하이닉스(Hynix) 분석

소개글

하이닉스(Hynix) 분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 회사소개
　1. 기업개요
　2. 회사주요연혁
　3. 사업영역 및 주요제품
　4. 주주현황

Ⅱ. 경제분석
　1. 금리
　2. 경제성장률
　3. 환율
　4. 외국인 투자

Ⅲ. 산업분석
　1. 반도체지수
　2. DRAM 가격 하락
　3. NAND 가격 안정

Ⅳ. 기업분석
　1. 제품포트폴리오 분석
　2. 재무제표 분석
　　2-1 대차대조표
　　2-2 손익계산서
　3. 재무비율 분석
　　3-1 수익성 비율
　　3-2 성장성 비율
　　3-3 안정성 비율
　　3-4 활동성 비율

Ⅴ. 결론

본문내용

상환하기 위해서는 최소한 유동부채보다 더 많은 유동자산
을 보유하고 있어야 한다. 하이닉스는 올해 들어 유동자산이 유동부채보다 더 높으므로 안
전하다고 할 수 있겠다.
2-2 손익계산서
손익계산서는 일정기간 동안 기업에서 발생한 수익과 비용을 대응시켜 당해기간의 손익
을 표시한 보고서로서 기업의 종합적인 경영성과를 나타내는 재무제표이다.
① 매출원가, 판매비와 관리비, 그리고 연구개발 비용이 높은 비중을 차지하고 있다.
② 2008년 이후 매출총이익이 흑자로 전환되었다. 이는 하이닉스의 생산효율성이 높은 것을
나타낸다.
③ 영업이익이 올해 들어 높은 수준으로 흑자전환 되었다.
하이닉스의 매출액은 2007년 이후로 꾸준히 증가하고 있는 추세이다. 2009년에는 전년도인 2008년에 비해 15.7%의 성장을 보였다. 2008년과 2009년의 재무제표에서 주목할 점은 2008년에 비해 영업외손익이 큰 폭으로 감소였다는 점이다.
2008년과 2009년 하이닉스의 영업외손익의 증감은 2008년의 금융위기로부터 큰 영향을 받은 것이다. 우선 2008년 환율급등으로 외화환산손실이 크게 증가했다. 하지만 2009년 환율이 안정되고 금융위기가 진정되면서 외화환산손실도 다시 감소하는 추세를 보였다.
2. 재무비율 분석
3-1 수익성 비율
영업이익률 (-1.54%)
전년도
-33.90%
표준비율
20% 이상 양호
10% 이하 불량
영업이익률은 2008년 -33.90%에서 2009년 -1.54%로 전년대비 95.46% 증가하였다. 2005년 이후 꾸준히 하락하는 추세를 보였고 2009년에는 영업이익이 증가하는 추세를 보이지만 아직까지 양호한 상태는 아니다.
매출액순이익률 (-4.62%)
전년도
-72.66
표준비율
5% 이상 양호
2%이하 불량
매출액순이익률은 2008년 -72.66%에서 2009년 -4.62%로 전년대비 93.64% 증가하였다. 당기순이익의 변동으로 순이익률도 큰 폭으로 변화를 나타내고 있지만 증가세를 나타내는 것으로 보아 수익성이 나아지고 있는 것으로 판단된다.
자기자본이익률 (-6.60%)
전년도
-66.82%
표준비율
20%이상 양호
10% 이하 불량
자기자본이익률은 2008년 -66.82%에서 2009년 -6.60%로 전년대비 90.13% 증가하였다. 감소를 반복하며 큰 폭으로 변화를 나타내고 있지만 2009년에는 증가세를 나타내고 있다.
3-2 성장성 비율
총자산 증가율 (1.71%)
전년도
-11.22%
표준비율
20% 이상 양호
10% 이하 불량
총자산 증가율은 2008년 -11.22%에서 2009년 1.71%로 전년대비 115.23% 증가하였다. 하이닉스의 총자산 증가율은 증감을 반복하며 큰 변화를 나타내고 있으며 아직 표준비율에 못 미치는 범위 안에 있다.
매출액 증가율 (15.8%)
전년도
-22.98%
표준비율
20% 이상 양호
10% 이하 불량
매출액증가율은 2008년에는 -22.98%에서 2009년 15.8%로 전년대비 168.73%증가하였다. 하지만 2009년 10.40%로 전년대비 -40.9%로 감소하였다.
총자산 증가율과 마찬가지로 매출액 증가율 역시 증감을 반복하며 큰 변화를 나타내고 있다.
영업이익 증가율 (94.74%)
전년도
-955.37%
표준비율
영업이익 증가율은 2008년 -955.37%에서 2009년 94.74%로 전년대비 109.92%증가하였다. 2006년부터 2008년까지 30.94%에서 -955.37%까지 급격한 감소세를 보였다. 하지만 이후 점차 완화되어 지난해에는 94.74%를 기록했다.
3-3 안전성 비율
부채비율(146.22%)
전년도
159.31%
표준비율
2009년 부채비율은 146.22%로 2008년의 159.31%보다 감소한 수치를 보인다. 부채비율은 2006년 이후 3년간 증가하다 최근 2009년 소폭 감소했다. 부채비율의 감소원인은 설비투자가 안함으로 인해 고정부채가 감소했기 때문이다.
유동부채비율(85.31%)
전년도
81.15%
표준비율
2009년 유동부채비율은 85.31%로 2008년의 81.15%보다 증가한 수치를 보인다. 하지만 최근 유동비율이 높아져 회사에 대한 안정성은 흔들리지 않을 것으로 보인다.
3-4 활동성 비율
매출채권회전율(11.8%)
전년도
15.46%
표준비율
6회 이상 양호
4회 이하 불량
통상 기업들의 매출규모가 증가하면서 자금의 순환 기간에 따라 매출채권과 매입채무가 자연적으로 늘어나게 되는데, 하이닉스는 이러한 움직임으로 인해 지난해 막대한 매출채권을 발행하여 매출채권회전율이 떨어지게 되었다.
총자산회전율(0.57%)
전년도
0.46
표준비율
1.5회 이상 양호
1회 이하 불량
하이닉스는 2009년 적극적인 투자를 실행하지 않았고 이는 기존에 비해 소극적투자가 될 수 있는 부분이기 때문에, 회전율에 큰 영향을 미친 것으로 분석된다.(총자산회전율이 높으면 유동자산. 고정자산 등이 효율적으로 이용되고 있다는 것을 뜻하며, 이 회전율이 낮으면 과잉투자와 같은 비효율적인 투자를 하고 있다는 것을 의미)
Ⅴ 결 론
3분기 영업실적은 매출액 3.27조원, 영업이익 9920억원, 순이익 1.05조원으로 DRAM 가격 하락에도 양호한 실적을 시현하였다. 이는 PC용 DRAM 매출 감소에도 Specialty DRAM 비중이 확대되어 판가 하락률을 낮출 수 있었고, Mobile DRAM, NAND와 MCP 등 수요강세인 Mobile 관련 제품의 안정적인 포트폴리오를 확보한 영향으로 판단된다.
4분기(연결기준)는 매출액 2.77조원, 영업이익 6460억원이 전망된다. 동사의 4분기 DRAM과 NAND 출하량은 각각 +20%, +16% 증가하나, 가격하락이 지속되면서 외형감소와 수익성 하락은 불가피할 것으로 보인다. 다만, PC용 DRAM의 가격하락은 동사보다는 포트폴리오가 단순한 해외업체한테 큰 타격을 줄 것으로 전망되어, 오히려 동사의 경쟁력을 확인시켜줄 것으로 판단된다. 그러므로 하이닉스의 추가적인 주가하락은 제한적일 것으로 보이며 지금은 입증된 DRAM경쟁력과 플래시 경쟁력 제고 효과기대와 2011년 상반기 중 수급 개선시 탄력적인 주가 특성을 선반영하여 투자를 결정해야 한다.

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