[스타얼라이언스]제이브이엠

소개글

[스타얼라이언스]제이브이엠에 대한 보고서 자료입니다.

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본문내용

기본적인 사항
제조회사입니다 란 쉽게 ATDPS . ATDPS 말해서 약을 자동으로 제조해주는 기계입니다. 환자가 처방전을 갖고 오면 바코드를 찍는 것만으로 약분류에서 포장까지 자동으로 해주는 기계입니다. 이 사업분야에서 제이브이엠은 국내에서는 거의 독점적인 위치를 점하고 있고 해외에서 또한 수위를 달리고 있는 회사입니다. 수출비중이 60%정도 됩니다.
이 회사는 그동안 굉장히 우수한 성장성, 수익성으로 상장 후 그 가치를 인정받아왔습니다. 하지만 KIKO상품에 잘못 가입했다가 그동안 벌어드린 알토란 같은 이익을 모두 날려버리고 말았습니다. 거의 1000억대로 자본마저 까먹었습니다. 현재 환율이 1200원대에서 횡보하고 있지만 아직도 위험한 상태입니다. 하지만 영업에서 벌어드리는 이익률을 이 회사에 관심을 갖게 만들기에 충분할 정도로 매력적입니다.
아쉽게도 를 통한 이익은 거의 KIKO 기대할 수 없습니다. 환율이 900 이하로 내려갈 가능성도 적고 설령 내려간다고 하더라도 계약상 자동적으로 해지가 됩니다. 이 키코에 대한 판단은 후반부에서 설명을 해드리겠습니다.
산업의 특성 및 회사의 경쟁력
현재 회사가 가장 집중하고 있는 분야인 자동조제시스템의 특성은 우선 사용주기가 길고(이 부분은 참 아쉽습니다) A/S등 지속적인 사후관리가 중요합니다. 이런 시스템은 병원, 약국, 드럭스토어, 요양원 등이 주 수요처입니다. 우선 이 시스템 판매 후 약 조제에 사용되는 약포장지 등과 같은 MRO군을 지속적으로 공급해줘야 합니다. 쉽게 말해서 프린터에 지속적으로 잉크를 공급해 줘야 한다고 생각하시면 됩니다. 이 MRO부분은 회사의 매출 중 29%를 차지하여 지속적인 이익을 내는데 도움이 되고 있습니다. 참고로 기계판매로 인한 매출 비중은 60%입니다. 지속적인 MRO 공급으로 거래처와 네트워크를 확보하여 다음 제품 출시할시 재판매가 가능하다고

키워드

제이브이엠,   허준호,   ATDPS,   전자동조제기,   크레템,   대구,   TSS