관리CVP분석

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일정 수준의 목표이익을 얻기 위한 CVP분석에서는 법인세를 고려하는 것이 보다 현실적인 분석이 될 수 있다. 따라서 당기목표순이익을 다음과 같이 법인세비용차감전 목표이익으로 바꾸어 분석하여야 한다.
당기목표순이익=법인세비용차감전 목표이익-법인세비용
당기목표순이익=법인세비용차감전 목표이익-법인세비용차감전 목표이익×세율
당기목표순이익=법인세비용차감전 목표이익×(1-세율)
법인세비용차감전 목표이익=
따라서 일정수준의 당기목표순이익을 얻기 위한 판매수량과 매출액은 다음 식을 이용하여 구할 수 있다.
목표판매수량=
목표매출액=
다만, 법인세율이 법인세비용차감전 순이익의 크기에 따라 누진율이 적용될 경우에는 누진율별로 법인세비용차감전 목표이익을 이용하여 분석하면된다.
즉, 손익분기점 이하에서는 이익이 발생하지 않기 때문에 법인세를 고려할 필요가 없지만 이익이 발생하는 손익분기점 이상에서는 법인세를 고려하여야 한다. 따라서 이익선의 기울기는 손익분기점을 전후하여 달라지게 된다.
4. 현금흐름분기점
현금흐름분기점이란 현금의 유입액과 유출액이 일치되는 점의 판매량이나 매출액을 말한다. 많은 기업들은 판매량의 변동이 손익계산서상의 순이익에 미치는 영향보다 현금이나 운전자본에 미치는 영향에 더 큰 관심을 갖기 때문에 조업도와 현금흐름과의 관계에 대한 분석은 그 중요성이 점점 커지고 있으며, 특히 불황기에 직면한 기업들은 이러한 현금흐름의 분석에 맴우 큰 관심을 갖는다. 또한 가능한 한 최저수준의 현금을 유지하려고 하는 기업이나, 지나치게 많은 현금을 보유하면 기회원가가 커지는 기업의 경우에도 현금흐름의 분석에 매우 큰 관심을 갖는다.
법인세를 무시하는 경우에 현금흐름분기점은 다음과 같이 계산할 수 있다. 현금의 유입과 유출을 일치시키는 현금흐름분기점의 판매량을 X라 하면, 다음 식이 성립한다.
단위당 판매가격×X=단위당 변동원가×X+(고정원가-현금유출이 없는 고정원가)
이 식을 X에 대해서 풀면 현금흐름분기점의 판매량은 다음과 같이 계산된다.
현금흐름분기점판매량=
앞의 식에서 추론할 수 있는 것은 현금유출이 없는 고정원가가 존재하는 경우에는 현금흐름분기점이 손익분기점보다 낮다.
5. 안전한계
안전한계(margin of safety)란 실제 또는 예산 매출액이 손익분기점의 매출액을 초과하는 금액을 말한다. 즉,
안전한계=총매출액-손익분기점의 매출액
안전한계를 다음과 같이 총매출액에 대한 비율로 표시한 것을 안전한계비율이라 한다.
안전한계율=
=
기업이 한 종류의 제품만을 생산하는 경우에는 안전한계를 판매량으로 표시할 수도 있다. 즉, 화폐금액으로 표시된 안전한계를 제품의 단위당 판매가격으로 나누면 판매량으로 표시된 안전한계를 구할 수 있다.
기업의 경영자는 안전한계에 대한 정보를 알기 원하는데, 그 이유는 안전한계가 현상황에서 손실을 발생시키지 않으면서 허용할 수 있는 매출액의 최대감소폭을 나타내기 때문이다. 따라서 안전한계는 기업의 안전성을 측정하는데 유용한 지표이다. 즉, 안전한계가 낮은 기업은 판매량이 조금만 감소하여도 곧 손실이 발생하여 재무적 기반이 위태로워지는 반면에, 안전한계가 높은 기업은 어느 정도의 불황에도 비교적 잘 대처해 나갈 것이다. 안전한계가 낮다는 것은 손익분기점이 너무 높거나 현재의 판매수준이 너무 낮다는 것을 의미한다. 따라서 경영자는 미래의 불황에 대비하여 손익분기점을 낮추거나 판매수준을 크게 높이기 위한 노력을 기울여야 한다.
Ⅳ. 불확실성과 민감도분석
우리는 CVP분석모형에서 이익에 영향을 미치는 변동비, 고정비, 판매량, 판매가격 등의 항목이 확정적인 것으로 가정하여 단 하나의 예측치를 사용하고 있다. 그러나 우리의 예측은 실제값이 기대값에서 벗어날 가능성, 즉 불확실성의 정도에 따라 영향을 받게 된다. 만약 이들 항목 중 하나 또는 둘 이상이 불확실하다면 그러한 불확실성의 영향을 분석하여야 한다. 불확실성에 대처하기 위한 방법으로 확률분포를 이용하여 기대값을 분석하는 것과 같은 복잡한 모형들이 있지만 일반적으로 민감도분석이 많이 사용되고 있다.
민감도분석이란 의사결정모형에 있어서 원래 예측된 자료가 얻어지지 않거나 기본적인 가정이 변화할 경우 결과가 어떻게 달라질 것인가를 측정하는 기법을 말한다. 다시 말하면, 어떤 상황의 변화가 있을 경우 어떻게 될 것인가를 분석하는 것이다. CVP분석에서는 주로 판매량의 변화, 판매가격의 변화, 변동비의 변화, 고정비의 변화 등에 대한 영향을 파악하는 데 초점을 두어 민감도분석이 이루어진다. 이를테면 판매량이 원래 예측치와 차이가 있다면 이익은 어떻게 될 것인가, 판매가격이 10%증가하면 이익이 어떻게 될것인가, 단위당 변동비가 5%증가하면 이익은 어떻게 될 것인가, 판매가격을 10%인상하여 판매량이 5%감소한다면 제품의 판매가격을 인상할 것인가, 광고비를 ￦100,000 증액시켜 판매량이 5% 증가한다면 광고비를 증액할 것인가 등과 같은 의문이 해소되어 목표이익을 달성할 수 있는 전략의 수정가능성에 대한 실마리를 제공해 준다. 안전한계도 민감도분석의 한 기법이다. 안전한계는 손실이 발생하지 않으면서 매출액이 예산수준 이하로 떨어질 수 있는 금액을 측정해 준다.
다만 민감고분석은 앞으로 발생할 상황변화에 대한 확률 등을 고려하지 않는 한계가 있으므로 보다 체계적 통계적 분석기법이 사용될 수도 있다.
Ⅴ. CVP분석의 가정과 한계
CVP분석을 위해 자료를 사용함에 있어 많은 가정들이 개입되는데 이들을 살펴보면 다음과 같다:
① 수익과 비용의 행태가 전체 관련범위 안에서 선형이다. 경제학자들은 이와 같은 견해를 달리 한다. 이들의 주장은 조업도가 변함에 따라 수익과 비용은 비선형(즉, 곡선)의 형태로 움직인다는 것이다.
② 원가를 변동비와 고정비로 정확히 구분할 수 있다.
③ 매출배합이 일정하다.
④ 손익분기의 계산에 있어 재고자산의 수준이 변동하지 않는다. 즉 생산된 수량과 팔린 수량이 같다.
⑤ 종업원이나 기계의 생산성과 효율성이 관련 범위 내에서 변동하지 않는다. 즉, 조업도의 변화만이 원가에 영향을 미치는 유일한 요인이라고 본다.
⑥ 제품의 단위당 판매가격이 판매량의 증감에 관계없이 항상 일정하다.

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