대한전선 vs LS전선 재무분석(기업분석)

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대한전선 vs LS전선 재무분석(기업분석)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

.43
7.13
10.20
2010
-2.34
2.64
6.60
2009
-3.39
-0.30
3.83
->기업의 외형적 성장세는 나타내는 매출액증가율의 경우 대한전선은 계속 하락하다가 2011년 소폭 상승하는데 그치고 있다 이에 대한 이유는 LS전선의 매출액 규모가 계속적으로 늘어나고 시장의 점유율이 점점 높아진 것에 영향을 받고 있는 것으로 판단되며 대한전선은 LS전선과 경쟁구도를 유지하기 위해서는 시잠의 점유율의 규모를 키우고 매출액의 신장시켜야 할 것으로 분석된다.
-영업이익증가율-
기업의 주요영업활동의 성과가 일정기간동안 얼마나 증가 했는지를 나나내는 성장지이다.
대한전선(%)
LS전선(%)
동종업계평균(%)
2011
3.33
-14.29
8.2
2010
-41.32
-13.97
4.3
2009
-26.81
-32.93
3.4
->대한전선은 2009년 2010년 영업이익증가율이 대폭하였다가 2011년에는 소폭 상승하였다 이는 주요영업활동의 성과가 최근 들어 좋아 진 것으로 판단되며 경쟁업체인 LS전선은 매출액은 꾸준히 증가하지만 그에 비해 영영이익이 따라 오지 못하는 것으로 보아 매출원가와 판매비와 관리비가 비효율적으로 사용되고 있는 것으로 분석된다.
-주당순이익(EPS)증가율-
대한전선(%)
LS전선(%)
동종업계평균(%)
2011
474.76
-4.39
-
2010
-70.11
3.24
-
2009
-33.34
-20.13
-
->기업의 종합적인 성장세를 나타내는 주당순이익은 대한전선은 2009년 대폭 하락 하였다가 2011년에 큰 폭의 성장을 하였는데 이는 2010년에 영엉외 비용으로 지분법평가 손실과, 처분 손실이 많이 발생하여 순이익이 저조하였다가 2011년에 다시 지분법 평가 이익이 발생하여 순이익의 차이를 보이며 실직적인 순이익의 크기는 큰 변동이 없는 것으로 분석된다.
-지속성장률(SGR)-
대한전선(%)
LS전선(%)
동종업계평균(%)
2011
14.63
12.61
-
2010
-0.72
13.67
-
2009
7.27
17.12
-
->지속성장율의 경우 대한전선은 2010년 소폭 하락하였다가 2011년 14.63% 상승하였으며 경쟁업체는 LS전선은 최근 3년 동안 하락세이기는 하라 아직 10%이상을 기록하고 있다. LS전선이 순이익을 동력으로 삼아 자기자본을 빨리 증가시키고 있는 것으로 분석되며 대한전선도 LS전선과 경쟁하기 위해서는 2011과 같은 수치를 계속 기록하여 자기자본의 비중을 계속적으로 높여야 할것으로 분석된다.
기업가치지표분석
-주당순이익(EPS)-
대한전선(원)
LS전선(원)
동종업계평균(원)
2011
7,384
49,332
-
2010
1,313
32,880
-
2009
4,407
49,970
-
->대한전선은 2009, 2010년 당기순이익의 부진으로 주당 순이익이 대폭 하락하였다가 2011년에 회복하였지만 경쟁업체인 LS전선에는 1/6 수준에 불과하다 따라서 LS전선이 1주당 기업이 창출해 내는 이익이 더 크고 주주 입장에서 양호한 경영성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
-주당현금흐름(CPS)-
대한전선(원)
LS전선(원)
동종업계평균(원)
2011
8734.83
103013.63
-
2010
12614.14
99723.97
-
2009
8143.03
93327.37
-
->주당 현금흐름은 대한전선의 경우 8734.83을 기록하고 있고 LS전선은 계속 상승하여 103013.63을 기록 하고 있다. 이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 LS전선이 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 LS전선이 월등히 높은 것으로 판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
대한전선(배)
LS전선(배)
동종업계평균(배)
2011
16.94
12.84
-
2010
48.97
10.70
-
2009
18.02
12.93
-
->대한전선의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 13.19배의 수준을 기록하고 있고 LS전선은 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 3년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 대한전선의 주가가 LS전선보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
대한전선(배)
LS전선(배)
동종업계평균(배)
2011
14.68
6.06
-
2010
3.11
3.68
-
2009
9.73
6.78
-
->주가 현금흐름배수의 경우 대한전선은 2009년 9.73에서 상승하여 현재 14.68배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 3연간 6배 정도를 기록 하고 있어 LS전선의 주가가 대한전선에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
-배당수익률-
대한전선(%)
LS전선(%)
동종업계평균(%)
2011
0.66
1.26
-
2010
1.16
0.97
-
2009
1.37
0.83
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 대한전선은 1.37에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 LS전선은 2009년 0.83에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. 대한전선은 LS전선의 1/2수준이며 이는 LS전선의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
IV. 현황 분석
- 전기동 가격 하락에 따른 제품 가격약세 및 전력케이블 판매 부진으로 전년동기대비 매출 감소.
- 원가율 확대되었고 판관비 부담 가중, 관계기업투자손실 발생, 금융비용 확대 등으로 전년동기대비 순손실 폭 확대됨.
- 종속기업 자본변동 등으로 미흡한 자기자본을 확보하여 부분자본잠식 상태를 보이고 있는 바 열위한 재무구조 나타냄.
V. 전망 분석
- 국내외 경기 성장 둔화 불구 중동, 호주, 러시아 및 미국 등 세계 주요국의 초고압케이블 수요 확대 추세로 외형 회복 기대됨.
- 저수익성 매출 비중 감소하고 고수익성 매출 확대에 주력하고 있으며 안양공장 축소 운영 등의 임대료 감소 효과 등으로 수익구조 향상 기대.
- 유상증자 및 보유부지 매각에 따른 자금유입으로 재무구조 및 자금흐름 개선 기대

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