농우바이오 2009년 1분기 기업분석 및 전망

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농우바이오 2009년 1분기 기업분석 및 전망 에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 기업개요 및 2009년 전망

2. 재무분석
(1) 자기자본과 부채관계
(2) 주당순자산과 주가관계
(3) 배당분석
(4) 지분분석
(5) 대주주 지분 추적 분석
(6) 자산형태 분석

3. 기술적 분석

4. 종합 의견 및

본문내용

과 브랜드 인지도 확보에 긍정적인 역할이 전망된다.
2. 재무 분석
(1) 자기자본과 부채관계
02
03
04
05
06
07
08
자산
639
644
699
690
739
858
979
부채
54
41
64
53
80
95
90
자본
585
603
635
636
658
762
889
비율
8.45
6.36
9.15
7.68
10.82
11.07
9.19
(단위:억)
간 역할 하는 중견급 기업입니다.
DFDFDF포스코 판매대행 영업점으로써 포스코와 소비자간 했던 철강호전이 지금은 바닥의 길에서 보다 상승의 기반을 다지고 있으며 포스코
동사의 자산 흐름을 보면 낮은 부채에서도 높은 성장을 하고 있는 모습이 뚜렷하다. 7년간 동안 연 평균 8%의 성장을 하였으며 2008년 신규사업 진출과 지분 매각 이익을 통하여 14%의 성장을 하였다.
이러한 효과는 자기자본 회전이 높은 것과 높은 이익률에 의한 강점때문이라고 볼수 있다.
동사의 경우 대부분 비용이 연구개발 비용 및 인력 비용 외에는 특별히 소요되는 비용이 없기 때문에 높은 이익을 유지하고 있으며 이것이 성장의 이유라 볼수 있다.
동사의 안전성을 보면 부채율이 10% 밖에 찾이 하지 않기 때문에 부채 안전성이 뛰어 나다고 볼수 있다.
항목
내용(억)
비고
현금 및 단기 금융
118
.
매출채권
118
3억 미회수 채권
부채
90
부채를 제외한 현금
146
위 표에서 보는 바와 같이 동사가 한해 동안 상환해야 하는 부채 규모는 90억에 해당하며 상환 능력으로는 동사가 보유한 현금성 자산이 약 236억원 규모에 달하는 점을 감안하면 동사가 보유한 현금은 부채의 2.6배 수준에 해당한다.
보통 기업의 경우 대부분 영업활동으로 벌어 들인 매출에서 부채를 상환하고 있는 반면 동사는 부채보다 높은 현금을 보유하고 있어 부채 상환에 큰 어려움이 없다고 볼수 있다.
이를 통해서 동사에 있어 중장기 투자가 가능다하고 볼수 있다.
(2) 주당순자산과 주가관계
(단위) : 원/억
02
03
04
05
06
07
08
09예상
BPS
4305
4435
4745
4745
4910
5775
6735
7210
평균주가
3440
2190
2660
5030
4725
7000
4590
6800
매출액
273
237
295
268
289
315
409
455
동사는 상장이후 2006년 까지는 성장 둔화의 흐름을 보이다가 이후로부터 성장폭이 증가하는 모습이다. 성장이 가시화 된 것은 상토 사업 진출과 해외시장 진출에 의한 것이라 할수 있다.
- 종묘사업
(단위 : 억/t )
2005
2006
2007
2008
생산액(억)
1,630
1,592
1,616
1,759
생산량 (t)
1,752
2,343
1,905
1,505
세계 종자 시장 규모는 약 42억불(한화 6조3천억) 규모에 해당하며 국내의 경우 약 1,760억 규모에 해당한다.
동사는 2008년 270억 내수 매출로 15% 시장점유율을 가지고 있다고 볼수 있으며 매년 시장점유율이 상승하고 있다.
동사는 대부분 채소관련 종자로서 채소의 경우 대부분 농가에서 종자업체를 통하여 공급을 받고 있는 실정이어서 종자관련 업계의 의존성이 높다고 볼수 있다. 경쟁업체가 다수이긴 하지만 업체들 대부분이 상품개발이 어려운 상황에 있어 동사와 같이 연구 개발이 가능한 기업들이 시장을 지배하고 있는 실정이다.
이외에도 기술력을 법적으로 보장해주는 관련 법도 있지만 경쟁은 치열한 상태이다. 2006년 이후로 종묘산업이 성장하고 있지만 수요는 감소 추이이다. 그만큼 제품가격의 상승이 있다는 것이며 품질 좋은 종자를 개발하여 경쟁을 하고 있다는 것을 의미한다.
2009년의 경우 경기침체의 영향으로 내수는 다소 둔화할 가능성이 예상된다. 작년 농협의 시장진출이 시작되면서 내수경쟁은 한층더 심화될 전망이다.
따라서 동사의 경우 내수 시장은 둔화로 보고 앞으로 성장동력은 해외에서 기대하는 것이 긍정적이라 볼수 있다.
2009년에도 해외시장에서는 지속적으로 매출증가가 전망되며 환율 상승으로 인한 수혜도 예상된다.
-상토사업
동사는 2008년 상토사업을 본격적으로 진출하면서 매출성장이 큰 기여를 하고 있다. 동사는 크게 원예용과 수도용 상토를 생산판매하고 있으며 주로 농가와 농협을 중심으로 판매하고 있어 안정적인 매출처를 확보하고 있다.
상토시장의 성장은 노동인력 부족과 상품에 대한 품질을 강화시키기 위한 필요성으로 시장이 성자아고 있다.
상토시장은 2002년 760억대 시장에서 현재 2000억대의 규모로 크게 성자

키워드

농우바이오,   종묘,   상토