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목차
1. 기업개요 및 2009년 전망
2. 재무분석
(1) 자기자본과 부채관계
(2) 주당순자산과 주가관계
(3) 배당분석
(4) 대주주 지분 추적 분석
(5) 자산형태 분석
3. 기술적 분석
4. 투자전략
2. 재무분석
(1) 자기자본과 부채관계
(2) 주당순자산과 주가관계
(3) 배당분석
(4) 대주주 지분 추적 분석
(5) 자산형태 분석
3. 기술적 분석
4. 투자전략
본문내용
력을 가지고 있다고 볼수 있으나 현금 과다 보유와 사용에 대한 보수적 성향 때문에 기업의 고성장 기회를 놓치고 있다는 점이다.
하지만 지금과 같은 경제 위기속에서 이러한 방어는 긍정적인 모습이라고 볼수 있으며 시중금리보다 높은 배당을 시현하면서도 경제성장률 보다 높은 성장을 하고 있다는 점에서는 최고의 점수를 줄수 있다.
동사는 현금자산을 활용하여 투자처를 개발하는 것이 어느정도 필요해 보인다.
3. 기술적 분석
동사의 주가 흐름을 보면 장기간의 상승추세를 보이고 있으며 상단의 저항에 의하여 수렴을 형태를 보이고 있다. 주로 중장기 투자자들로 구성되어 있는 성격 때문에 주가 상승이 제한적이지만 주가의 바닥을 강하게 지지하고 있다.
현재 동사의 주가가 기업가치보다 상당수 저평가 되어 있는 점을 고려하면 향후 변곡점대에서 상승 방향으로 주가가 급등할수 있는 가능성이 상당히 높다고 볼수 있다.
동사의 투자전략은 추세지지선을 활용하여 손절가를 적용하고 매수하는 방법과 수렴 역할을 하고 있는 저항선 돌파 시점을 매수하는 방법이 있다.
현재 수렴부내에서는 매집의 현상 때문에 거래량이 제한적이기 때문에 단시간내에 원하는 물량 확보 불가와 유사시에 리스크 관리가 쉽지 않는 것이 단점이다.
그러나 추세수렴부를 돌파할 경우는 거래가 개선되는 측면을 고려하면 수렴부 돌파시 매수하는 방법도 좋은 방법이 될 수 있다.
또한 추세이탈시 손절이 불가할 경우는 오히려 장기 분할매수도 무리있는 전략은 아니라는 판단이다.
4. 투자전략
위에서 보는 바와 같이 동사의 재무구조나 사업전망은 유망하다고 볼수 있다.
국내에서는 동사와 같은 경영환경과 재무상태를 가진 기업은 극히 보기 드물 정도로 훌륭한 면이 있다.
다만 단점이라고 한다면 보유한 현금성 자산을 통하여 새로운 신규 사업 개발등이 있었다면 기업의 성장이 커질수 있으며 새로운 국면으로 도약할수 있는 기회라 할수 있지만 한국의 oem 공급사의 경우 상위 업체의 견제로 인하여 쉽게 사업확장을 할수 없는 것이 최대의 단점이라 할수 있다.
그것이 동사가 현금자산을 쌓아 놓을 수밖에 없는 현실로 추측된다.
하지만 동사의 사업이 불황이나 후퇴산업으로 도약할 경우 새로운 진출을 위한 자금확보 등 능력은 충분하다는 점에서 사업의 실패에도 크게 걱정하지 않아도 된다.
그동안 경영자의 장기 경영 능력을 보면 도덕성과 능력을 확인한점이 그러하다.
동사의 투자에 있어 주의가 필요하다 한다면 대주주의 고령화로 인한 경영권 승계여부에 지속적인 관찰이 필요하다.
아직까지 특별한 움직임은 관측되고 있지 않기 때문에 크게 걱정하지 않아도 될 듯 하다.
보통 경영권 승계과정에서 비도덕적인 관행들이 빈번하지만 동사의 경우 경영자의 신뢰성을 고려해보면 기업들의 부정적 관행들을 따라가지는 않을 것이라 보지만 최소한의 경계는 필요하다고 본다.
만약 비도덕적인 관행이 일어난다는 시나리오를 구성한다면 최근 수렴을 거친이후 한차례의 주가 상승을 시도할 것이라 보며 예상되는 시간은 내년 하반기 쯤에 가능성을 체크해볼수 있다.
또하나의 단점으로 꼽는다면 주식거래에 대한 수급 불균형이라는 점이다.
동사의 경우 매년 안정적인 성장과 높은 배당측면 때문에 현 기업의 주주들은 대부분 중장기적인 성향을 가지고 있다는 점이다.
이 때문에 대부분 중장기로 묶여 있어 단기거래 수급은 크지 않다는 것이다.
이 때문에 단기거래에는 불가한 종목에 해당한다.
그렇기 때문에 동사의 투자관점은 중장기적인 측면의 거래가 아닌 경우는 접근이 어려운 종목이라고 할수 있다.
투자금액의 한도도 동사의 대주주를 중심으로한 우호지분 그리고 자산운용사의 지분등을 고려하면 최고 500만원을 초과해서는 안될것으로 보여진다.
하지만 지금과 같은 경제 위기속에서 이러한 방어는 긍정적인 모습이라고 볼수 있으며 시중금리보다 높은 배당을 시현하면서도 경제성장률 보다 높은 성장을 하고 있다는 점에서는 최고의 점수를 줄수 있다.
동사는 현금자산을 활용하여 투자처를 개발하는 것이 어느정도 필요해 보인다.
3. 기술적 분석
동사의 주가 흐름을 보면 장기간의 상승추세를 보이고 있으며 상단의 저항에 의하여 수렴을 형태를 보이고 있다. 주로 중장기 투자자들로 구성되어 있는 성격 때문에 주가 상승이 제한적이지만 주가의 바닥을 강하게 지지하고 있다.
현재 동사의 주가가 기업가치보다 상당수 저평가 되어 있는 점을 고려하면 향후 변곡점대에서 상승 방향으로 주가가 급등할수 있는 가능성이 상당히 높다고 볼수 있다.
동사의 투자전략은 추세지지선을 활용하여 손절가를 적용하고 매수하는 방법과 수렴 역할을 하고 있는 저항선 돌파 시점을 매수하는 방법이 있다.
현재 수렴부내에서는 매집의 현상 때문에 거래량이 제한적이기 때문에 단시간내에 원하는 물량 확보 불가와 유사시에 리스크 관리가 쉽지 않는 것이 단점이다.
그러나 추세수렴부를 돌파할 경우는 거래가 개선되는 측면을 고려하면 수렴부 돌파시 매수하는 방법도 좋은 방법이 될 수 있다.
또한 추세이탈시 손절이 불가할 경우는 오히려 장기 분할매수도 무리있는 전략은 아니라는 판단이다.
4. 투자전략
위에서 보는 바와 같이 동사의 재무구조나 사업전망은 유망하다고 볼수 있다.
국내에서는 동사와 같은 경영환경과 재무상태를 가진 기업은 극히 보기 드물 정도로 훌륭한 면이 있다.
다만 단점이라고 한다면 보유한 현금성 자산을 통하여 새로운 신규 사업 개발등이 있었다면 기업의 성장이 커질수 있으며 새로운 국면으로 도약할수 있는 기회라 할수 있지만 한국의 oem 공급사의 경우 상위 업체의 견제로 인하여 쉽게 사업확장을 할수 없는 것이 최대의 단점이라 할수 있다.
그것이 동사가 현금자산을 쌓아 놓을 수밖에 없는 현실로 추측된다.
하지만 동사의 사업이 불황이나 후퇴산업으로 도약할 경우 새로운 진출을 위한 자금확보 등 능력은 충분하다는 점에서 사업의 실패에도 크게 걱정하지 않아도 된다.
그동안 경영자의 장기 경영 능력을 보면 도덕성과 능력을 확인한점이 그러하다.
동사의 투자에 있어 주의가 필요하다 한다면 대주주의 고령화로 인한 경영권 승계여부에 지속적인 관찰이 필요하다.
아직까지 특별한 움직임은 관측되고 있지 않기 때문에 크게 걱정하지 않아도 될 듯 하다.
보통 경영권 승계과정에서 비도덕적인 관행들이 빈번하지만 동사의 경우 경영자의 신뢰성을 고려해보면 기업들의 부정적 관행들을 따라가지는 않을 것이라 보지만 최소한의 경계는 필요하다고 본다.
만약 비도덕적인 관행이 일어난다는 시나리오를 구성한다면 최근 수렴을 거친이후 한차례의 주가 상승을 시도할 것이라 보며 예상되는 시간은 내년 하반기 쯤에 가능성을 체크해볼수 있다.
또하나의 단점으로 꼽는다면 주식거래에 대한 수급 불균형이라는 점이다.
동사의 경우 매년 안정적인 성장과 높은 배당측면 때문에 현 기업의 주주들은 대부분 중장기적인 성향을 가지고 있다는 점이다.
이 때문에 대부분 중장기로 묶여 있어 단기거래 수급은 크지 않다는 것이다.
이 때문에 단기거래에는 불가한 종목에 해당한다.
그렇기 때문에 동사의 투자관점은 중장기적인 측면의 거래가 아닌 경우는 접근이 어려운 종목이라고 할수 있다.
투자금액의 한도도 동사의 대주주를 중심으로한 우호지분 그리고 자산운용사의 지분등을 고려하면 최고 500만원을 초과해서는 안될것으로 보여진다.
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- 등록일2009.03.15
- 저작시기2009.3
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- 자료번호#523056
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