해외투자(옵션) 계획서

목차

1. 투자 대상 국가 : 미국
2. 장기적으로 대미달러 환율의 하락이 예상되므로 풋옵션을 매입하여 투자할 계획이다.
3. 예상수익과 payoff 그래프
4. 계획한 투자전략에 따른 위험 요인과 위험을 헤징하기 위한 방법
5. 위험 헤징전략

본문내용

ff 그래프
환율
옵션가치
890
40
900
30
910
20
920
10
930
0
940
0
950
0
960
0
970
0
980
0
990
0
1000
0
예상수익 : 최소 \10/$ X $1,000 X 100개 = \1,000,000 ~ 무한대
예상손실 : 옵션 프리미엄 = \1,060,000
4. 계획한 투자전략에 따른 위험 요인과 위험을 헤징하기 위한 방법
예상된 환율은 2008년 1분기까지의 환율로 만기시점인 2분기에는 환율이 하
락하지 않을 가능성이 있다. 환율이 920원 이하로 하락하지 않을 시에는 프
리미엄 만큼의 손실이 생김.
5. 위험 헤징전략
1) 풋옵션과 함께 콜옵션도 동시에 매입
풋옵션
콜옵션
기초자산
\1,00,000,000
\1,00,000,000
행사가격
\940/$
\900/$
프리미엄
\10/$
\20/$
거래단위
US$1,000
US$1,000
계약수
107개
107개
BEP
\940 - \10 =930
\900 +\20 =920
총 프리미엄
\10/$ X $1,000 X 107개
=\1,070,000
\20/$ X $1,000 X 107개
=\2,140,000
2) 콜옵션과 풋옵션 동시 매입할 때의 예상수익과 payoff 그래프
* 예상수익
환율
890
900
910
920
930
940
950
960
970
980
990
1000
콜옵션 가치
0
0
0
0
10
20
30
40
50
60
70
80
풋옵션가치
40
30
20
10
0
0
0
0
0
0
0
0
straddle
40
30
20
10
10
20
30
40
50
60
70
80
* payoff 그래프

키워드

옵션,   해외투자,   예상 수익,   헷징 전략,   미국 투자