LG화학과 삼성SDI의 비교분석 (기업분석)

소개글

LG화학과 삼성SDI의 비교분석 (기업분석)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ 기업소개
1. LG화학
2. 삼성SDI

Ⅱ 산업분석
1. 배터리산업 개요
2. 2차전지 산업 각국의 경쟁력 유지 및 개선 노력
3. 경쟁력 변화 전망
4. 국내 2차전지 산업의 SWOT분석

Ⅲ 영업분석
1. 사업구성
2. 시장점유율
3. 매출창출력 - 신시장 개척

Ⅳ 재무분석
1. LG화학
2. 삼성SDI
3. 비교

○참고문헌

본문내용

. 그러므로, 단기지급능력은 LG화학이 상대적으로 양호하다고 사료된다.
(2) 당좌비율
=당좌자산/유동부채X100
- 단기지급능력판단지표
- 유동비율의 보조지표로서 재고자산이 제외된 점이 유동비율과의 차이점
- 일반기준 100%이상이면 양호로 평가.
LG화학의 경우 2009년에서 2013년까지 100%이상이었으며, 삼성SDI는 2011년부터 하락하다가 100%이하를 기록한다. 이 지표 역시도 LG화학이 상대적으로 단기지급능력이 양호하다는 것을 나타낸다.
(3) 부채비율
=부채/자기자본X100
- 안정성을 측정하는 지표
- 일반기준100%이하이면 양호로 평가
양자가 4개년 모두 100%이하이며, 2009년에는 LG화학의 재무구조의 안정성이 삼성SDI와 격차가 약 2배가 났으나 점차 개선되고 있는 것을 볼 수 있다.
3-2 수익성비율
(1) 총자산 순이익률(ROA)
=순이익/총자산(총자본)X100
총 자산의 이용효율성을 측정하는 지표로서 높을수록 좋다.
양자가 12년에 비해 하락하였으나, 비교하자면 이용효율성 부문에서 LG화학이 삼성SDI보다 우수하다는 것을 알 수 있다.
(2) 자기자본 순이익률(ROE)
=순이익/자기자본X100
-자기자본에 대한 당기 순이익의 비율을 나타내는 지표
-자본조달 특성에 따라 동일한 자산구성 하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하며 높을수록 좋다.
LG화학의 경우 경우 2009년에는 24.31% 였으나 2013년에는 10.60%로 감소하는 추세를 보이나, 2013년 기준으로 삼성SDI보다는 10배이상 높다. 자기자본 순이익률이 다소 낮아진 이유는 순이익증가가 자기자본증가보다 적었기 때문이라 볼 수 있는데 순이익은 영업이익과 영업이익의 합이라 볼때 매출원가 부담의 증가 때문에 영업이익이 감소한 영향 때문이라 사료된다.
(3) 매출액 순이익률
=당기순이익/매출액X100
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표로써 높을수록 좋다.
LG전자는 2009년부터 점차 하락추세를 보이고 있다. 삼성SDI는 2012년 대폭 상승하였으나 2013년도에 대폭 하락하였다.
(4) 매출액 영업이익률
=영업이익/매출액X100
기업의 주된 영업활동의 성과를 판단하기 위한 지표로써 높을수록 좋다.
LG화학과 삼성SDI는 2009년에서부터 점차 영업이익률이 점차 하락하고있다. 이는 이익창출능력 즉, 채산성이 낮아지고 있다고 추정해 볼 수 있는데 손익계산서를 검토하면 매출액과 영업이익이 모두 감소한 것을 알 수 있다.
2-4 활동성비율
(1) 매출채권회전율과 평균회수기간
=매출액/매출채권
매출채권은 결산 월의 특수사정으로 적어지거나 커질 수 있으므로 기초와 기말의 매출채권을 평균한 개념이다. 매출액 중 외상판매의 비율을 낮추거나 매출채권의 현금화 속도를 높이면 이 비율은 높일 수 있으며 이 비율이 높다는 것은 자금이 채권에 묶이는 기간이 짧다는 것을 의미한다. 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로서 높을수록 좋다.
-LG화학의 매출채권회전율은 2009년 이래 소폭 상승과 하락을 반복하고 있으며, 삼성 SDI의 경우 2011년도에 잠시 하락세를 보였으나 다시 상승하는 양상을 보인다.
=365일/매출채권회전율
평생회수기간은 1년의 기간에 대해 매출채권이 회수되는 기간을 말한다.
즉, 매출채권을 얼마나 빨리 회수할 수 있는가를 나타낸다.
이는 매출채권회전율 개념을 보다 더 쉽게 이해할 수 있도록 한 것이다.
2013년도 기준으로 보자면, 매출채권에 대해 LG화학이 삼성SDI보다
약 9일 정도 더 빠르게 회수할 수 있음을 알 수 있다.
(2) 재고자산회전율과 재고기간
=매출액/재고자산
재고자산의 당좌자산으로 변화하는 속도로서 재고자산관리의 효율성을 정하는 지표이며 높을수록 좋다. 다만 적정재고수준이하로 관리해도 이 비율이 높게 나타나는 경우가 있으므로 해석에 유의할 필요가 있다.
-삼성SDI보다 낮은 회전율을 보이고 있다. 재고자산 관리 수행능력이 삼성SDI에 비해 떨어진다고 할 수 있다. 매출액이 높은 반면 재고자산이 매출액에 대비하여 많은 이유때문인 것으로도 볼 수 있다. 자동화생산체계의 전지사업의 특성상 대량생산에 대한 많은량의 재고가 발생할 수 있으므로 이에 대한 개선이 필요하다.
= 365일/재고자산회전율
재고기간이란 평균적으로 재고자산이 판매되는데 소요되는 기간을 말한다.
즉, 재고자산이 기업의 창고에 쌓여있는 기간을 의미하므로
재고기간은 짧을 수록 좋다.
=매출액/총자산
총자산의 운용효율을 측정하는 지표로서 높을수록 좋다.
-5개년 모두 삼성SDI보다 비율이 높게 측정되었으며, 이 비율이 높다는 것은 총자산을 효율적으로 관리하여 매출액을 달성하고 있음을 의미한다.
결론
LG화학은 국제 2차전지 시장에서 삼성SDI와 함께 선두기업의 역할을 하고 있다. 불과 10년전만해도 2차전지 시장의 상위권은 일본 기업들이 차지하고 있었다. 지금에 이르러 국제 2차전지시장의 1,2위를 우리나라 기업이 앞다투어 차지하게 된 원동력은 보완제 역할을 하는 IT기기의 기술력을 함께 지니고 있기 때문이 아닌가 생각해본다. LG와 삼성에서 핸드폰 액정이 휘어진 형태의 기기를 출시하면서 그에 맞는 배터리도 같이 생산하게 되었던 것을 예로 들어, 보완제인 핸드폰의 새로운 디자인을 고안함으로써 그에 맞는 배터리도 연구개발하게 된 것이기 때문이다.
그리고 4년째 2차전지산업의 부동의 1위 자리를 지키고 있는 삼성SDI를 LG화학이 추월하는 것도 고려해볼만할 것이다. 앞에서 살펴본바와 같이, 재무분석에서의 대다수의 지표들이 삼성SDI보다 LG화학이 높게 측정되었기 때문이다. 단지 LG화학이 좀 더 신경써야할 부분은 재고자산을 효율적으로 관리할 수 있도록 해야한다는 점일 것이다.
○참고문헌
사업보고서
2013년 지속가능성 보고서, 삼성SDI , 2013
논문
문성인, 한국 리튬2차전지산업의 현황 및 발전전략, KISTI, 2003
이윤철 외 3, 2차전지 최신기술 및 시장동향, KISTI, 1999
책
정기웅, 기업경영분석, ibBook,2010
기사
“소형 리튬이온 2차전지 절반이 한국산”, 디지털 타임스 , 2014.09.15

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