불확실성 하에서의 투자결정

목차

1. 불확실성 하에서의 투자결정

2. 포트폴리오 관리

본문내용

=(30-20)20.2+(20-20)20.6+(10-20)20.2=40
VAR(rB)=(10-15)20.2+(15-15)20.6+(20-15)20.2 =10
sigma
(rA)=
SQRT { 40}
=6.32455532 (%)
sigma
(rB)=
SQRT { 10}
=3.16227766 (%)
(2)
COV(rA,rB)=(30-20)(10-15)0.2+(20-20)(15-15)0.6 + (10-20)(20-15)0.2
=-20
Corr(rA, rB)=
{ -20} over { SQRT { 40} SQRT { 10} }
= -1
(3)
E(rP) = (0.3)20+(0.7)15 = 16.5 (%)
VAR(rP)= (0.3)240 + (0.7)210 + 2(0.3)(0.7)(-20)=0.1
sigma
P=
SQRT { 0.1}
=0.316227766 (%)
(4)
E(rP)=
20 { X}_{1 }+15(1- { X}_{1 })=25
{ X}_{1 }=2
,
{ X}_{2 }
= 1-
{ X}_{1 }
= -1
이와 같은 비율로 포트폴리오를 구성하려면 주식 B를 공배(SHORT SELLING)하여 얻은 자금을 A 주식에 투자해야 한다.

키워드

불확실성 하에서의 투자결정,   포트폴리오 관리,   주식,   공배,   투자,   자금