시뮬레이션을 이용한 최적의 의사결정

소개글

시뮬레이션을 이용한 최적의 의사결정에 대한 보고서 자료입니다.

목차

목 차

Ⅰ. 서 론 2

Ⅱ. 기업 타당성 분석 기법 2

1. NPV(Net Present Value) 2
2. IRR(Internal rate of return) 3
3. Var(Value at Risk) 4
4. 몬테 칼로 시뮬레이션기법 4

Ⅲ. 연구자료 및 연구 방법 5
1. 연구자료 5
2. 연구방법 6

Ⅳ. 분석결과 7

Ⅴ. 결 론 12

참고문헌 12

본문내용

00,000,000
0.001
0.05
0.05
66267
2988
25,438,000,000
68,169
7,388
21,131,014
1,500,000,000
0.004
0.07
0.04
71101
2989
13,209,000,000
65,978
7,388
19,091,972
1,500,000,000
0.02
0.03
0.04
67383
2990
12,491,000,000
66,742
24,010
20,382,030
1,500,000,000
0.04
0.06
0.04
68039
2991
10,352,000,000
69,895
24,010
18,987,724
1,500,000,000
-0.02
0.05
0.04
72199
2992
33,686,000,000
68,497
24,010
23,508,586
1,500,000,000
0.02
0.05
0.03
72569
2993
20,077,000,000
72,268
7,388
21,628,888
1,500,000,000
-0.07
0.06
0.05
69326
2994
28,993,000,000
69,058
24,010
21,917,080
1,000,000,000
-0.02
0.05
0.04
70910
2995
12,140,000,000
69,287
5,541
19,927,876
1,500,000,000
-0.06
0.05
0.04
71497
2996
26,612,000,000
67,043
24,010
19,634,308
1,500,000,000
0.06
0.05
0.04
69701
2997
19,076,000,000
70,647
24,010
21,540,602
1,500,000,000
0.04
0.06
0.05
72767
2998
28,207,000,000
66,611
24,010
20,096,044
1,500,000,000
0.04
0.05
0.04
69133
2999
15,911,000,000
68,330
24,010
19,208,504
1,500,000,000
0.04
0.04
0.03
71057
3000
-7,933,309,440
67,925
24,010
18,772,402
1,500,000,000
0.021
0.07
0.04
68957
Name
npv
최소값
-19,300,000,000
최대값
55,300,000,000
평균
17,200,000,000
표준편차
11,100,000,000
왜도
0.3342264
첨도
3.060628
1사분위
9400000000
2사분위
16700000000
3사분위
24300000000
<표 7> 에서는 3,000번의 시뮬레이션 결과에 대한 기술통계량을 보여주고 있다.
NPV 최소 값으로는 19,335,870,000원, 최대값은 55,327,460,000원, 평균값은 17,204,620,000원, 표준편차 11,083,570,000원, 외도는 0.3342264, 첨도 3.060628, 중앙값은 13,091,960,000원으로 나타났다.
<그림1>에서 볼 수 있듯이 OUTPUT값으로서 최소값은 19,335,870,000원이며 , 최대값은 55,327,460,000원, 평균값은 17,204,620,000원, 표준편차 는 11,083,570,000원, 외도는 0.3342264이며, 첨도는 3.060628, 중앙값은 13,091,960,000원이다.
<그림 2>는 신뢰구간 95%의 NPV범위와 위험수준 5% VaR에 위치하는 값은 0.1425로 나타났다. 즉 이사업을 통하여 최소한의 이익을 볼 수 있는 가치는 1,425,000,000원 이 됨을 알 수 있다.
<그림 3>는 신뢰구간 80%의 NPV범위와 위험수준 20% VaR에 위치하는 값은 7.7989로 나타났다. 즉 이사업을 통하여 최소한의 이익을 볼 수 있는 가치는 78,000,000,000원 이 됨을 알 수 있다.
<그림 4>은 신뢰구간 95.17%의 범위인데 이는 만약 사업을 했을 때 적자(음의NPV)가 발생할 확률을 보여주는 그래프이다. 즉 적자(음의NPV)가 생길 확률은 4.83%에 있음을 보여준다.
<그림 5>에서는 신뢰구간 99%에서의 NPV값의 범위를 보여주고 있다. 이 그래프에서 볼 수 있듯이 7,300,000,000원에서 48,000,000,000원 사이에 있을 확률이 99%임을 확인 할 수 있다.
Ⅴ. 결 론
본 연구에서는 시뮬레이션 기법을 이용하며 ㈜C.G의 타이어 생산 여부를 결정하기 위해, 향후 5년 동안의 미래의 현금 흐름에 대해서 예측하고, 이를 토대로 5년 후 미래의 현금흐름에 대한 기업의 순 현재가치(NPV)를 계산하였다. 이를 위해 기업의 가치에 영향을 주는 변수들을 도출하였고, 3,000번의 시뮬레이션을 통해 NPV값을 구하였다. 그 결과에 따르면 ㈜C. G는 타이어생산에 대해서 최대 55,327,460,000원의 이익과 최대19,335,870,000원의 손실을 볼 수 있다. 이를 통하여 기업은 확실한 예측을 통해 투자결정시의 RISK를 줄일 수 있게 될 것이다.
본 논문에서는 시뮬레이션을 이용하는데 있어 주요 변수들의 확률분포를 가정해야하므로, 사전적으로 요구되는 정보의 양이 맴우 중요하다. 그러나 본 연구의 목적이 투자 의사결정과 적절한 투자금액 내에서의 최대이익을 낼 수 있는 사업안을 결정하는 것이기 때문에, 보다 세밀한 분석은 생략하고, NPV를 도출하는 과정과, 그에 필요한 분포를 여러 모양으로 적용 하는 데에 의의를 두고 있다.
이번 연구에서 기업의 NPV를 구하는 데에 있어, 간단한 변수만을 고려하여, 확률분포를 추정하여 NPV를 계산하였지만, 이 연구를 기업 내부에서 응용하게 될 때, 보다 정밀하고 정확한 많은 변수들을 고려 할 수 있게 될 것이고, 어떤 프로젝트를 결정할지를 선택하는 데에도 정확성이 더해질 것이라고 예상된다.
참고문헌
최윤진 외 1명, “VBA를 활용한 최적 투자안 결정에 관한 연구”, 학위논문, 중부대학교 경영학과
곽성한 외 3명, “시뮬레이션 기법을 이용한 신제품 성과분석 진로 소주의 신제품을 중심으로-”, 학위논문, 중부대학교 경영 학과

키워드

시뮬레이션,   VBA,   구조적