|
환율의 조정거래이다.
(6)환투기(exchange speculation)
선물환거래는 실제적인 수요에 바탕을 둔 외국환의 매매뿐만 아니라 환율변동에 따른 기회이익을 얻으려는 투기적 요인에 의해서도 이루어질 수 있다. 예를 들어 특정통화의 환율상승이 예
|
|
|
매도 (선선스왑)
6개월 뒤: 현물 매도, 6개월물 매입 (현선스왑)
이 경우, 예상대로 프리미엄이 축소된다면, 축소된 만큼의 이익 발생 3. 외환시장과 환율
(1) 외환 시장의 개념
(2) 현물 환율의 결정
(3) 선물환율
(4) 환위험과 파생금융상품
|
|
|
환율법
2) 유동성/비유동성법
3) 화폐성/비화폐성법
Ⅲ. 환위험의 관리
1. 거래노출 관리
1) 내부적 관리기법
(a) 매칭
(b) 네팅
(c) 리딩과 래깅
2) 외부적 관리기법
(a) 선물환계약을 이용한 헤징
(b) 금융시장을 이용한 헤징
(c) 통화옵
|
|
|
환율이 단기간에 너무 오르고 주가는 연일 떨어지고 있으며 금리는 상승세를 타고 있다. 국내 정쟁의 격화와 구조조정이 지연될 것이란 불안감이 확산되고 있는데 때마침 동남아, 아르헨티나 등의 통화불안 등 해외악재가 겹쳐 설상가상이다
|
|
|
환위험관리」, 지호준 저, 경문사
“최근 외환시장 동향 및 주요 이슈” 성광진, 한국은행 2009
중소기업 뉴스 http://smenews.kbiz.or.kr/
중소기업 중앙회 http://info.kbiz.or.kr/
환위험관리제도(EFP,FLEX)소개 Ⅰ.서 론
- 환율 변동 불확실성
Ⅱ.본
|
|
|
법적으로 복잡한 문제가 야기될 수 있다. 환위험 관리수단
Ⅰ. 내부적 관리수단
1. 리딩과 래깅
2. 네팅과 매칭
3. 자산, 부채관리
Ⅱ. 파생금융상품과 환위험 관리
1. 선물환 거래
2. 통화선물
3. 통화옵션
4. 통화스왑
5. 상호 융자
|
|
|
통화스왑은 1년 이상의 중장기 환리스크 및 금리 리스크 헤지 수단으로 이용된다. 이자지급 방법에 있어서도 외환스왑은 스왑기간 중 해당통화에 대해 이자를 교환하지 않고 만기시점에 양 통화 간 금리차이를 반영한 환율로 원금을 재교환
|
|
|
환율이 하락하는 경우에는 외환시장에서 원화를 직접 외화로 환전하여 채무를 상환함으로써 환율변동으로 인한 위험을 관리할 수 있다.
) 김세현 저 재무관리 (p 1187 p 1189)
4)선물환거래 외에도 환위험 피하는 다른 방법
한편 환위험을 금융기
|
|
|
4) 시제법
5) 상황접근법
2. 경제적 환노출의 관리
3. 거래적 환노출의 관리
1) 대외적 관리기법
(1) 선물환시장헷징
(2) 자금시장헷징
(3) 스왑거래
2) 대내적 관리기법
(1) 매칭
(2) 선불 및 지연
(3) 상계
(4) 가격정책
(5) 자산, 부채관리
|
|
|
통화스왑(Currency Swap)
⑷ 통화선물(Currency Futures)
⑸ 통화옵션(Currency Options)
⑹ 할인(Discounting)
⑺ 환율변동보험
⑻ 가격정책(Pricing Policy)
⑼ 맷칭(Matching)
⑽ 네팅(Netting)
⑾ 리딩과 래깅(Leading & Lagging)
⑿ 자산부채관리(Asset-Liability Management)
⒀ 포
|
|
메뉴펼치기
