환율결정이론

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환율결정이론에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 유량모형(flow model)

2. 자산시장모형(stock model)
2.1 신축가격모형
1. 유량모형(flow model)
2. 자산시장모형(stock model)
2.1 신축가격모형
2.2 경직가격모형

3. 환율이론의 새로운 접근
3.1 투기적거품(speculative bubble)
3.2 외환시장의 미시적 증거

본문내용

이와 같이 장기수준을 초과한 변동폭을 환율의 과대변동 또는 오버슈팅이라 부른다.
. 환율급변 현상의 원인
－ 현실에서는 통화공급 증가와 같은 새로운 충격이 끊임없이 발생하기 때문에 환율이 장기균형에 돌아오기 전에 또다시 변동폭이 확대되면서 환율이 급변하게 된다.
－ 이 급변의 정도는 단기균형에서 장기균형으로의 조정속도가 느릴수록 더 커진다.
3. 환율이론의 새로운 접근
3.1 투기적거품(speculative bubble)
. 환율변동이 물가, 이자율 등 시장기초요인들에 의존하는 것이 아니라 자기확신적(self-fulfilling)인 기대에 의해 발생한다.
－ 즉 원화의 가치가 하락(환율 상승)할 것이란 기대가 확산되면 오늘 환율이 상승하며, 내일 모래도 계속 상승하게 된다. 즉 적절한 수준이 어느 정도인가를 알지 못하면 이 기대에 따라 환율이 계속상승하며, 적적할 수준을 과도하게 넘어 더 이상 원화의 가치가 하락하지는 않을 것이란 확신이 시장에 퍼지면 환율상승이 멈추게 된다.
－ 그러나 이때는 이미 환율이 지나치게 상승하였기 때문에 역으로 다시 환율이 급락하는 거품 붕괴를 경험하게 된다.
3.2 외환시장의 미시적 증거
. 기대형성
. 거래과정 및 특징

키워드

환률,   환률이론,   환률결정이론,   환률 결정 이론,   환률 결정,   산업경제