기업경영분석 - 화신 기업분석

목차

1. 서론
1. 1 기업선정이유
1. 2. 기업소개 및 회사연혁
1. 3. 관계사
1. 4 제품

2. 본론
2. 1 산업분석
1) 사업의 개요
2) 산업의 특성
3) 산업의 성장성
4) 경기변동의 특성
5) 국내외 시장여건
6) 산업 5요인 분석

2. 2 영업분석
1) 회사 경쟁의 우위요소
2) 주요제품, 서비스 및 원재료
3) 사업전략분석
4) SWOT분석

본문내용

9
7.89
0.3
(4) 매입채무 지급기간
　
2006. 12
2007. 12
2008. 12
2009. 12
2010. 12
전년대비
화신
59
58
51
55
47
-8
동희산업
×
85
96
114
85
-29
산업평균
47
48
44
48
46
-2
화신과 동희산업의 매입채무 지급기간이 줄어들어 순 거래기간이 늘었다고 판단된다.
이는 운전자본의 필요성이 증가함을 뜻하고, 장기적으로 현금조달하기 어려울 경우에 대비하여 적정한 잔액을 항상 보유하여야 할 것이다.
(5) 재고자산 회전율
　
2006. 12
2007. 12
2008. 12
2009. 12
2010. 12
전년대비
화신
26.61
22.04
20.46
23
27.57
4.57
동희산업
×
42.70
48.92
37.04
31.09
-5.45
산업평균
14.92
14.78
13.70
11.90
12.13
0.22
(6) 재고기간
　
2006. 12
2007. 12
2008. 12
2009. 12
2010. 12
전년대비
화신
14
17
18
16
13
-3
동희산업
×
8.55
7.46
10
12
2
산업평균
24
25
27
31
30
-1
(주)화신은 재고자산회전율이 매년씩 늦어졌다는 것을 알 수 있으므로, 쌓여있던 재고자산이 많이 오고나갔기에 판매량이 많아 졌다는 것을 알 수 있다.
동희산업은 재고회전율이 2008년에서 2010년까지 -17.83% 비율이 낮아진 것으로 보아 효율적으로 관리가 되지 않았을 추정해 볼 수가 있다. 원인은 2008년에 비해 재고자산은 증가했지만 매출원가가 크게 떨어져서 비율이 낮아졌다고 추정해 볼 수가 있다.
(7) 총자산회전률
　
2006. 12
2007. 12
2008. 12
2009. 12
2010. 12
전년대비
화신
1.65
1.55
1.46
1.30
1.44
0.14
동희산업
×
1.09
0.68
0.58
0.57
-0.01
산업평균
1.48
1.44
1.36
1.22
1.35
0.13
총자산회전율은 기업이 보유하고 있는 총자산이 얼마나 효율적으로 잘 관리되고 있는가를 알려준다. 화신은 매출액이 매년 상승하기는 하였지만 2009년의 매출액 상승은 미미하였기 때문에 총자산회전율이 감소하였지만 2010년 다시 증가하는 흐름을 보였다. 동희산업은 산업평균보다 못 미쳐서 투자대비 매출 달성률이 미약한 것으로 나타났다.
4) 수익성 비율
(1) 매출액순이익률
　
2006. 12
2007. 12
2008. 12
2009. 12
2010. 12
전년대비
화신
0.05
0.05
0.03
0.12
0.15
0.03
동희산업
×
0.07
0.19
0.22
0.13
-0.09
산업평균
3.78
4.13
3.23
4.49
6.69
2.2
화신이나 동희산업 모두 산업평균보다 현저히 낮은 매출액순이익률을 나타내고 있다. 하지만 이 비율이 낮은 것이 나쁘게만 봐서는 안된다. 왜냐하면 화신이나 동희산업 모두 낮은 제품가격을 유지해서 매출을 매년 증가시키고 있기 때문이다. 화신이나 동희산업 모두 저가전략을 앞세워 시장점유율을 늘이려는 노력을 하고 있는 것으로 보인다
(2) 현금흐름이익률
　
2006. 12
2007. 12
2008. 12
2009. 12
2010. 12
전년대비
화신
0.3
0.08
0.06
0.02
0.05
0.03
동희산업
×
0.05
0.07
0.13
0.16
0.03
현금흐름이익률은 영업활동으로 인해서 발생하는 현금흐름을 측정한 것으로서 화신은 계속 낮은 현금흐름이익률을 보이고 있다. 반면 동희산업은 매년 현금흐름이익률이 증가하는 모습을 보이고 있어서 영업활동현금흐름이 점점 양호해지고 있다.
(3) 총자산순이익률(ROA)
　
2006. 12
2007. 12
2008. 12
2009. 12
2010. 12
전년대비
화신
0.08
0.07
0.04
0.15
0.22
0.07
동희산업
×
0.07
0.13
0.05
0.07
0.02
산업평균
0.06
0.06
0.04
0.05
0.09
0.04
총자산순이익률은 기업전체의 투자수익률이라고 볼 수 있다. 화신은 투자된 총자산이 효율적으로 이용되어 순이익을 창출하고 있기 때문에 매년 ROA가 증가하고 있지만 동희산업은 총자산대비 순이익이 감소하고 있기 때문에 지표가 점점 떨어지고 있는 것을 알 수 있다.
(4) 자기자본순이익률(ROE)
　
2006. 12
2007. 12
2008. 12
2009. 12
2010. 12
전년대비
화신
0.92
1.28
6.98
21.68
27.48
5.8
동희산업
×
3.62
16.56
14.20
9.71
-4.49
산업평균
14.06
14.09
10.41
12.37
19.47
7.1
2008년 화신은 동희산업은 물론 산업평균보다도 ROE가 낮았지만 2009년부터 당기순이익이 급격하게 증가하면서 ROE비율이 급격하게 높아졌으며 현재 산업평균을 훨씬 넘어서고 있다. 반면 동희산업은 당기순이익의 감소로 인해서 ROE비율이 점차적으로 낮아져 2010년에는 산업평균에도 훨씬 미치지 못하게 되었다.
5) ROE 분해방법
(1) 전통적인 방법
(2) 현대적인 방법
3. 결론
자동차 산업은 국가경제발전이나 경기순환에 지대한 영향을 미치는 중요한 산업으로 화신은 대구 경북 지역 중소기업 선두에 위치하고 있다.
주요 사업은 자동차용 서스펜션 . 계열사로는 (주)새화신, (주)화신정공, (주)화신테크, (주)글로벌오토트레이딩, (주)월드오토트레이딩, (주)인터내셔널오토트레이딩과 중국 · 미국 · 브라질 현지법인이 있다.
기업 분석 결과 화신은 현금창출능력이 좋으며 재고자산관리가 잘 되어 판매율을 높이는데 기여함을 알 수 있었다. 또 비용우위전략이 판매율을 증가시킨 한 요인으로 작용됨을 알 수 있었다.
현재 '자동차 부품주'가 한 · 미 자유무역협정(FTA) 비준 가능성이 높아지면서 동반 급등했다 <화신(2.13%) 상승>. 앞으로 한 · 미 FTA가 발효되면 2.5~10%에 달하는 미국 측의 자동차부품 관세율이 즉시 철폐된다. 2.5%의 관세율이 4년 후 철폐되는 완성차업체보다 부품업체들이 더 큰 수혜를 보게 될 것이란 분석이 많다. 따라서 화신은 이에 대비하여 재고자산을 비축해 두어야 할 것이다.

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