목차
➊ 화폐의 공공재적 기능
➋ 금융의 공공재적 기능
➌ 중앙은행과 물가/ 금융 안정
➍ 화폐와 금융 안정의 중요성
➋ 금융의 공공재적 기능
➌ 중앙은행과 물가/ 금융 안정
➍ 화폐와 금융 안정의 중요성
본문내용
부성을 가짐.
금융이 불안정 하면. 금융은 유동성 고갈등의 음의 네트워크 외부성을 가짐.
금융안정은 비경합성과 비배제성을 가지므로 공공재
무임승차 문제 발생
정책당국이 금융안정을 위해 개입 정당화
--------------------------------------------
금융 불안정의 사례: 서브프라임 모기지 론
"서브프라임 모기지"는 신용이 낮은 사람들에게 주택담보 대출을 높은 고금리로 한 정책,
신용도가 낮은 사람에게 주택을 담보로 돈을 빌려줌.
대출하는 것은 위험을 안고 하는 것인데 상환이 안됨. 그래서 각 은행들은 이 위기를 넘기기 위해서 채권을 발행,
이 부실한 채권을 메를린치나 리먼과 같은 윌가를 주름잡는 대형 회사들이 사들임 . AIG가 보증을 서게됨.
하지만 이 채권들이 결국 휴지조각이 되어버리고,
그걸 사들인 리먼 파산, 메릴린치 매각, 또 그 회사들을 보증 선 AIG도 파산신청.
전 세계의 자금이 유입되는 윌가의 절대 무너지지 않을것 같은 3.4.5위의 회사가 부도를 맞게 되니,
이곳에 돈을 맡기거나 투자했거나 했던 전 세계의 나라들은 함께 금융위기를 겪게 되는 것. 우리나라도 마찬가지.
이러한 금융시장에 타격은 즉 기업과의 영향도 크기 때문에..
거액을 쥐고 있는 투자자들은 투자심리가 위축되어
돈을 투자하지 않고, 그러다보니 은행은 돈이 없는 상황에서
기업에 대출을 높은 금리로 해줄 수 밖에 없고, 굴릴 돈이 부족한 기업은
진행중인 사업에 많은 영향을 미치게 된 것.
거기에 발 맞춰 국제유가와 같은 원자재 값이 상승하게 되고,
(금융시장이 불안하니 원자재에 거대 투자자금이 유입되어, 많은 거품이 생긴 것도 한 몫)
이러한 총체적인 상황으로 인해 금융공황은 더욱 크게 느껴진듯.
다우지수 연간 챠트
-금융 위기 발생 점인 2008년부터 2009년 사이에 다우지수가 최고점 대비 50%이상
폭락한 것을 볼 수 있음.
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중앙은행과 물가/ 금융 안정
대부분의 국가에서 중앙은행의 최우선 설립 과제는 물가안정이지만 최근 들어서는 금융안정 기능이 갈수록 부각 - 이처럼 중앙은행의 금융안정 기능이 부각되는 이유는 중앙은행은 발권력을 바탕으로 금융기관에게 비상시 긴급자금을 공여하는 최종대부자의 역할을 하고 있기 때문이다.
한국은행 - 금리 조절을 통한 통화량 조절
대출제도를 통해 금융기관에게 부족자금을 빌려줌.
금융기관 건전성 감독을 위해 금융감독원과 공동 검사.
지급결제제도의 안정적 운영을 통해 금융기관간의 자금거래에서 위험요소가 발 생하지 않도록 주의를 기울이고 있음.
화폐와 금융 안정의 중요성
화폐와 금융의 공공재적 역할- 중요성 인식하기 힘듬.
(너무나 당연한 것이고, 생활과 밀접한 관련이 있기 때문에)
역사적으로 화폐/금융 위기는 많은 희생과 사회적 비용을 들였다는 것을 경험했음.
공공재의 시장실패 속성이 있기 때문에 언제나 정부와 중앙은행의 역할은 중요.
금융이 불안정 하면. 금융은 유동성 고갈등의 음의 네트워크 외부성을 가짐.
금융안정은 비경합성과 비배제성을 가지므로 공공재
무임승차 문제 발생
정책당국이 금융안정을 위해 개입 정당화
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금융 불안정의 사례: 서브프라임 모기지 론
"서브프라임 모기지"는 신용이 낮은 사람들에게 주택담보 대출을 높은 고금리로 한 정책,
신용도가 낮은 사람에게 주택을 담보로 돈을 빌려줌.
대출하는 것은 위험을 안고 하는 것인데 상환이 안됨. 그래서 각 은행들은 이 위기를 넘기기 위해서 채권을 발행,
이 부실한 채권을 메를린치나 리먼과 같은 윌가를 주름잡는 대형 회사들이 사들임 . AIG가 보증을 서게됨.
하지만 이 채권들이 결국 휴지조각이 되어버리고,
그걸 사들인 리먼 파산, 메릴린치 매각, 또 그 회사들을 보증 선 AIG도 파산신청.
전 세계의 자금이 유입되는 윌가의 절대 무너지지 않을것 같은 3.4.5위의 회사가 부도를 맞게 되니,
이곳에 돈을 맡기거나 투자했거나 했던 전 세계의 나라들은 함께 금융위기를 겪게 되는 것. 우리나라도 마찬가지.
이러한 금융시장에 타격은 즉 기업과의 영향도 크기 때문에..
거액을 쥐고 있는 투자자들은 투자심리가 위축되어
돈을 투자하지 않고, 그러다보니 은행은 돈이 없는 상황에서
기업에 대출을 높은 금리로 해줄 수 밖에 없고, 굴릴 돈이 부족한 기업은
진행중인 사업에 많은 영향을 미치게 된 것.
거기에 발 맞춰 국제유가와 같은 원자재 값이 상승하게 되고,
(금융시장이 불안하니 원자재에 거대 투자자금이 유입되어, 많은 거품이 생긴 것도 한 몫)
이러한 총체적인 상황으로 인해 금융공황은 더욱 크게 느껴진듯.
다우지수 연간 챠트
-금융 위기 발생 점인 2008년부터 2009년 사이에 다우지수가 최고점 대비 50%이상
폭락한 것을 볼 수 있음.
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중앙은행과 물가/ 금융 안정
대부분의 국가에서 중앙은행의 최우선 설립 과제는 물가안정이지만 최근 들어서는 금융안정 기능이 갈수록 부각 - 이처럼 중앙은행의 금융안정 기능이 부각되는 이유는 중앙은행은 발권력을 바탕으로 금융기관에게 비상시 긴급자금을 공여하는 최종대부자의 역할을 하고 있기 때문이다.
한국은행 - 금리 조절을 통한 통화량 조절
대출제도를 통해 금융기관에게 부족자금을 빌려줌.
금융기관 건전성 감독을 위해 금융감독원과 공동 검사.
지급결제제도의 안정적 운영을 통해 금융기관간의 자금거래에서 위험요소가 발 생하지 않도록 주의를 기울이고 있음.
화폐와 금융 안정의 중요성
화폐와 금융의 공공재적 역할- 중요성 인식하기 힘듬.
(너무나 당연한 것이고, 생활과 밀접한 관련이 있기 때문에)
역사적으로 화폐/금융 위기는 많은 희생과 사회적 비용을 들였다는 것을 경험했음.
공공재의 시장실패 속성이 있기 때문에 언제나 정부와 중앙은행의 역할은 중요.