투자론 3장 위험과 효용 과제

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투자론 3장 위험과 효용 과제에 대한 보고서 자료입니다.

본문내용

1. 어떤 위험자산으로부터 연말에 500만원과 1,000만원의 각각 50%의 확률로 얻어질 것으로 예산된다 하자. 무위험투자로 간주되는 통안증권의 수익률은 연 6%이다.
이 위험자산에 대해 투자자가 요구하는 위험프리미엄이 8%라면, 이 위험자산의 시장가격은 얼마이어야 하는가?
(500만원 x 0.5) + (1000만원 x 0.5 ) = 750만원.
750만원/(1+0.14)=658만원
실제의 시장가격이 위의 (1)에서 구해진 가격과 같다면, 이 위험자산의 기대수익률과 표준편차는 어느 정도인가?
자산1의 수익률=(500-658)/658=-0.24 , 자산 2의 수익률=(1000-658)/658=0.52
기대수익률은 요구수익률과 같기 때문에 0.14이다.
σ_( P)^2=0.5×(-0.24-0.14)^2+0.5×〖0.52-0.14)〗^2=0.1444
σ_p=√0.1444=0.38
2. 20%의 기대수익률과 30%의 표준편차를 갖는 위험포트폴리오가 있다. 위험자산은 6%의 수익률을 가져다 준다. 효용함수가 식(3.22)와 같을 경우, 투자자가 무위험자산과 위험포트폴리오를 동일한 정도로 선호하고 있다면, 그의 위험회피도 A의 크기는 얼마인가?

키워드

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