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목차
목차
1. 기업개요 및 2009년 전망
2. 재무분석
(1) 자기자본과 부채관계
(2) 매출전망
(3) 주가분석
(4) 배당분석
(5) 주식거래 분석
(6) 보유지분 분석
(7) 자산형태 분석
3. 기술적 분석
4. 투자전략
1. 기업개요 및 2009년 전망
2. 재무분석
(1) 자기자본과 부채관계
(2) 매출전망
(3) 주가분석
(4) 배당분석
(5) 주식거래 분석
(6) 보유지분 분석
(7) 자산형태 분석
3. 기술적 분석
4. 투자전략
본문내용
2,900
580,000
60.42%
2,429
-714
태안신재생에너지
1,090,000
59.69%
5,450
1,090,000
59.69%
4,811
-866
(주)이디에이솔라
-
-
-
260,000
100.00%
1,275
-376
유한회사
에스엔티
-
-
-
259,200
100.00%
1,296
-
위해전미세광기전유한공사
-
100.00%
5,701
-
100.00%
9,188
14
-
-
34,319
-
-
41,413
10,948
동사의 지분현황을 보면 여러 기업으로 분산투자를 하고 있는 모습이다. 전체지분 414억중 약 30%는 태양광 및 풍력개발에 투자하였으며 이외에는 LCD관련 업체나 휴대폰 관련업체에 투자하고 있다.
현재 지분으로는 신재생에너지 관련 업체를 제외하고는 대부분 안정적인 흐름을 보이고 있는 반면 신재생에너지에서는 지분법 손실이 발생되고 있다. 이는 신규 사업진출에 따른 고정비용 문제이며 시간이 지나면 어느정도 해소될수 있을 전망이다.
다행인 것은 손실규모가 동사의 자산이나 수익성에 큰 문제를 주지 않는다는 점에서 평가의 의미가 없으며 대부분 일정비율로 분산투자 되어 위험 리스크는 상대적으로 낮다고 볼수 있다.
(7) 자산형태 분석
(단위 : 억 / %)
토지,부동산
현금
재고자산
지분
매출채권
560
800
26
420
1739
15.02
21.45
0.69
11.26
46.64
동사의 자산형태를 보면 현금성격을 지닌 자산이 상대적으로 높은 특성을 가지고 있다. 현금산의 경우 최근 키코상품 증가로 인하여 대부분 부채현금에 속하기 때문에 속 내용은 긍정적이지 못하다. 동사의 부채를 제외하고 나면 실제로 동사의 자산은 부동산자산과 지분 자산밖에는 존재하지 않는다는 점에서 자산에 대한 가치는 제한적이라고 볼수 있다.
이를 고려하면 동사는 그동안 높은 이익률을 통해 얻은 이익잉여금 축척과 그에 대한 사용 성격이 그리 건강하지는 않다는 점에서 기업에 대한 담보가치는 상대적으로 빈약하다고 볼수 있다.
3. 기술적 분석
동사는 상장 직후부터 계속적으로 하락추세를 보이고 있다. 위에서 본것과 같이 자산운용사에서 매집한 가격과 청산한 위치가 B국면 추세상단이라는 점에서 투자자들은 하락추세에 대한 인식이 어느정도 확산되어 있다는 것을 알수 있다.
올해와 내년의 경우 추세저항 돌파에 대한 테스트가 있을 가능성을 검토해야 할것이다.
추세저항 돌파 여부를 파악가능한 시기는 2009년2분기 시점이라는 점에서 최근 주가 저항에서 한차례 하락후 A지점의 저점을 지지하는지를 확인할필요가 있다.
이번 하락이 전저점인 3,800원선을 하향할것인지 아니면 전전 저점인 A저점을 바닥으로한 되돌림이 나오는지를 확인하면 된다.
지지선의 경우는 A지점의 가격대인 6,000원선을 손절라인으로 활용하면된다. 목표가의 경우 추세돌파의 경우는 12,000선까지 목표가를 둘수 있지만 돌파하지 못할 경우 그동안 형성되었던 저항선을 목표가로 설정하면 된다.
4. 종합의견
위에서 본바와 같이 동사에 대한 문제점은 크게 두가지로 볼수 있다.
하나는 키코부분이며 하나는 사업의 특성이다. 키코의 경우는 경상부분에 영향을 주기 때문에 환율 급등이 지속될것인지 여부와 지속될 경우 기업에 미치는 영향을 분석해야 할것이다.
현재로서는 올해 3분기 까지는 키코에 대한 영향이 제한될 것으로 전망된다.
동사는 위에서 언급한바와 같이 중장기적 위험성은 없다고 하여 추가적인 검토 없이 분할매수를 시행해서는 안된다.
동사의 산업은 특정산업이 후퇴성으로 전환될 경우 치명적인 문제를 가져올수 있으며 지속적인 기술개발이 이루어지지 않을 경우 도태될수 있는 산업이기 때문에 항상 기술개발이 최종 양산단계까지 이행되는지와 그 생명기간을 필수적으로 체크한 후에 분할매수를 실시하여야 한다.
주식투자에 있어 중장기에 대한 투자가 기업의 안전성이 보장된다고 하더라도 분할매수는 미래에 대한 확고한 시장성을 보장받았는지에 대한 평가가 있어야 할것이다.
이에 따라서 동사는 LCD분야와 반도체 분야에서 생명력은 2012년까지로 하고 이후에는 후퇴성 산업으로 평가할 필요성이 있다.
동사가 신규로 진행하고 있는 태양광 제조장비 개발이 성공여부에 따라서 추가적인 미래를 담보받을수 있을 전망이다.
이외에도 LED 산업진출도 있다면 동사의 비젼의 생명기간은 길어질수 있을 것이다.
따라서 올해 반도체 산업 진출이 확실해지는가 여부를 확인받아야 할것이며 더어나아가 내년 경에는 태양광 기술 개발이 현실화 되는지에 주목할 필요가 있다.
580,000
60.42%
2,429
-714
태안신재생에너지
1,090,000
59.69%
5,450
1,090,000
59.69%
4,811
-866
(주)이디에이솔라
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260,000
100.00%
1,275
-376
유한회사
에스엔티
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259,200
100.00%
1,296
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위해전미세광기전유한공사
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100.00%
5,701
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100.00%
9,188
14
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34,319
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동사의 지분현황을 보면 여러 기업으로 분산투자를 하고 있는 모습이다. 전체지분 414억중 약 30%는 태양광 및 풍력개발에 투자하였으며 이외에는 LCD관련 업체나 휴대폰 관련업체에 투자하고 있다.
현재 지분으로는 신재생에너지 관련 업체를 제외하고는 대부분 안정적인 흐름을 보이고 있는 반면 신재생에너지에서는 지분법 손실이 발생되고 있다. 이는 신규 사업진출에 따른 고정비용 문제이며 시간이 지나면 어느정도 해소될수 있을 전망이다.
다행인 것은 손실규모가 동사의 자산이나 수익성에 큰 문제를 주지 않는다는 점에서 평가의 의미가 없으며 대부분 일정비율로 분산투자 되어 위험 리스크는 상대적으로 낮다고 볼수 있다.
(7) 자산형태 분석
(단위 : 억 / %)
토지,부동산
현금
재고자산
지분
매출채권
560
800
26
420
1739
15.02
21.45
0.69
11.26
46.64
동사의 자산형태를 보면 현금성격을 지닌 자산이 상대적으로 높은 특성을 가지고 있다. 현금산의 경우 최근 키코상품 증가로 인하여 대부분 부채현금에 속하기 때문에 속 내용은 긍정적이지 못하다. 동사의 부채를 제외하고 나면 실제로 동사의 자산은 부동산자산과 지분 자산밖에는 존재하지 않는다는 점에서 자산에 대한 가치는 제한적이라고 볼수 있다.
이를 고려하면 동사는 그동안 높은 이익률을 통해 얻은 이익잉여금 축척과 그에 대한 사용 성격이 그리 건강하지는 않다는 점에서 기업에 대한 담보가치는 상대적으로 빈약하다고 볼수 있다.
3. 기술적 분석
동사는 상장 직후부터 계속적으로 하락추세를 보이고 있다. 위에서 본것과 같이 자산운용사에서 매집한 가격과 청산한 위치가 B국면 추세상단이라는 점에서 투자자들은 하락추세에 대한 인식이 어느정도 확산되어 있다는 것을 알수 있다.
올해와 내년의 경우 추세저항 돌파에 대한 테스트가 있을 가능성을 검토해야 할것이다.
추세저항 돌파 여부를 파악가능한 시기는 2009년2분기 시점이라는 점에서 최근 주가 저항에서 한차례 하락후 A지점의 저점을 지지하는지를 확인할필요가 있다.
이번 하락이 전저점인 3,800원선을 하향할것인지 아니면 전전 저점인 A저점을 바닥으로한 되돌림이 나오는지를 확인하면 된다.
지지선의 경우는 A지점의 가격대인 6,000원선을 손절라인으로 활용하면된다. 목표가의 경우 추세돌파의 경우는 12,000선까지 목표가를 둘수 있지만 돌파하지 못할 경우 그동안 형성되었던 저항선을 목표가로 설정하면 된다.
4. 종합의견
위에서 본바와 같이 동사에 대한 문제점은 크게 두가지로 볼수 있다.
하나는 키코부분이며 하나는 사업의 특성이다. 키코의 경우는 경상부분에 영향을 주기 때문에 환율 급등이 지속될것인지 여부와 지속될 경우 기업에 미치는 영향을 분석해야 할것이다.
현재로서는 올해 3분기 까지는 키코에 대한 영향이 제한될 것으로 전망된다.
동사는 위에서 언급한바와 같이 중장기적 위험성은 없다고 하여 추가적인 검토 없이 분할매수를 시행해서는 안된다.
동사의 산업은 특정산업이 후퇴성으로 전환될 경우 치명적인 문제를 가져올수 있으며 지속적인 기술개발이 이루어지지 않을 경우 도태될수 있는 산업이기 때문에 항상 기술개발이 최종 양산단계까지 이행되는지와 그 생명기간을 필수적으로 체크한 후에 분할매수를 실시하여야 한다.
주식투자에 있어 중장기에 대한 투자가 기업의 안전성이 보장된다고 하더라도 분할매수는 미래에 대한 확고한 시장성을 보장받았는지에 대한 평가가 있어야 할것이다.
이에 따라서 동사는 LCD분야와 반도체 분야에서 생명력은 2012년까지로 하고 이후에는 후퇴성 산업으로 평가할 필요성이 있다.
동사가 신규로 진행하고 있는 태양광 제조장비 개발이 성공여부에 따라서 추가적인 미래를 담보받을수 있을 전망이다.
이외에도 LED 산업진출도 있다면 동사의 비젼의 생명기간은 길어질수 있을 것이다.
따라서 올해 반도체 산업 진출이 확실해지는가 여부를 확인받아야 할것이며 더어나아가 내년 경에는 태양광 기술 개발이 현실화 되는지에 주목할 필요가 있다.
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- 등록일2009.04.19
- 저작시기2009.4
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- 자료번호#531095
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