기업엔론사파장

목차

Ⅰ. 엔론의 기업소개 및 성장배경

Ⅱ. 엔론의 성공전략

Ⅲ . 엔론 사태의 경과

Ⅳ. 엔론 파산의 원인과 문제점, 의의

Ⅴ. 엔론 사태의 파장

Ⅵ.엔론 파산의 시사점

본문내용

기능 강화를 위한 논의도 활발히 전개
- 엔론 도산은 각종 금융수단을 이용하고 있는 기업에 대한 시장감시를 강화하는 계기로 작용한다. 이에 금융기관이 주도적으로 기업 경영에 대한 정보를 공개하도록 하는 제도 보완이 요구된다.
Ⅵ.엔론 파산의 시사점
1. 고유의 강점을 살린 독자적 경영시스템의 구축이 필요하다.
엔론 파산으로 인해 ‘투명한 자본주의와 공정한 법치‘를 표방해 온 미국의 시스템에 문 제점이 표출 되었다.
- 엔론의 파산은 경영진의 부주의와 태만이 초래한 단순한 경영 실패의 성격을 벗어나 총체적 시스템의 실패를 반영하고 있다. 이로써 시장 규율을 근간으로 하는 미국의 지 배구조 시스템이 결코 완벽한 시스템이 아니라는 것이 판명되었다. 곧 투명한 정보의 공개 없이는 시장에 의한 경영자의 감독이 불가는 하다는 것이다.
- 또한 미국식 경영 시스템의 외형 그대로 도입하는 경우 오히려 경영진의 도덕적 해이 및 방만한 경영이 만연될 위험이 있다. 이는 경영을 감시해야 할 사외이사가 회사와의 특수 관계 때문에 감독기능을 소홀히 하게 되기 때문이다.
결점이 없는 시스템은 존재하지 않으며 학습을 통해 오류와 문제를 시정하는 능력이 시 스템의 우월성을 결정한다.
- 미국은 자본주의 및 기업경영의 발전과정에서 수차례 위기를 경험했으나 시스템 정비 와 제도 보완을 통해 이를 극복했다. 1980년대 투기적 M&A붐을 틈타 부당내부거래 등이 횡행했으나 제도보완 후 경쟁력 제고 목적의 M&A가 활성화 되는 계기가 되었다.
- 이처럼 엔론의 문제가 발생 후 즉각적인 부실처리와 청문회를 통한 진상규명, 제도 개 혁 등의 절차를 신속하게 취함으로써 시스템의 학습 및 자정능력이 건재함을 과시했다. 따라서 미국 시스템의 내용을 단순히 모방하는 차원을 넘어서 미국 시스템의 학습 및 자정능력을 본받을 필요가 있다.
2. 신뢰를 가장 중요한 자산으로 여겨야 한다.
엔론의 파산은 시장의 신뢰가 한번 무너진 기업은 회생이 불가능함을 보여준 대표적 사 례이다.
- 기업의 가장 중요한 자산인 신뢰는 구축하는 데는 많은 시간과 비용이 소요되나 이를 상실하는 데는 많은 시간이 걸리지 않는다. 엔론은 2001년 10월 기업실적에 문제가 있 다는 사실이 공표 된지 2개월 만에 신뢰 실추로 결국 파산하게 되었다.
- 이처럼 신뢰상실은 주가 폭락과 신용등급 하락을 초래하며 회생 불능의 판정을 받아 궁극적으로는 도산에 이르게 된 것이다.
따라서 시장의 신뢰를 구축하는 ‘신뢰 경영’은 기업의 필수적 선택이다.
- 자사의 경영상황을 토명하게 공개하여 주주 신뢰를 확보함으로써 정확한 경영 및 회계 정보를 공개하고 투자자들이 이해하기 쉽도록 경영 및 회계정보를 제공해야 한다.
- 또한 회사의 내재적 가치에 대한 정확한 정보를 투자자들에게 제공해야 한다. 회사의 잠재적 가치에 대한 과잉포장은 과잉기대를 초래하며 투자자들의 과잉기대를 충족시키 기 위해 회사 실상을 부풀리는 악순환이 발생하기 때문이다.
- 그리고 종업원 및 거래선 등 이해관계자와의 신뢰를 지속적으로 구축해야 한다. 위기에 처했을 때 종업원이나 거래선의 로열티는 위기 극복의 큰 자산이나, 이를 확보하기 위 해서는 평소 신뢰관계를 구축하는 것이 중요하다.
3. 기본에 충실한 경영을 해야 한다.
수익성을 무시한 무리한 확장이나 지나친 차입에 의존한 성장 전략은 그 위험성이 노출 된다.
- 1990년대 후반 인터넷 버블기에 미국의 기업들은 수익성 보다 성장위주의 경영을 지향 하고 기업 성장에 소요되는 자금을 외부차입을 통래 조달 하였다. 이에 수익 기반 없이 시장가치만 부풀려진 기업들의 무절제한 지출과 방만한 경영이 표출되었다.
- 이후 버블이 붕괴되고 경기침체가 지속되면서 방만한 경영을 한 기업들의 취약성이 노 출 되었다. 이처럼 지나친 차입과 무리한 확장을 한 기업은 경영환경이 조금만 불리해 져도 타격을 입게 된다.
따라서 핵심 역량에 집중하고 내실을 다지는 근본에 충실한 경영을 추친 해야 한다.
- 강도 높은 구조조정을 실시하고 사업구조를 고도화 하며 경기가 회복되는 시점에서도 상시적 구조조정은 지속되어야 한다. GE, 월마트 등의 초일류 기업은 경영 여건이 어려 워지기 이전부터 미리 선제적인 구조조정을 추진하였다.
- 그리고 불요불급한 투자를 자제하고 핵심 역량이 아닌 지원기능, 생산 아웃소싱 등을 검토해야 하고, 단기적으로 현금 보유를 극대화하고 현재의 현금흐름을 원활하게 유지 하며, 장기적으로는 미래 현금 흐름을 극대화하는 방향으로 투자와 사업구조를 구축해 야 한다.
4. 위기 대응 경영과 전략적 계획을 세워야 한다. (strategic planning)
발생 가능한 위기를 사전에 검토하고 이를 상시 감시하는 시스템을 구축한다.
- 엔론은 실적 악화 공시 후 급속한 주가하락 등 위기상황에 대한 대응력 부재가 노출되 었다. 이에 반해 현재 미국에서 가장 존경받는 기업 중 하나인 에머슨은 가능한 모든 상화에 대해 다양한 시나리오를 작성하고 전략적 계획을 통해 구체적인 대비책을 마련 했다.
따라서 미세한 환경변화도 감지할 수 있는 유연한 대응력을 구사해야 한다.
- 경영환경이 빠른 속도로 그리고 복잡한 양상으로 변하고 있는 상황에서는 전략적 시나 리오 플래닝이 필요하다.
전략적 시나리오 플래닝
시나리오 경영이란 미래에 일어날 사건의 줄거리를 가상적인 시나리오로 구성해 불확실한 미래 환경에 대해 장기적인 시각을 가지고 대응하는 것이다. 즉, 한 가지 상황만으로 기업이나 조직을 경영하는 것이 아니고 미래 발생 가능한 모든 변수들을 고려해 몇 가지의 시나리오 속에 미래의 흐름을 읽는 것 이다.
세계 최대 정유 회사인 더치 쉘은 기업에 영향을 미칠 수 있는 모든 요인을 고려해 시나리오를 개발하고, 모든 관계사가 이 시나리오를 감안하여 전략을 수립했다. 이러한 시나리오 경영을 통해 예기치 못하게 발생한 상황에 유연하게 대처함으로써 경영리스크를 최소화 했다.
* 참고 문헌 : 삼성 경제 연구원, 엔론 파산의 파장과 교훈
대외경제정책연구원, 엔론의 몰락과 교훈
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