두산인프라코어 재무분석(기업분석)

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두산인프라코어 재무분석(기업분석)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
두산인프라코어(배)
조선선재(배)
동종업계평균(배)
2011
15.94
12.84
-
2010
48.97
10.70
-
2009
18.02
12.93
-
->두산인프라코어의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 13.19배의 수준을 기록하고 있고 조선선재는 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 3년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 두산인프라코어의 주가가 조선선재보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
두산인프라코어(배)
조선선재(배)
동종업계평균(배)
2011
14.58
5.05
-
2010
5.11
5.58
-
2009
9.75
5.78
-
->주가 현금흐름배수의 경우 두산인프라코어는 2009년 9.75에서 상승하여 현재 14.58배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 3연간 5배 정도를 기록 하고 있어 조선선재의 주가가 두산인프라코어에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
-배당수익률-
두산인프라코어(%)
조선선재(%)
동종업계평균(%)
2011
0.55
1.25
-
2010
1.15
0.97
-
2009
1.57
0.85
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 두산인프라코어는 1.57에서 계속 하락하여 현재 0.55를 기록하고 있으며 조선선재는 2009년 0.85에서 계속 상승하여 현재는 1.25를 기록하고 있다. 두산인프라코어는 조선선재의 1/2수준이며 이는 조선선재의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
수익성분석
-매출액 영업이익률-
두산인프라코어(%)
조선선재(%)
동종업계평균(%)
2011
2.40
9.41
8.2
2010
2.31
11.75
13.5
2009
3.85
14.03
33.4
->매출액 영업 이익률의 경우 두산인프라코어는 2009년 3.85에서 하락하여 2011년 2.40를 기록하고 있다 이는 경쟁업체인 조선선재와 동종업계와의 비교에서 4분에 1 수준 기록하고 있어 재무 저조한 수치를 기록하고 있다. 따라서 두산인프라코어는 시장 지배력부분에 신경을 써야 할 것으로 판단된다.
-매출액 순이익률-
두산인프라코어(%)
조선선재(%)
동종업계평균(%)
2011
5.20
11.75
5.13
2010
0.92
13.44
5.58
2009
2.95
13.30
5.58
->매출액 순이익률은 두산인프라코어는 2009년 2.95에서 계속 상승하여 2011년 5.20을 기록 하고 있다 이는 동업업계와 비슷한 수준이며 경쟁업체는 조선선재에는 1/2 수준이다 따라서 경쟁구도를 유지하기 위해서는 매출액 대비 순이익의 키워서 실직적인 순이익의 증가에 신경을 써야 할 것으로 분석된다.
-잉여현금흐름률
두산인프라코어(%)
조선선재(%)
동종업계평균(%)
2011
2.90
7.52
-
2010
4.53
4.74
-
2009
-0.70
4.72
-
->기업의 현금 수익 창출력을 측정할 수 있는 잉여현금흐름률은 두산인프라코어는 2009년 -0.70%를 기록으로 시작하여 현재는 2.90를 기록하고 있다. 이는 경쟁업체인 조선선재의 1/2수준이며 이는 아직은 조선선재의 현금 수익 창출력이 높은 것으로 분석되며
-총자산순이익률(ROA) -
두산인프라코어(%)
조선선재(%)
동종업계평균(%)
2011
8.53
11.38
5.57
2010
1.51
13.71
5.12
2009
5.01
15.12
7.31
->총자산 순이익률의 경우 두산인프라코어의 경우 2010년에 조금 주춤하였다가 2011년 8.53%를 기록하여 동종업계의 5.57%이 비해 양호한 상태를 나타내고 있다. 경쟁업체인 조선선재의 경우 2009년 15.12%에서 계속 하락세이기는 하지만 아직 11.38의 수치를 기록하고 있어서 총자산을 투입대비 순이익의 비율이 양호한 것으로 판단된다.
-자기자본순이익률(ROE) -
두산인프라코어(%)
조선선재(%)
동종업계평균(%)
2011
15.95
14.40
12.37
2010
3.45
17.51
11.41
2009
11.40
19.27
13.80
->자기자본순이익률은 두산인프라코어의 경우 2010년 저조 하였다가 2011년 큰 폭의 성장세로 15.95%를 기록하여 양호한 상태를 기록하고 있다. 경쟁업체인 조선선재는 2009년 19.27%에서 계속하락 하여 14.40%를 기록 하고 있지만 양호한 상태이며
두 기업 모두 12%이상을 기록 하고 있어 우량한 기업으로 판단된다.
-투하자본순이익률(ROIC) -
두산인프라코어(%)
조선선재(%)
동종업계평균(%)
2011
7.55
11.07
-
2010
7.11
14.08
-
2009
12.82
18.39
-
->기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표인 투하자본 순이익률 의 경우 두산인프라코어는 2009년 12.82%를 기록하였다가 하락하여 현재는 7.55%를 기록하고 있다. 경쟁업체인 조선선재는 2009년 18.39%에서 계속 하락하여 2011년 11.07%를 기록하고 있다. 두 기업 모두 하락세 이기는 하나 기업이 실제 영업활동에 투입한 자산대비 영업이익은 양호한 것으로 판단된다.
IV. 현황 분석
- 엔진수요 부진과 함께 주요 수출시장인 중국향 건설기계 수출이 부진하면서 매출액 전년동기대비 정체.
- 굴삭기 판가 하락 등에 따른 마진율 저하와 함께 인건비, 경상개발비 등 판관비 부담의 확대 등으로 순이익률 전년동기대비 하락.
- 영업활동 및 유형자산 취득 등 투자활동에 따른 자금소요를 위해 차입금이 증가한 바, 제안정성 지표는 미흡한 수준.
V. 전망 분석
- 주요 수출시장인 중국 정부의 긴축정책 등으로 건설기계 등 수출둔화가 불가피할 것으로 예상되는 바, 매출신장 쉽지 않을 듯.
- 철강 등 주요 원재료 가격 약세에도 불구하고 매출 둔화에 따른 고정비 부담의 확대 등으로 단기적인 수익성 확보 어려울 전망.
- 자회사 밥캣 지분 인수를 위해 외부자금을 조달할 예정으로, 이에 재무부담이 확대되고 이자비용이 증가하는 등 영업외수지 저하 가능성 상존.

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