벤처캐피탈 PEF 제 문제 풀이

소개글

벤처캐피탈 PEF 제 문제 풀이에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 주식, 채권, 뮤추얼펀드 등과 같은 전통적인 위험자산과 비교하여 Private Equity Funds(PEF)를 정의하고 그 특성에 관하여 서술하시오. 또한 PEF가 금융시장 및 경제에 미치는 중요한 역할들에 관해 논하시오.
Ⅱ. PEF를 유형별로 분류하고 기업의 성장 단계와 연결하여 각 유형별 PEF의 열할을 서술하시오.
Ⅲ. Venture Capital(VC)의 특성들을 Buyout과 비교하여 구체적으로 서술하시오.
Ⅳ. 일반적인 PEF와 비교하여 모태펀드(PEF of Funds)에 대해 서술하고 그 특성을 논하시오.
Ⅴ. Buyout과 VC를 중심으로 한 국내 사모펀드시장의 전반적인 현황 및 문제점들에 대해서 논하시오.
Ⅵ. 본인이 생각하는 국내 벤처캐피털 시장의 발전 방안에 대해서 자유롭게 서술하시오.
Ⅶ. 참고문헌

본문내용

것은 바로 회수시장이 제 기능을 상실하였다는 것을 들 수 있다. 나스닥으로 대변되는 유동성이 풍부한 주식시장 뿐 아니라 넓은 M&A 시장을 가진 미국의 경우 벤처캐피탈이 태동하고 성장할 수 있는 최적의 토양을 가진 반면 우리나라의 회수시장은 IPO에 거의 전적으로 의존하고 있는 실정이라고 할 수 있다.
벤처캐피탈 시장을 활성화시키기 위해서는 코스닥 IPO 이전에 투자를 회수할 수 있는 시장이 필요하다. 물론 이러한 문제점을 해결하기 위해 IPO 전에라도 성장형 중소 혹은 벤처기업이 상장되어 자금을 조달할 수 있는 코텍스(KONEX) 등이 개설되기도 하였지만 그 효과는 미비하다고 평가받는다.
따라서 차후에라도 주요 회수시장으로서의 코스닥이나 코넥스 시장을 활성화시켜 자금조달을 보다 용이하게 만들며 투자를 회수할 수 있는 토양을 마련해야 할 것이며 벤처캐피탈이 보유한 피투자기업의 투자지분이 거래되는 세컨더리 시장을 활성화시키고자 하는 노력이 필요하다.
두 번째로 이야기할 수 있는 발전방안은 유능한 벤처 캐피탈리스트의 육성을 들 수 있다. 벤처 캐피탈리스트란 기술의 우수성이나 사업성, 시장성 등을 체계적으로 분석하고 평가함으로써 유망한 벤처기업을 발굴하고 벤처캐피탈의 지분투자나 다양한 형태의 금융지원을 이끌어내고, 지속적 경영지도 등을 통하여 벤처기업을 성공적으로 육성함으로써 중견벤처기업 또는 상장벤처기업으로 성장 및 발전시키는 벤처사업 투자전문가를 말한다.
바이아웃 형태의 PEF가 성공하고 인수합병 시장이 성공적으로 정착하기 위해서는 기업실적 향상 전문가가 필요한 것처럼 벤처캐피탈 시장을 활발하게 만들기 위해서는 시장 내의 성공 사례를 만들어낼 수 있는 벤처 전문가가 필요할 것이다.
현재 한국의 경우 시장규모에 비해 전문성을 가진 벤처 캐피탈리스트가 존재하고 있지 않으며 일반적인 벤처투자 심사담당자 등이 이 역할을 대신하고 있다. 또한 벤처 캐피탈리스트를 위한 제도적 기반 등이 마련되어 있지도 않다. 따라서 벤처 캐피탈리스트를 양성하고 교육시키기 위한 노력이나 제도적 장치를 만들기 위해 노력해야 할 것이다.
또한 벤처캐피탈의 경우 고위험 고수익이라는 특징으로 인하여 투자재원 조달이 다른 분야에 비해 매우 어렵다. 이를 해결하고 벤처 캐피탈 시장을 발전시키기 위해서는 안정적인 투자자원 조달을 위한 방안이 필요하며 대표적으로 얘기할 수 있는 것은 바로 엔젤투자자를 육성하는 것이다.
만약 엔젤투자자를 끌어들여 지원 자금이 거의 없다시피 한 아이디어 단계, 기술 개발 단계에 있어서부터 투자가 가능하게 만들 수 있는 제도를 만들고 엔젤투자자들을 육성한다면 벤처 캐피탈 시장이 아이디어 단계에서부터 보다 큰 발전을 이루게 될 것이다.
또한 LLC(Limited Liability Company)제도, 즉 주식회사형태의 회사가 벤처캐피탈로서 벤처펀드를 운용하는 것이 아니라 전문 벤처캐피탈리스트가 중심이 되어 조그만 유한책임회사를 만들고 이것을 중심으로 하여 벤처투자 펀드를 운용하는 제도를 창업투자회사로 인정해주어 세제 혜택을 제공하는 것 역시 벤처캐피탈 시장을 발전시키는데 기여할 수 있을 것이라 생각 한다.
마지막으로 성과보수의 중간배부 허용이나 벤처기업 M&A 활성화 및 벤처기업의 M&A를 통한 구조조정 유도 등의 정부의 적극적 정책 개입 역시 벤처캐피탈 시장을 활성화 시키는데 큰 도움이 될 것이다.
Ⅶ. 참고문헌
김현우, 『벤처기업 육성을 위한 벤처캐피탈 활성화 방안에 관한 연구』, 2007.
박용린, 『벤처생태계 현황과 발전 방안』, 2013.
송인규 등, 『해외 사모펀드 성과와 분산투자효과』, 2015.
이민기, 『사모투자펀드 활성화를 위한 제도 개선방안』, 2007.

키워드

벤처캐피탈 PEF,   의미와역할,   PEF의 유형과 역할 ,   벤처캐피탈 PEF