국제 M&A

소개글

국제 M&A에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1.국제 M&A의 필요성과 현황

2.글로벌 기업의 최근 M&A의 특성

3. 신흥시장의 사례
(1) 중국의 M&기업의 국제 M&A사례
(2) 인도기업의 국제 M&A사례

4. 시사점

본문내용

그룹이라는 점과 인도 특유의 문화적인 관습에 인해 벌어지는 문화적불일치라는 근본적인 문제를 해소하는 것이 M&A의 흥망을 가르는 결정적 열쇠라고 볼 수 있다.
중국과 인도를 통해 알아본 신흥시장의 국제 M&A 사례의 의미는 이들 신흥시장의 기업들은 국제M&A의 후발주자들로서 속도를 비롯한 효과를 중시해 특정산업을 중심으로 M&A를 활발하게 전개하고 있다는 것이며, 개도국과 후진국의 기업들은 이 같은 사례를 반드시 참조해야 한다는 것이다. 비록 중국기업은 해외선진 기업과 동일한 수준으로 요소시장 경쟁에 가담했다고 보기는 힘들고 실패한 사례들도 빈번한 것이 사실이라고 하더라도 최소한의 글로벌 마인드는 보유하고 있다는 점에서 국내기업에 시사하는 바가 크다고 할 수 있다. 내수시장에서의 경쟁력을 가지고 해외에 진출 하는 것은 근본적인 한계가 있고, 무엇보다 진출국의 성향과 문화를 흡수하기에는 많은 시간이 소요되기에 M&A를 통한 시장접근 초기 인수자금의 부담이 크다고 할 수 있으나 장기적인 측면을 고려한다면 결코 큰 부담이 아니라는 것이 M&A에 성공한 기업을 통해서 확인되었기 때문이다.
인도기업의 경우 장기적인 플랜을 가지고 지속적으로 M&A를 추진했기에 중국에 비해 그 실효성과 성과가 빠르게 부각되고 있으며, 선진기업들의 대항할 정도의 경쟁력을 보유하게 되었다고 볼 수 있으며, 중요한 점은 아직도 글로벌화의 일환으로 M&A를 적극적으로 활용하고 있다는 것이다. 이는 한국의 글로벌 기업들 역시 인고 기업들의 M&A의 범주에 속한다는 것을 의미하는 것으로 이에 대한 대응력을 강구하여야 한다는 것을 다시 한번 일깨워 주는 계기라고 볼 수 있다.
4. 시사점
우선 M&A를 능숙하게 구사하는 글로벌 기업과 대등하게 경쟁하기 위해서는 M&A가 어제든 활용 가능한 전략적 대안이 되어야 할 것이다. 특히 글로벌 선도기업들이 공격적 성장전략을 현재 제일 큰 경영화두로 삼고 있고 이는 곧 M&A의 적극적 활용을 시사하는 것이기 때문이다. 그러나 우리나라의 글로벌기업의 경우 비교우위 산업에 너무 치중하는 성향이 강하며 일본에 영향을 받아 기술력에 지나친 집착을 보이는 성향이 두드러진 경향이 있다. 물론 기술력의 향상을 위한 연구개발은 계속 진행되어가야 할 것임은 자명한 일이다. 그러나 국제적인 글로벌 기업의 동태를 살펴보지 않고서는 자칫 M&A의 피해자가 될 수 있는 상황에 직면 할 수도 있으며, 선진국과의 FTA로 인해 비교우위 산업에 선진국기업이 M&A를 통한 위협과 기회가 증가할 수도 있기에 이에 상응하는 시스템구축과 전문가집단을 만드는 것이 시급한 현황이라 할 수 있다.
또한 앞서서 언급한 변화되는 글로벌 기업의 게임 룰에 적응하는 문제가 가장 큰 국내 글로벌 기업의 숙제라고 볼 수 있다. 중국과 인도의 기업들은 재빨리 이 룰에 적응한 반면 국내의 기업들은 외환위기에 기억을 지우지 못하고 내실경영에만 집착하고 있다는 것이다. 물론 국내 실업자 증가 및 수익성 감소로 경영난을 겪고 있는 국내 글로벌기업의 실정을 알지 못하는 것이 아니나 글로벌 기업들의 과점화 전략이 가시화되고 있는 산업에서 자력성장만을 고집할 경우 경쟁구도에서 탈락할 가능성이 농후하기 때문이다.
국내기업이 이러한 추세에 대응하기 위한 전략들은 우선 중국과 인도의 사례처럼 저가공세 후 M&A로 고부가 역량을 흡수하는 인도와 중국의 전략을 고려해 바야 한다는 것이다. 즉, 중국 기업의 컴퓨터 부문 인수는 첨단기술상품이 기술의 보편화로 저부가화 되면서 선진국에서 개도국으로 이전되는 “국제상품수명주기” 현상으로 이해가 가능하나 중국기업은 입장에서는 결과적으로 중국기업이 저가전략으로 상품시장에서 미국기업을 추출한 뒤 이들 기업을 요소시장에서 취득해 결과적으로 고부가 부문까지 흡수했다는 것이다. 이러한 사례는 국내기업들이 취할 수 있는 실현 가능한 전략이기에 충분히 고려해보아야 한다는 것이다.
또한 이문화의 장벽을 극복하려는 선진기업들의 전략을 학습하는 것도 대응책의 일환이라고 할 수 있을 것이다. 선진기업들은 해외시장 진출국에 법인을 자가설립 하는 것에 비해 현지기업을 인수할 경우 시장노하우는 물론 현지의 규제 및 여론 대응력을 빠르게 흡수 할 수 있다는 것을 알고 이미 동아시아의 문화적 차이와 불확실성을 극복하기위해 M&A를 통한 글로벌 과점체제 구축을 전략적 도구로 십분 활용하고 있기에 이 같은 전략의 학습도 또 다른 대응책이 될 수 있는 것이라 할 수 있다.
물론 M&A만이 글로벌 기업의 생존전략만은 아니다. 초기 시장 진입 시 인수대상 기업 탐색 및 평가의 어려움도 뒤따르며, 인수 후 통합과정도 어려울뿐더러 기술과 경영 인력의 이탈의가능성이 상대적으로 높고, 무엇보다 현지국 정부의 규제가 있을 경우 해당국가에서 기업이 철수해야 되는 경우마저도 발생하기 때문이다.
그럼에도 불구하고 한국에 글로벌 기업이 M&A를 하나의 경영전략으로 인식해야 하는 이유는 비교우위상품이 글로벌 선진기업보다 적고, 내수시장에서의 상품 생산에 한계가 따르기 때문이며, 무엇보다 신흥강국으로 부각되는 동남아시아 주변 인접 국가의 기업들이 국내기업을 인수하려고 항상 노리고 있기 때문이다. 그뿐만 아니라 선진국과의 FTA타결로 인해 선진국의 기업 역시 공격적으로 한국 기업을 인수하려고 할 것이 분명하기 때문이다.
우리는 공격이 최선의 방어라는 이야기를 스포츠를 시청하며 종종 듣곤 한다. 물론 이는 스포츠의 극한 되어 있는 것이며, 글로벌 기업 M&A를 언급하며 비유하기 힘든 문언일 수 있을 것이다. 그러나 다수의 글로벌 선진기업이 “공격적 성장전략” 화두로 삼고 있는 이 시점에서 보다 더 적극적인 국내 글로벌기업의 공격 즉, M&A를 활용해야 한다는 것이다.
참고 자료 및 문헌
글로벌 경영 (두남출판사 김희철 저)
글로벌 기업의 M&A 동향과 전략적 시사점에 관한 연구
(삼성경제 연구소 연구보고서 http://www.seri.org/
작성 : 강원수석 연구원(이정호 외 2인) 감수 :류한호 연구위원)
기업도 상품이다.- M&A의 모든 것 (명진출판사 갈정웅 저)
한국 산업경제연구소 홈페이지 　http://www.cmcost.or.kr/ 　

키워드

M&A,   국제경영,   중국, 인도,   다국적 기업,   신흥시장