삼성전기 (三星電機) 투자의견 보고서

소개글

삼성전기 (三星電機) 투자의견 보고서에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 기업소개

2. 사업분야

3. 선정이유

4. 주요 투자지표

5. 차트분석

6. 결론

본문내용

chip)-BGA 기판 플립칩이란, 기판에 칩을 올릴때 전기적으로 연결되도록 한 것. (공간 절약됨) BGA란, 기존의 핀방식이 아닌 볼방식의 packaging 기법에 쓰이는 기판. 볼방식의 칩은 외부로 핀이 보이지 않고 칩자체의 크기도 50% 정도 작다.
실적개선
반도체 고집적화 진행에 따라 Flip chip용 기판 시장은 빠르게 성장하고 있음. 특히 삼성전기의 Capa 증설 효과가 나타남에 따라 2005년 1.495억원이던 FC-BGA 매출액이 2008년 에는 5611억원으로 55.4% 의 매출성장이 전망됨.
전세계 MLCC 시장에서 삼성전기는 금액기준 5.7%, 수량 기준 11.6%의 점유율 차지
(4) 카메라모듈(Image sense module) 카메라모듈은 카메라의 눈에 해당하는 부분만을 하나의 부품으로 만든 것.
실적개선
삼성전자 중심의 고객기반에서 벗어나 모토로라 매출이 증가하여 2007년 말에는 삼성전자와 모토로라가 카메라모듈에서 각각 45% 씩의 매출비중을 차지할 전망임.
고객기반의 안정성과 더불어 Product mix의 개선으로 2005년 3112억원 매출에서 2008년에는 6408억원으로 27.2% 매출성장이 예상됨.
(5) 2006년 4분기 연결기준 매출액 3분기 대비 증가 전망
삼성전기의 4분기 연결기준 매출액은 3분기 대비 6.5% 증가한 8.625억원으로 예상됨.
계절적 성수기로 인해 전 사업부의 매출액이 개선될 것으로 예상되며, 이는 기판사업부의 FC-BGA 의 실적개선과 MLCC 매출액의 증가, 계절성으로 인한 RF 사업부의 매출액 증가효과로 보임.
4. 주요 투자지표
☞ 고부가 제품 확대로 매출액 8천억을 달성했고, 대량 거래선 중심의 안정적 매출성장
지속적 흑자기조 예상됨.
☞ 삼성전기는 업종평균보다 2배 이상의 매출액 증가와 ROE 를 기록하고 있다. 2007년에 는 ROE 10% 대까지 상승이 예상됨.
5. 차트분석
이동평균선과 MACD
볼린져밴드와 스토캐스틱
☞삼성전기의 주가는 MACD 가 시그널을 지지로 상승을 지속하다 현재 신고가에서의 매도물량의 영향으로 다시 시그널과 만나는 모습을 보이고 있으나 추가 상승 여력이 충분할 것이라 예상하며, 스토캐스틱에서는 과매수권에서 %K 가 %D 를 뚫고 내려가는 모습을 보이며 부정적이지만 차후 반등할 힘이 충분하다고 판단됨.
외국인 순매수 순매도 변화량
☞주가가 신고가에서 조정을 받고 있는 듯이 보이나 외국인 들은 아직 매도를 하지 않은 것으로 보이고 오히려 매수 한 것으로 추정되어 주가의 추가 상승 여력은 충분하다고 예상됨.
6. 결론
(1) 직전 2거래일을 제외하고는 기술적 분석으로도 매우 양호한 신호를 보내고 있으며, 기 본적 분석은 더욱 양호한 모습을 보이고 있는 것으로 생각됨.
(2) 차세대 Game Console 의 수요증가가 예상되며 이는 FC-BGA의 수요에 긍정적 영향을 줄것으로 판단됨
☞ 삼성전기 주식의 매수를 추천합니다!!!!!!.
매입 희망가격: 42,000 원
예상 매도가격: 44,000 원
예상 수익률 : 4.761%

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