목차
Ⅰ. 환위험관리조직
1. 환위험 관리조직의 필요성
2. 환위험관리조직의 종류
1) 집중식 관리조직
2) 분산식 관리조직
3) 절충식 관리조직
Ⅱ. 환위험정보시스템
1. 재무의사결정지원 정보시스템
1) 재무의사결정의 유형
2) 재무의사결정지원과 정보시스템의 개발방식
2. 환위험정보 시스템
1) 환위험정보시스템의 정의
2) 환위험정보시스템의 특징
3) 환위험정보시스템의 내용
Ⅲ. 전략적 환위험관리전략
1. 전략적 환위험관리의 정의
2. 전략적 환위험관리의 중요성
1) 장기적 시각에서의 환위험 관리
2) 동태적 시각에서의 환위험 관리
3)이익보존 시각에서의 환위험 관리
3. 전략적 환위험관리의 내용
4. 전략적 환위험관리의 활용
1) 합성 금융상품의 정의
2) 합성 금융상품의 유형
3) 합성 금융상품의 전략적 활용
1. 환위험 관리조직의 필요성
2. 환위험관리조직의 종류
1) 집중식 관리조직
2) 분산식 관리조직
3) 절충식 관리조직
Ⅱ. 환위험정보시스템
1. 재무의사결정지원 정보시스템
1) 재무의사결정의 유형
2) 재무의사결정지원과 정보시스템의 개발방식
2. 환위험정보 시스템
1) 환위험정보시스템의 정의
2) 환위험정보시스템의 특징
3) 환위험정보시스템의 내용
Ⅲ. 전략적 환위험관리전략
1. 전략적 환위험관리의 정의
2. 전략적 환위험관리의 중요성
1) 장기적 시각에서의 환위험 관리
2) 동태적 시각에서의 환위험 관리
3)이익보존 시각에서의 환위험 관리
3. 전략적 환위험관리의 내용
4. 전략적 환위험관리의 활용
1) 합성 금융상품의 정의
2) 합성 금융상품의 유형
3) 합성 금융상품의 전략적 활용
본문내용
시통화구성을 알아보는 비용구조의 분석 역시 국가별, 제품별로 실시.
⑧ 환위험관리 전략은 자사와 경쟁기업의 현금흐름 분석결과를 토대로 수립되는 것이기 때문에 경쟁기업을 분석 할 수있어야함.
⑨ 경쟁체제의 분석에 더 많은 노력.
⑩ 시뮬레이션 기법 활용할 수 있어야 함.
⑪ 헤지에 드는 비용을 무시할 수 없으므로 조금이라도 비용이 절감될 수 있는 방안을 강구하도록 다양한 관리전략들을 계속적으로 응용해야함.
⑫ 피드백 과정을 엄격하게 거치도록 한다.
4. 전략적 환위험관리의 활용
1) 합성 금융상품의 정의
급격한 금융환경의 변화에 따라 발생하는 여러 가지 위험요인을 더욱 효과적으로 회피하기 위해서 새로운 금융상품의 개발과 더불어 다양한 금융상품간의 합성이 이루어지고 있다. 여기서 금융상품의 합성이란 여러 가지 금융상품을 결합하거나 분할하여 특정한 현금흐름을 얻는 것을 의미한다.
합성 금융상품은 금융시장에 있어서 마찰적인 거래비용을 주리거나 제거하는 역할을 하면서 효율적 시장이 되도록 하고 한편 위험을 감소시키거나 재분배하여 금융상품의 발행에 따르는 발행비용과 자금이자를 절감하여 세금비용을 감소시키는 효과를 가져 온다.
2) 합성 금융상품의 유형
합성 금융상품은 기본적인 선물환, 스왑, 옵션과 통화선물 등을 결합한 다양한 상품뿐만 아니라 옵션과 옵션을 이용하여 새로운 옵션을 창출하는 스프레드, 스트래들, 스트랭글 등이 있다. 이외에도 선물환거래와 스왑거래를 결합한 형태, 스왑거래와 옵션거래를 결합한 형태의 합성거래도 있다. 대표적인 합성 금융상품으로는 발행시점에서 가격결정을 위한 기준통화와 이자율지급이나 원금상환 등의 기준통화가 다른 이중통화합성증권과 채권의 원금지급액에 대하여 환율변동의 상. 하한 위험을 부담시킨 천국-지옥증권, 이자와 원금의 통화가 이중통화합성증권과 반대의 형태를 가진 역이중통화합성증권이 있다.
3) 합성 금융상품의 전략적 활용
< 그림 1-3 복합적 환, 금리위험 관리 >
금융 세계화
금리 자유화 외환자유화 자본이동자유화 자본거래규제완화
변동위험의 증대 자본거래규모와 수익기회 다양화
복합적 환, 금리 위험 관리
안정성 확보 수익률 증대
합성 금융상품을 전략적으로 활용하기 위해서는 환위험과 금리위험을 복합적으로 관리해야 한다. 이때 환위험과 금리위험의 복합적인 관리목표를 설정해야 하며 그런 다음 기업 내 전부서로부터의 파견인원으로 구성된 위험관리 전담팀을 조직하여 관리하도록 해야 한다.
⑧ 환위험관리 전략은 자사와 경쟁기업의 현금흐름 분석결과를 토대로 수립되는 것이기 때문에 경쟁기업을 분석 할 수있어야함.
⑨ 경쟁체제의 분석에 더 많은 노력.
⑩ 시뮬레이션 기법 활용할 수 있어야 함.
⑪ 헤지에 드는 비용을 무시할 수 없으므로 조금이라도 비용이 절감될 수 있는 방안을 강구하도록 다양한 관리전략들을 계속적으로 응용해야함.
⑫ 피드백 과정을 엄격하게 거치도록 한다.
4. 전략적 환위험관리의 활용
1) 합성 금융상품의 정의
급격한 금융환경의 변화에 따라 발생하는 여러 가지 위험요인을 더욱 효과적으로 회피하기 위해서 새로운 금융상품의 개발과 더불어 다양한 금융상품간의 합성이 이루어지고 있다. 여기서 금융상품의 합성이란 여러 가지 금융상품을 결합하거나 분할하여 특정한 현금흐름을 얻는 것을 의미한다.
합성 금융상품은 금융시장에 있어서 마찰적인 거래비용을 주리거나 제거하는 역할을 하면서 효율적 시장이 되도록 하고 한편 위험을 감소시키거나 재분배하여 금융상품의 발행에 따르는 발행비용과 자금이자를 절감하여 세금비용을 감소시키는 효과를 가져 온다.
2) 합성 금융상품의 유형
합성 금융상품은 기본적인 선물환, 스왑, 옵션과 통화선물 등을 결합한 다양한 상품뿐만 아니라 옵션과 옵션을 이용하여 새로운 옵션을 창출하는 스프레드, 스트래들, 스트랭글 등이 있다. 이외에도 선물환거래와 스왑거래를 결합한 형태, 스왑거래와 옵션거래를 결합한 형태의 합성거래도 있다. 대표적인 합성 금융상품으로는 발행시점에서 가격결정을 위한 기준통화와 이자율지급이나 원금상환 등의 기준통화가 다른 이중통화합성증권과 채권의 원금지급액에 대하여 환율변동의 상. 하한 위험을 부담시킨 천국-지옥증권, 이자와 원금의 통화가 이중통화합성증권과 반대의 형태를 가진 역이중통화합성증권이 있다.
3) 합성 금융상품의 전략적 활용
< 그림 1-3 복합적 환, 금리위험 관리 >
금융 세계화
금리 자유화 외환자유화 자본이동자유화 자본거래규제완화
변동위험의 증대 자본거래규모와 수익기회 다양화
복합적 환, 금리 위험 관리
안정성 확보 수익률 증대
합성 금융상품을 전략적으로 활용하기 위해서는 환위험과 금리위험을 복합적으로 관리해야 한다. 이때 환위험과 금리위험의 복합적인 관리목표를 설정해야 하며 그런 다음 기업 내 전부서로부터의 파견인원으로 구성된 위험관리 전담팀을 조직하여 관리하도록 해야 한다.
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