재무제표분석에 대한 지식과 정보

소개글

재무제표분석에 대한 지식과 정보에 대한 보고서 자료입니다.

본문내용

로 자산이나 이익 등을 크게 부풀리고 부채를 적게 계산하여 재무 상태나 경
영성과, 그리고 재무 상태의 변동을 고의로 조작하는 회계를 말합니다.
즉, 공개회사 내부 경영진과 관련 타기업 및 연관자들이 비정상적인 자금 운용, 매출액
과대 계상, 지출액 축소 계상, 자산 가치 허위 계상을 의미합니다
2.분식회계의 유형
1)매출액 과대계상
-적자회사가 수익을 부플리기 위하여 가공 매출액을 계상하는 것을 말합니다. 이는 금융
기관으로부터 자금을 조달하기 위하여 가공 매출을 계상하여 이익을 증가시키는 분식방
법임
2)자산의 과대 계상
①고정자산의 과대계상
-시설투자시 비자금을 조성하기 위하여 허위로 실제 거래금액보다 더 많은 금액으로 구입한 것처럼 영수증등을 허위로 만들어 회계처리하고 차액을 비자금 조성
②재고자산 과대 계산
-이익이 발생하지 않은 기업이 가공재고를 만들어 수익을 조작하는 행위
재고자산의 과소 계산
-비자금을 조성하기 위하여 제품매출시 수량이나 무게등을 실제보다 많은 매루을 한것처럼 매출계산서에 기장하고 그 수량만큼 남은 재고자산등을 회계외처리하여 비자금을 조성하는 행위
3)연말에 현금과 예금을 허위로 계상
-실제 현금.예금이 없으면서도 현금은 금고속에 수억원이 있는것처럼 결산한다던지 또는 연말에 비정상적인 자금을 회사에 입금시커 지급능력이 상당히 좋은 것처럼 분식처리
4)대표이사의 개인부채를 회사부채로 분식처리
-개인 채무를 회사가 차입한 것처럼 분식처리 한다음 반대편 과목은 허위 매출채권을 기록하여 개인채무를 회사에 이전시키는 방법등
5)주주의 개인회사를 만들어 이익을 이전시키는 방법
-개인소유회사를 만들어 모회사의 외주업체를 등록하고 시설 및 직원등 모든 제조비용은 모회사에서 지원하고 외주가공비를 받도록 회계처리하여 불법증여하는 행위 등
3.분식회계의 파급효과(분식회계를 하면 안되는 이유)
○분식회계는 결국 회사를 파산에 이르게 합니다. 자금이 유출되어 유동성이 저하되고 회계상으로는 모든 지표가 정상으로 보이나 실재로는 지급능력이 없어져 회사가 망하는 것 뿐만아니라, 그 회사에 종사하고 있는 근로자에게는 직장을 잃게하고, 원자재를 공급하은 회사는 매출처를 잃고 원자재 판매대금을 회수할수 없게 할 뿐만 아니라, 국가에는 정당히 납부해야할 세금도 내지않으며,소비자에게는 상품을 선택할 권리를 축소하게 만들 것이다.
9.구조조정의 유형과 재무제표의 역할(345p)
기업구조조정의 정의
기업은 학장을 위해 기업인수라는 방법을 택한다. 그러나 기업이 항상 확장만을 지향하는 것은 아니며, 전략적인 측면에서 규모를 축소해야 할 때도 많다. 또한 기업인수 후 늘어난 부채를 줄이기 위해 일부사업부를 매각하는 경우도 흔하다. 이와 같이 기업의 일부로 있던 사업부를 떼어내어 독립적인 기업으로 분리하는 기업분할행위를 기업구조조정이라고 한다. 즉 영업단위를 다른 경영진에 양도하는 행위이다. 광의의 기업구조조정은 기업분할 외에도 M&A는 물론 경영권의 보호를 위한 재무적 및 비재무적 의사결정을 포함한다.
기업구조조정의 유형 및 재무제표의 역할
다음과 같은 여러 가지 기업활동들을 일컬어 기업구조조정이라 한다.
(1)흡수합병 : 합병과정에서 어느 한 기업은 명의가 존속하는 반면 다른 기업들은 법적 실체를 상실하는 기업결합
(2)신설합병 : 합병과정에서 모든 기업의 법적 실체는 상실 또는 소멸되고 하나의 새로운 기업이 생성되는 기업결합이다.
(3)기업매수 : 어느 한 기업이 다른 기업의 주식이나 자산의 전부 또는 일부에 대한 소유권을 취득하는 형태이다. 주식의 매수는 흡수합병이나 공용매수를 통해서 일어날 수 있다. 일반적으로 흡수합병은 매수대상기업의 경영진들과의 직접적인 협상에 의하여 이루어진다. 즉 매수대상기업의 이사회 승인이 이루어진 다음에 매수대상기업의 주주들에게 승인을 요청한다. 공용매수의 경우에는 주식구입의사를 매수대상기업의 주주들에게 직접 표현한다. 그리고 다른 기업의 자산만을 일부 또는 전부 매수하고자 할 경우에는 일반적으로 자산을 매각하고자 하는 기업의 경영진들과 직접적인 협상에 의해서 이루어진다.
(4)일부매각 : 어느 한 기업이 다른 기업에게 보유한 자산의 일부를 매각하는 거래형태이다. 예를 들면, 하나의 사업부 또는 영업부문을 매각한다.
(5)상장철회 : 소액주주들이 소유하고 있는 상장주식을 어느 개인이 모두 매입하는 거래형태이며, 경영진들이 상장주식을 모두 매입하는 경우도 포함된다.
(6)레버리지 기업매수 : 기업을 매수하는 과정에서 기존주주들이 보유하고 있는 상당부분의 지분을 사채발행이나 차입금으로, 즉 부채로 조달된 현금을 가지고 매입하는 거래형태이다. 대부분의 경우 매수할 기업의 자산을 담보로 은행에서 자금을 조달한다.
(7)분리신설 : 어느 기업이 일부를 독립시켜 새로운 기업을 신설하기 위해서 기존주주들에게 주식을 분할하여 주는 거래 형태이다. 이때 하나의 기업은 둘 또는 그 이상으로 분할될 수 있으며 분할된 주식들은 각각 독립적으로 거래될 수 있다.
이상에서 설명한 기업의 여러 가지 구조조정 활동과 관련된 의사결정과정에서 재무제표 정보는 다음과 같은 핵심적인 역할을 한다.
첫째, 기업매수전략의 일환으로서 다른 기업의 일부 또는 전부를 평가하는데 재무제표정보를 사용한다.
둘째, 공개매수 대상기업의 주주들에게 얼마를 지급하겠다고 약속할 것인지를 결정하거나, LBO에 의하여 매수할 경우 얼마를 지급하겠다고 약속할 것인지를 결정하는 과정에서 재무제표정보를 사용한다.
셋째, 증권분석가가 적극적인 투자방법의 일환으로, 즉 합병에 따른 프리미엄을 얻기 위하여 합병이 일어날 만한 기업을 예측하는 경우에 재무제표정보를 사용한다.
넷째, 투자금융사 및 투자자문회사들이 고객의 요청 예를 들면, 자기가 투자하고 있는 기업이 하나의 사업부를 매각 또는 분리신설하려 할 때 주주 또는 채권자 입장에서 어느 정책을 지지해야 하는지를 비교, 분석하여 줄 것을 요청하는 경우에 이에 대한 대응으로 재무제표정보를 사용한다.
다섯째, 어느 기업이 강제로 합병을 시도하는 과정에서 협상이 결렬되어 소송이 제기 되었을 때 사법당국이 소액주주들의 주식가치를 평가하는 과정에서 재무제표정보를 사용한다.

키워드

재무,   재무제표분석에 대한 지식과 정보,   재무제표분석 지식과 정보