기업의 자본 운용과 조달(자본조달의 원칙과 방법, 자본의 운용)

목차

기업의 자본 운용과 조달

Ⅰ. 자본조달의 원칙

Ⅱ. 자본조달의 방법

1. 매입채무
2. 리스
3. 신용보증
4. 은행의 지급보증
5. 팩토링
6. 보증보험
7. 은행융자
8. 기업어음
9. 은행차입
10. 자기금융
11. 주식
12. 사채

Ⅲ. 자본의 운용

1. 자본예산
2. 투자의 유형
3. 운전자본관리
1) 운전자본관리의 중요성
2) 운전자본관리의 목표
4. 현금관리
5. 유가증권관리
6. 매출채권관리
7. 재고자산관리

본문내용

본(working capital)은 두 가지 의미로 사용된다.
1> 유동자산 전체인 총운전자본
2> 유동자산에서 유동부채를 떤 순운전자본
1) 운전자본관리의 중요성
1> 기업의 재무관리담당자는 대부분의 시간을 운전자본관리에 할애하고 있는 반면, 고정자산 등에 대한 투자결정은 간헐적으로 이루어진다.
2> 단기부채에 대한 지급수단이라 할 수 있는 유동성을 파악하는데 있어서 운전자본관리가 대단히 중요하다.
3> 유동자산은 매출액 증가와 밀접한 관계를 갖고 있다.
2) 운전자본관리의 목표
1> 기업의 유동자산을 적정수준으로 유지한다.
2> 유동자산을 조달하는 원천으로서 유동부채와 장기성자본(고정부채와 자본을 포함한 것)을 적절히 배합함으로써 위험을 줄이고 수익성을 높여야 한다.
(4) 현금관리
현금유입의 촉진, 현금유출의 통제, 현금보유의 적정액 결정 등을 하고, 현금흐름을 관리하는 것이다. 현금흐름은 매출로부터 창출된 현금에서 현금으로 지급되는 것들을 앤 나머지를 의미한다.
(5) 유가증권관리
유가증권은 기업이 일시적인 유휴자본으로 투자할 수 있는 시장성 있는 유가증권을 의미하는데, 이에는 주식, 국공채, 회사채, 기업어음 및 수익증권 등이 포함된다. 유가증권의 특징은 수익성이 보장되면서 환금성이 높다는 것이므로 유가증권을 보유할 때 지급불능위험, 시장성 및 만기 등의 선택기준을 고려해야 한다.
(6) 매출채권 관리
기업은 신용판매를 통해 매출수익을 증가시킬 수 있으나, 신용판매로 인하여 매출채권의 회수가 지연된다거나, 대손이 발생할 경우, 이는 유동성의 악화를 초래시켜 파산을 자초할 위험도 있다. 따라서 매출채권관리를 위해서는 신용정책과 수금정책을 적절히 조화시켜야 한다.
(7) 재고자산관리
재고자산은 미래의 제품수요에 맞추기 위해 또는 원재료의 공급이 불규칙하게 변동하더라도 기업의 생산과 판매활동을 일정하게 유지하기 위해서 필요하다. 그러나 재고자산을 적정수준 이하 또는 이상으로 보유하면 이로 인해 손실이 발생한다. 즉 재고자산의 부족은 제품판매 기회를 상실케 하거나, 생산계획에 차질이 생기고, 재고자산의 과다는 과다한 보유비용과 진부화 등에 의한 손실이 발생한다. 예상매출액, 생산 공정의 소요시간, 완제품의 내구성, 재고공급의 계절적 변동과 공급업자의 신용, 재고관리의 제비용 등의 요인을 고려해 적절한 재고수준을 결정하여 이들 비용을 최적으로 배합함으로써 소요비용이 최소가 되도록 재고자산을 관리해야 한다.

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