한국화장품 기업분석 및 재무분석

소개글

한국화장품 기업분석 및 재무분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

◈ 기업개요 ◈
♤ 한국화장품 소개
♤ 개요 일반
♤ 사업현황

◈ 거시분석 ◈
♤ 경제적 환경
♤ 기술환경
♤ 사회적 환경
♤ 인구통계적 환경
♤ 정치적, 법적 환경
♤ 글로벌 환경

◈ 산업분석 ◈
♤ 시장분석
♤ 산업구조 분석
♤ 원가구조분석
♤ 유통경로분석

◈ 재무제표분석 ◈
♤ 유동성비율
♤ 자본구조비율
♤ 효율성비율
♤ 수익성비율
♤ 성장성비율
♤ ROA분석

◈ 요약 결론 ◈

본문내용

3
66.90
69.13
67.09
매출액영업이익율
(%)
1.46
16.20
8.80
4.51
16.85
7.66
매출액순이익율
(%)
1.31
12.76
4.92
2.27
12.05
0.54
총자산대비
영업현금흐름비율(%)
2.40
13.73
4.34
13.65
당기순이익 40%이상의 급격한감소로 인해 대부분의 수익성 비율이 비교업체와 산업평균보다 낮게 나왔으며 또한 전년대비 감소했음을 알 수 있다. 그러나 매출총이익율만이 비교업체보다 높게 나타났는데 이는 매출원가를 절감함 으로써 매출총이익을 증가시킨 결과라고 볼 수 있다. 따라서 총자산, 자기자본을 수익창출에 효율적으로 활용하고 있지 않는 것으로 판단된다.
♤ 성장성비율
2002
2001
한 국
화장품
태평양
산업
평균
한 국
화장품
태평양
산업
평균
총자산증가율
(%)
-2.76
10.83
1.92
-2.22
9.81
-1.16
매출액증가율
(%)
-0.53
8.87
6.05
35.33
22.50
7.03
순이익증가율
(%)
-42.78
15.24
흑자전환
38.18
주당순이익증가율
(%)
-0.41
15.82
-1.40
35.97
영업이익증가율
(%)
-67.76
4.7
흑자전환
30.82
성장성비율 대부분 산업평균과 비교업체보다 낮은 값을 가지며 모두 (-)값이다. 이는 비교업체의 높은 시장점유율 과 총자산, 매출액, 순이익 등 성장률 측정항목이 꾸준히 증가함으로 인해 상대적으로 한국화장품의 총자산, 매출 액, 순이익이 점차 감소한 결과로 판단된다. 그러나 한국화장품은 매출액이 높은 기업이 아님에도 유동성을 중시하 고 있다. 유동성을 낮춤으로써 성장성 비율을 높여야 한다.
♤ ROA분석
2002
2001
한 국
화장품
태평양
산업
평균
한 국
화장품
태평양
산업
평균
매출액순이익률
(%)
1.31%
1.1.2.12.76%
4.92%
2.27%
12.05%
0.54%
총자산회전율
(회)
0.7회
1.19회
0.90회
0.7회
1.20회
0.86회
ROI
0.917
15.18
4.43
1.59
14.46
0.46
ROE
0.011
0.218
0.103
0.020
0.022
0.011
한국 화장품의 ROI 는 비교 업체보다 대략 15배가 낮은 수치를 보이고 있다. 이는 매출액 순이익률과 총자산회전 율이 비교 업체에 비해 낮기 때문으로 분석할 수 있다. 즉, 매출마진과 회전속도가 느리다고 볼 수 있다. 매출액순 이익률 수치가 낮은 이유는 매출액에 비해 순이익이 상당히 낮기 때문이다. 또한 총자산 회전율도 총자산에 비해 매출액이 현저히 낮기 때문이다.
◈ 요약 결론 ◈
재무제표 분석 결과 유동성비율은 제외한 모든 비율에서 문제점이 발견 되었다. 한국화장품의 유동성비율은 모두 산업평균보다 양호한 값을 갖는다. 단기차입금이 다소 증가하였으나 부채비율이 낮아 전반적인 재무구조는 안정적인 수준으로 보인다. 그러나 비교업체보다 현금비율은 낮음을 알 수 있는데 이는 부채를 상환할 때에 대부분 현금이나 단기금융상품이 아닌 유동자산으로 하기 때문이라 볼 수 있다. 이것은 현금 보유량이 뒤떨어짐을 의미한다. 따라서 단기채무 지급능력이 좋음을 알 수 있다. 그러나 이자보상비율은 비교업체와 산업평균보다 낮게 나타났는데 이는 낮은 이자비용에도 불구하고 태평양의 현저히 높은 시장점유율로 인한 수익창출이 어렵기 때문이다.
효율성비율도 마찬가지로 비교업체와 산업평균에 비해 대체적으로 낮음을 알 수 있었다. 이는 투자자산에 비해 매출액이 상대적으로 낮다는 것을 의미한다. 그리고 자산을 효율적으로 이용하지 못하고 있다는 것을 알 수 있다. 따라서 한국화장품의 매출액을 높이기 위해서는 절대적인 위치에 있는 태평양을 이길 수 있는 획기적인 경영전략과 상품의 인지도를 높이기 위한 마케팅이 필요할 것이다.
한국화장품의 재무비율에서 가장 두드러진 부분은 수익성 비율이었다. 수익성비율이 비교업체와 현저한 차이를 보였다. 한국화장품의 당기순이익이 전년도 대비 40%이상 급격히 감소했고 대조적으로 태평양은 당기순이익의 증가를 보였다. 이는 매출 감소에 따른 판관비의 고정비 비중 증가로 영업적자 기록하는 등 제반 수익성 크게 저하된 것으로 판단된다. 지속적인 수익성 감소는 재무안정성에 부담 요인으로 작용한다. 한국화장품이 신제품의 개발, 공격적인 마케팅 실시하고 있으나 매출의 감소에 따른 판관비 부담 증가로 수익성 개선이 어려울 것으로 보인다.
성장성비율은 한국화장품은 전년도(-)성장에서 더욱 악화되었고, 태평양은 전년대비 성장률 폭이 줄어들었음을 알 수 있었다. 이는 소비심리의 위축 및 화장품 업계의 경쟁심화로 인해 시장점유율이 하락하여 전년 동기대비 매출이 대폭 감소된 것에 기인한 것으로 보인다. 경쟁 업체들의 새로운 방문판매 참여로 인한 경쟁이 심화되고 , 대형 업체 및 수입품의 시장 지위 강화 등으로 외형 성장이 쉽지 않을 것으로 예상된다. 한국화장품도 이에 대응할 전략을 세워야 할 것이다.
화장품업계에서 태평양은 독보적인 시장점유율로 1위를 고수하고 있고, 선정기업인 한국화장품은 시장점유율 6위의 위치에 있다. 화장품은 전형적인 다품종 소량생산 제품으로 유행에 민감한 대표적 패션상품이다. 이러한 이유로 외환위기에 따른 경기 침체로 인하여 급격한 위축을 보이기도 했으나, 소득과 소비의 양극화 현상이 진행되면서 고가중심의 소비층과 합리적인 소비계층으로 변화되는 추세에 있다. 따라서 브랜드 가치를 높이고 품질향상에 노력한다면 화장품산업은 꾸준한 성장이 가능하리라 생각된다.
또한 국내 화장품 시장의 전면 개방으로 세계의 유수한 화장품 회사들이 이미 상당수 국내에 들어와 있으며, 이에 따라 국내시장의 경쟁은 더욱더 치열해 지고 있다. 현재 각사에서는 우리고유의 문화, 전통을 접목한 제품 등 신제품의 개발과 브랜드 이미지 제고 등 경쟁력을 기르기 위해 노력하고 있다.
현재의 한국화장품은 심각한 경영난에 놓여있다고 판단된다. 따라서 한국화장품이 경영상태의 정상화에 이르기 위해서는 매출액의 증가가 필수적일 것이다. 이를 위해서 한국화장품은 공격적인 마케팅 예를 들어 고가제품의 제품차별화전략이나 획기적인 마케팅 등을 통하여 매출액 증가에 노력해야 할 것이다.

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한국화장품,   기업분석,   재무분석,   기업,   재무,   회계