롯데하이마트(이마트) 재무분석(기업분석)

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롯데하이마트(이마트) 재무분석(기업분석)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

I. 기업 소개
II.요약재무제표
III.재무비율분석
IV.현황 분석
V. 전망 분석

본문내용

이는 주식 한 장에 기업이 얻은 현금흐름을 얼마나 배분할 수 있는 크기가 이마트가 10배 이상 큰 것으로 보이며 전체적인 기업의 성과가 이마트가 월등히 높은 것으로 판단된다.
-주가순이익배수(PER)-
롯데하이마트(배)
이마트(배)
동종업계평균(배)
2011
16.94
12.84
-
2010
48.97
10.70
-
2009
18.02
12.95
-
->롯데하이마트의 주가 수익비율은 2010년 주가의 폭락으로 대폭 상승하였다가 현재는 다시 주사의 상승으로 15.19배의 수준을 기록하고 있고 이마트는 주가가 큰 병동이 없이 유지되고 있어 최근 5년 동안 10배 초반을 기록하고 있으며 현재는 11.2배를 기록하고 있다. 두 기업을 비교해보면 비슷한 수준이지만 롯데하이마트의 주가가 이마트보다 과대평가 되 고 있음을 알 수 있다.
-주가현금흐름배수(PCR)-
롯데하이마트(배)
이마트(배)
동종업계평균(배)
2011
14.68
6.06
-
2010
5.11
5.68
-
2009
9.75
6.78
-
->주가 현금흐름배수의 경우 롯데하이마트는 2009년 9.75에서 상승하여 현재 14.68배를 기록 하고 있고 경쟁업체인 상성전자는 최근 5연간 6배 정도를 기록 하고 있어 이마트의 주가가 롯데하이마트에 비해 저평가 되고 있음으로 분석된다.
-배당수익률-
롯데하이마트(%)
이마트(%)
동종업계평균(%)
2011
0.66
1.26
-
2010
1.16
0.97
-
2009
1.57
0.85
-
-> 배당 수익률은 배당률을 추청하여 기업의 가치를 평가하는 지표인데 롯데하이마트는 1.57에서 계속 하락하여 현재 0.66를 기록하고 있으며 이마트는 2009년 0.85에서 계속 상승하여 현재는 1.26을 기록하고 있다. 롯데하이마트는 이마트의 1/2수준이며 이는 이마트의 기업가치의 평가가 더 좋은 것으로 분석된다.
수익성분석
-매출액 영업이익률-
롯데하이마트(%)
이마트(%)
동종업계평균(%)
2011
2.40
9.41
8.2
2010
2.51
11.76
15.6
2009
5.85
14.05
55.4
->매출액 영업 이익률의 경우 롯데하이마트는 2009년 5.85에서 하락하여 2011년 2.40를 기록하고 있다 이는 경쟁업체인 이마트와 동종업계와의 비교에서 4분에 1 수준 기록하고 있어 재무 저조한 수치를 기록하고 있다. 따라서 롯데하이마트는 시장 지배력부분에 신경을 써야 할 것으로 판단된다.
-매출액 순이익률-
롯데하이마트(%)
이마트(%)
동종업계평균(%)
2011
5.20
11.75
6.15
2010
0.92
15.44
5.58
2009
2.96
15.50
6.58
->매출액 순이익률은 롯데하이마트는 2009년 2.96에서 계속 상승하여 2011년 5.20을 기록 하고 있다 이는 동업업계와 비슷한 수준이며 경쟁업체는 이마트에는 1/2 수준이다 따라서 경쟁구도를 유지하기 위해서는 매출액 대비 순이익의 키워서 실직적인 순이익의 증가에 신경을 써야 할 것으로 분석된다.
-잉여현금흐름률
롯데하이마트(%)
이마트(%)
동종업계평균(%)
2011
2.90
7.52
-
2010
4.55
4.74
-
2009
-0.70
4.72
-
->기업의 현금 수익 창출력을 측정할 수 있는 잉여현금흐름률은 롯데하이마트는 2009년 -0.70%를 기록으로 시작하여 현재는 2.90를 기록하고 있다. 이는 경쟁업체인 이마트의 1/2수준이며 이는 아직은 이마트의 현금 수익 창출력이 높은 것으로 분석되며
-총자산순이익률(ROA) -
롯데하이마트(%)
이마트(%)
동종업계평균(%)
2011
8.55
11.58
6.67
2010
1.61
15.71
6.12
2009
5.01
15.12
7.51
->총자산 순이익률의 경우 롯데하이마트의 경우 2010년에 조금 주춤하였다가 2011년 8.55%를 기록하여 동종업계의 6.67%이 비해 양호한 상태를 나타내고 있다. 경쟁업체인 이마트의 경우 2009년 15.12%에서 계속 하락세이기는 하지만 아직 11.58의 수치를 기록하고 있어서 총자산을 투입대비 순이익의 비율이 양호한 것으로 판단된다.
-자기자본순이익률(ROE) -
롯데하이마트(%)
이마트(%)
동종업계평균(%)
2011
16.95
14.40
12.57
2010
5.46
17.51
11.41
2009
11.40
19.27
15.80
->자기자본순이익률은 롯데하이마트의 경우 2010년 저조 하였다가 2011년 큰 폭의 성장세로 16.95%를 기록하여 양호한 상태를 기록하고 있다. 경쟁업체인 이마트는 2009년 19.27%에서 계속하락 하여 14.40%를 기록 하고 있지만 양호한 상태이며
두 기업 모두 12%이상을 기록 하고 있어 우량한 기업으로 판단된다.
-투하자본순이익률(ROIC) -
롯데하이마트(%)
이마트(%)
동종업계평균(%)
2011
7.66
11.07
-
2010
7.11
14.08
-
2009
12.82
18.59
-
->기업의 수익 창출 역량을 측정하는 지표인 투하자본 순이익률 의 경우 롯데하이마트는 2009년 12.82%를 기록하였다가 하락하여 현재는 7.66%를 기록하고 있다. 경쟁업체인 이마트는 2009년 18.59%에서 계속 하락하여 2011년 11.07%를 기록하고 있다. 두 기업 모두 하락세 이기는 하나 기업이 실제 영업활동에 투입한 자산대비 영업이익은 양호한 것으로 판단된다.
IV. 현황 분석
- 경기 둔화에 따른 소비 심리 위축 및 부동산 경기 둔화로 인한 이사 감소, 전년도 에어컨 매출 기저효과 등에 따라 전년동기대비 매출 감소.
- 원가율 소폭 확대된 가운데 급여, 복리후생비 증가 등 판관비 부담 확대되어 전년동기대비 수익성 하락.
- 매입채무 감소 등 부채규모 축소된 가운데 순익 시현에 따른 이익잉여금 누적으로 자기자본 확충하여 제안정성 지표 향상.
V. 전망 분석
- 폭염 여파에 따른 에어컨 판매 확대가 예상되나 경기 둔화 지속에 따른 구매 심리 저하로 매출 증가는 제한적일 듯.
- 점포 개점 및 확장에 따른 인건비 및 감가상각비 증가하여 수익성 개선은 쉽지 않을 듯.
- 롯데쇼핑과의 합병에 따른 시너지 효과가 예상되는 바 중장기적인 성장성 기대.

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