벤처 캐피탈의 의의와 개념 및 형태

목차

* 벤처 캐피탈

Ⅰ. 의의

Ⅱ. 개념

Ⅲ. 형태

1. 이론적 분류
2. 특성별 분류
3. 제도상 분류
1) 민간 주도형 벤처 캐피탈
2) 공공 지향형 벤처 캐피탈
4. 에인절 캐피탈

* 참고문헌

본문내용

피털을 미국의 예를 들어 살펴보면 다음과 같다.
(1) 민간 주도형 벤처 캐피털
1) 자산가의 벤처 캐피털 : 이는 1940년대와 1950년대 미국의 벤처 캐피털의 주류를 이
루었으며, 휘트가의 J. H. Whitney & Co., 왓슨가의 그레이록 벤처 캐피털 등으로
합자회사의 형태가 대부분이었으나 소수의 주주로 구성된 주식회사의 조직도 있었다.
2) 독립된 민간 벤처 캐피털 : 협의의 전문적인 벤처 캐피털로서 주식회사의 형태를 취
하고 있으며, 유력한 투자자들인 보험회사, 연금기금, 은행의 신탁자산, 외국인 투자
자로 구성된 일종의 유한책임의 투자사업조합이다.
3) 대기업의 자회사 : 벤처 캐피털의 성공에 자극되어 고수익을 얻기 위하여, 또는 첨단
기술을 개발 또는 혁신하기 위하여 기업을 설립하거나 매수할 대상 기업에 투자하
기 위하여 대기업이 설립하는 벤처 캐피털 회사이다.
4) 금율 기관의 자회사 '. 전통적으로 건전한 자금 운용을 해 오던 은행이나 보험회사들
이 벤처 캐피털에 매료되어 자회사로서 벤처 캐피털을 운용하는 형태이다.
(2) 공공 지향형 벤처 캐피털
1) 중소기업창업투자회사 : 1958년 중소기업투자법에 의거하여 자산가가 자기 자본에
중소기업청으로부터 차입 자금을 포함하여 기업에 주로 중장기대출을 하면서 일부
를 투자에 중점을 두는 벤처 캐피털이다.
2) 주정부의 벤처 캐피털 : 주정부가 산업 정책을 위하여 주법에 의하여 벤처 캐피털 회
사를 설립하여 운영하고 있다. 이러한 공공 지향형 벤처 캐피털은 중소기업 지원이
라는 정책의 목적을 수행하기 위하여 설립되므로, 순수한 벤처 캐피털과 자금의 조
달과 운용에 특성이 있다.
4) 에인절 캐피털
에인절 기술과 아이디어를 가진 창업가들에게 자본과 경영 노하우를 지원하는 개인 투자
가들이다. 경제에 있어 기술 집약형 벤처 기업이 꽃에 비유된다면, 에인절은 나비나 벌에
비유할 수 있다. 에인절은 조직에 속해 있지 않은 개인 벤처 투자가(Private venture
capitalist)들이다. 그들은 기술과 아이덕어가 있지만 자본, 경영 수완이 부족한 창업 전
또는 창업 초기의 기업가에 지분 투자(equity investment)를 단행하고, 경영 관리 지식을
나누어 준다.
벤처 기업의 창업자는 설립 초기에 자신의 자본을 중심으로 사업을 경영하게 되고, 이
에 부족한 자금은 친구, 친척, 동업자들의 투자를 통해 조달하게 되는데, 이러한 자금을
에인절 캐피털(angel capital)이라고 하며, 또는 '러브 머니(love money)'라고도 부른다.
러브 머니와 에인절 캐피털을 구별하자면, 러브 머니는 자신과 밀접한 관계가 있는 벤
처 기업에 투자하는 데 반하여, 에인절 캐피털은 자신의 자금을 자신과 특별한 관계가 없
는 다른 사람의 사업에 투자하는 자본을 지칭한다. 이는 공식적인 벤처 캐피털인 벤처 캐
피털 회사나 은행, 연금과 기금, 생명보험회사, 대기업과 같은 기관 투자가들과는 구별된다.
벤처 캐피털 회사들이 주로 창업 후 제품의 판매 단계에 투자가 많이 이루어지는 데 반
하여, 러브 머니나 에인절 캐피털은 아이리어만 있고 제품이 없는 창업 초기 단계의 자금
공급을 하는 것이 특징이라고 할 수 있다. 그러나 투자 시기는 엄격히 구분하기 어렵다.
* 참고문헌
- 김성준 외. 창업경영관리. 문영사. 2007
- 김충열 외. 21세기 소비자행동론. 형설출판사. 2007
- 김남근. 창업과 경영. 세학사. 2001
- 이석규. 창업 및 사업성 검토. 다산출판사. 1997
- 정승화. 벤처창업론. 박영사. 2000
- 안광호 외. 마케팅원론. 학현사. 19999
- 홍서도. 벤처기업론. 학문사. 2000

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