목차
Ⅰ. 개요
Ⅱ. 스왑의 탄생과 발전
Ⅲ. 스왑의 구조
1. 거래일(trade date, t)
2. 변동금리확정일(setting date, t-2)
3. 유효일(effective date, t+2)
4. 지급일(payment date)
5. 만기일(maturity date)
Ⅳ. 스왑의 표준화
Ⅴ. 스왑의 현금흐름
참고문헌
Ⅱ. 스왑의 탄생과 발전
Ⅲ. 스왑의 구조
1. 거래일(trade date, t)
2. 변동금리확정일(setting date, t-2)
3. 유효일(effective date, t+2)
4. 지급일(payment date)
5. 만기일(maturity date)
Ⅳ. 스왑의 표준화
Ⅴ. 스왑의 현금흐름
참고문헌
본문내용
nterest Rate Swaps)
- 국제스왑딜러협회(International Swap Dealers Association : ISDA)는 1985년 ISDA Swaps Code(Code of Standard Wording, Assumptions and Provisions for Swaps)를 발표
- 1987년에는 ISDA의 표준화 노력에 의해 다양한 금리스왑과 통화스왑에 폭넓게 적용할 수 있는 마스터협정이 체결
Ⅴ. 스왑의 현금흐름
시점 고정금리수취 변동금리지불
t=0.0 0.0 0.0
t=0.5 0.0 -100
t=1.0 100*X/2 +25
t=1.5 75*X/2 +25
t=2.0 50*X/2 +25
t=2.5 25*X/2 +25
PV(고정금리수취 + 변동금리지불) =0이므로
-100*DF0.5 + (100*X/2 +25)*DF1.0 +(75*X/2 +25)*DF1.5 + (50*X/2 +25)*DF2.0
+(25*X/2 + 25)*DF2.5 = 0
우리가 DF는 수익률 곡선에서 얻을 수 있으므로 X에 대하여 방정식만 풀면 된다.
따라서 X = 얼마 %.
참고문헌
김재형(2009), 스왑 베이시스와 통화스왑금리의 결정요인에 대한 연구, 홍익대학교
김창수(1997), 스왑계약과 기업 가치의 증가, 한국재무관리학회
김홍배 외 1명(2005),외화채권의 스왑전략, 한국산업경제학회
박종현(2008), 한국 스왑 금융시장 활성화 방안에 관한 연구, 연세대학교
이정한(2003), 스왑금융의 유용성제고에 관한 연구, 연세대학교
한국산업은행(2003), 최근 스왑시장 발전이 채권시장 구조변화에 미친 영향
- 국제스왑딜러협회(International Swap Dealers Association : ISDA)는 1985년 ISDA Swaps Code(Code of Standard Wording, Assumptions and Provisions for Swaps)를 발표
- 1987년에는 ISDA의 표준화 노력에 의해 다양한 금리스왑과 통화스왑에 폭넓게 적용할 수 있는 마스터협정이 체결
Ⅴ. 스왑의 현금흐름
시점 고정금리수취 변동금리지불
t=0.0 0.0 0.0
t=0.5 0.0 -100
t=1.0 100*X/2 +25
t=1.5 75*X/2 +25
t=2.0 50*X/2 +25
t=2.5 25*X/2 +25
PV(고정금리수취 + 변동금리지불) =0이므로
-100*DF0.5 + (100*X/2 +25)*DF1.0 +(75*X/2 +25)*DF1.5 + (50*X/2 +25)*DF2.0
+(25*X/2 + 25)*DF2.5 = 0
우리가 DF는 수익률 곡선에서 얻을 수 있으므로 X에 대하여 방정식만 풀면 된다.
따라서 X = 얼마 %.
참고문헌
김재형(2009), 스왑 베이시스와 통화스왑금리의 결정요인에 대한 연구, 홍익대학교
김창수(1997), 스왑계약과 기업 가치의 증가, 한국재무관리학회
김홍배 외 1명(2005),외화채권의 스왑전략, 한국산업경제학회
박종현(2008), 한국 스왑 금융시장 활성화 방안에 관한 연구, 연세대학교
이정한(2003), 스왑금융의 유용성제고에 관한 연구, 연세대학교
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