경영성과 관계 재무비율분석(수익성, 성장성, 생산성 비율)

목차

* 경영성과 관계 재무비율분석

Ⅰ. 수익성 비율

1. 매출액영업이익률
2. 총자산영업이익률
3. 매출액순이익률
4. 총자산순이익률
5. 자기자본순이익률

Ⅱ. 성장성 비율

1. 매출액성장률
2. 총자산성장률

Ⅲ. 생산성 비율

1. 부가가치율
2. 자본생산성
3. 노동생산성

본문내용

산업은행 방식)
매출액-(재료비+매입부품비+외주가공비+소모품비+구입용역비+연료비+전력비+수선유지비 등) 중간생산물의 가치=부가가치
- 가산법(한국은행 방식)
법인세차감전순이익 +인건비 +금융비용+임차료+조세공과금+감가상각비=부가가치
(1) 부가가치율
부가가치율은 단위기간 중에 창출한 부가가치액을 같은 기간 중의 매출액으로 나눈(부가가치액/매출액) 비율을 말한다. 소득률이라고도 하며, 매출액 1원 속에 얼마의 부가가치가 들어 있는가를 의미한다.
이 부가가치율은 다음 식과 같이 부가가치를 구성하고 있는 요인들의 매출액 대비 비율 합과 같다.
- 부가가치액/매출액
= 법인세차감전순이익/매출액+인건비/매출액+금융비용/매출액+임차료/매출액 +조세공과금/매출액 +감가상각비/매출액
(2) 자본생산성
자본생산성이란 기업이 조달한 자본 1원이 얼마의 부가가치를 창출하였는가를 나타내는 비율(부가가치/부채와 자본총액)을 말한다. 여기서 부채와 자본총액은 기초와 기말의 평균 수치를 대입하는 것이 좋다. 예를 들어, 자본 생산성이 0.206(20.6%)인 기업은 조달한 자본 1원이 0.206원의 부가가치를 창출하였다는 것을 의미한다. 이렇게 자본생산성은 조달한 자본이 얼마나 효율적으로 부가가치를 창출하는 데 기여했는가를 말해준다.
(3) 노동생산성
노동생산성은 종업원 1인당 얼마의 부가가치를 창출하였는가를 나타내는 비율(부가가치/종업원 수)을 말한다. 여기서 종업원 수는 기초와 기말의 종업원 수를 평균한 값을 대입하는 것이 타당하다. 노동생산성이 높다는 것은 그만큼 인적 자원이 효율적으로 활용되고 있음을 뜻한다. 따라서 자본생산성과 함께 노동생산성은 기업 간 경쟁력의 척도로 중시된다. 모든 기업의 생산 활동은 노동과 자본의 결합에 의해 이루어진다. 따라서 만약 노동생산성을 결정하는 주요 요인을 분해하여 규명할 수 있다면, 생산성 저하 또는 생산성 향상의 원인이 무엇인지를 알 수 있다. 노동생산성은 다음과 같은 요인으로 분해될 수 있다.
노동생산성 = 부가가치 / 종업원 수
= (총자본 / 종업원 수) * (부가가치 / 총자본)
= (자본집약도) * (자본생산성)
노동생산성 = [(유형고정자산) - 건설가계정) / 종업원 수]
* [부가가치 / (유형고정자산 - 건설가계정)]
= (노동, 설비 비율) * (설비투자효율)
노동생산성 = (기계장치 / 종업원 수) * (부가가치 / 기계장치)
= (노동, 기계비율) * (기계투자효율)

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