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수록 커지게 된다. 또한 Kupiec(1995)에 의하면 이러한 현상은 실제 분포가 fat-tailed인 경우 훨씬 심하고 분포의 이론적인 값과도 큰 차이를 보이고 있다. 이러한 사실로부터 α가 0.01과 같이 작은 경우 역사적 시뮬레이션에 의한 VAR 추정치는 원래
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fat-tail을 모형화 시키는 분포)를 가정한 시뮬레이션을 통하여 검정통계량을 만들어 내는 것도 중요한 과제이다.
참고문헌
* 김일홍, 공정리스크 관리 시스템 출력 모듈 개발, 경원대학교, 2009
* 김창학 외 4명, 웹기반 리스크관리 시스템(CRAS) 구
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수밖에 없다. 많은 기업들이 외국인들의 손에 넘어 가면 그 나라는 껍데기 뿐인 나라가 될 수 밖에 없다. 해외자본에 대한 경계는 당연하다고 생각한다. 기업 역시 규제리스크에 대해 충분한 대비가 있어야 한다. 이 책을 읽고, 9.11테러에 대해
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fat tail) 분포를 가지는 좌우 비대칭적 양상이다. ARCH과정 역시 fat tail하며, 첨도는 정규분포의 3보다 큰 첨예분포(leptokurtic)다.
후행연산자 (L)이 두 개의 유한차수 다항식(finite-order polynomial)의 비율로서 δ(L)이 모수 δ의 시차작용소(time lag operator
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Fat tail, 꼬리가 두꺼운 분포를 가지고 있다. 따라서 GARCH로 추정한 시장위험은 항상 과소평가하는 문제를 가지고 있다. 이것은 GED나 t분포를 사용함으로써 대체할 수 있다. 다섯 번째, 많은 금융 경제 시계열 자료들은 변동성이 서로 상호작용
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