동북아 금융허브로 이끌 새로운 돌파구를 제시
② 헤지펀드 도입의 필요성을 정리하고, 도입 후 예상될 국내시장의 변화를 파악
③ 헤지펀드를 한국 금융시장에 성공적으로 도입하기 위한 방안을 제시
④ 자본시장통합법에 따른 시장의 변화를 이해하고 헤지펀드를 성공적으로 도입하여 운영하기 위해 필요한 한국 시장의 구조적 변화를 제시
⑤ 금융시장의 새로운 성장동력 확보에 활용가능

키워드

헤지펀드,   증권거래소,   Hedge Fund