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CRC가 중소기업 구조조정의 중심이었다는 것을 알 수 있으
며, 2005년 9월까지 해산한 CRC 조합의 평균수익률은 25.67%로 높은 반면
수익률의 표준편차도 92.02%로 나타나 고위험 고수익의 특징을 보였다.
4) 벤처펀드(벤처캐피탈)
벤처캐피탈은 기술
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구조가 취약해 소수의 지분만으로 경영권을 행사할 수 있는 기업을 뽑을 수 있다.
Ⅶ. 향후 M&A(기업인수합병)전용 사모펀드의 과제
1. M&A펀드의 설립허용과 관련한 보완대책
1) M&A펀드를 통한 계열사 확장 방지
□ 사모형 M&A펀드의 의결권 행사
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펀드의 운영주체가 될 수 없기 때문에 좋은 조건의 투자기회가 왔을 때 기회를 놓치는 경우가 많음.
⇒ 벤처기업 및 창업투자조합의 해외펀드 직접투자 허용
4. 벤처기업의 스톡옵션(주식매수선택권) 부여 의결절차 간소화
ㅇ 상법 및 증권거
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CRC가 처리하고 있는 셈이다. 그리고 내용 면에서도 CRC의 핵심 업무인 경영권 인수를 통한 기업정상화 투자의 비중도 아주 적다. 상당수의 CRC들이 구조조정 전문 투자라는 본 궤도에서 이탈하여, 기업에 자금을 연계해주는 일종의 파이낸싱 과
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회사의 조직 형태면
Ⅲ. 구조조정펀드와 벌처펀드
1. 투자목적에 따른 분류
2. 경영권획득 방법에 따른 분류
3. 투자시점에 따른 분류
4. 투자대상증권에 따른 분류
Ⅳ. 구조조정펀드와 CRC(기업구조조정전문회사)
1. 기업구조조정을 전
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인수하는 경우가 많으며 인수자금
이 부족한 경우에는 공동출자의 형태가 존재할 수 있다.
또한 M&A펀드를 활용하여 기업인수를 하는 경우도 있는데 국내 대표적인 M&A
펀드는 사모주식투자펀드(PEF), 사모M&A펀드, 구조조정펀드(CRC펀드)등이 있
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투자회사의 의결권 있는 주식 대부분을 특정 1. 지분법적용투자주식 – 중대한 영향력을 행사할 수 있는 지분증권
2. 중대한 영향력
3. 지분법 적용시 사용해야 할 지분법피투자회사 재무제표 관련
4. 지분법적용투자주식 회계
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M&A 촉진
- 창업투자회사는 이미 허용중이며, 기업구조조정전문회사의 경우 산업발전법개정안이 본회의에 계류중
ㅇ 산은의 출자대상을 정부조합출자 중심에서 일반투자조합 및 세컨더리 투자*로 확대
* 세컨더리 투자 : 투자조합 또는 벤처
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회사와 동일 (특별한 환금성 보호는 없음)
약정체결기업에 대한 채권을 출자하여 설립되며, 일반공모설립 불허
(특별한 환금성 보호는 없음)
주요업무
-구조조정 부동산 투자
(매매, 임대, 개발, 관리)
-신규발행증권 인수
-경영자문
-구조조정
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증권, '코스닥 M&A관련 투자전략', 2005
- 김정구 옮김(P. Kotler 외 지음), '필립 코틀러의 마케팅 리더십', 세종서적, 2002
- 중소기업청, '벤처투자시장의 활성화를 위한 벤처캐피탈 제도개선 방안', 2003
- 한국증권연구원, 'M&A 시장 활성화 방안', 2004
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