[투자론]주식투자 보고서

소개글

[투자론]주식투자 보고서에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 모의투자보고서를 시작하면서 (서론)

2. 경제상황 및 주식시황 분석

3. 거래내역

4. 개별투자종목 분석 및 수익률

5. portfolio 구성과 투자기업의 선정

6. 결론 및 시사점 도출 (결론)

본문내용

나자 주가는 뒤도 돌아보지 않고 계속 앞으로만 내달렸다. 전문
가들의 투자의견과 목표주가가 대폭 상승 및 매수유지되었으나 나의 수익률이
20%가 넘어가고 6만원대로 넘어가자 목표수익률을 초과했다고 판단 6만 4
천원에 전량 매도하여 가장 큰 수익률을 얻었고 마이너스였던 누적 수익률을
훨씬 상회하여 단숨에 투자론반에서 1등을 기록하기도 하였다.
▶나의평가: 약 천팔백만원이라는 차익을 올리면서 자신감이 생기는 순간이었다.
먼저 홈쇼핑 업계는 IT주나 타 우량주와는 관계없이 매출량에 크게 좌우되는
특징이 있었다. 특히 매년 큰 폭의 수익성을 보장하고 있으며 현재는 중국시
장까지 진출계획을 세우고 있는 상태이기 때문에 매수를 좀 늦게 시도한 것이
후회스럽다. 삼성전자나 LG, 포스코 등의 우량주에만 눈이 돌려져 있었기 때
문에 소실있는 기업에 눈을 늦게 돌려 아쉬움이 남지만 최대의 수익률을 올렸
다는데 큰 보람을 느끼며 기쁘다. 하지만 자만 하지 않겠다.
투자게임을 마치면서...
투자게임 초기에는 아무런 준비도 하지 못한채 곧바로 매수에 들어가 포트폴리오 구성의 체계적인 수익기반구축을 하지 못했다. 중반기에 접어들어 포트폴리오를 구성하기 위해서 개별 종목에 대한 평가를 내리기 시작했다. 기업에 대한 평가는 주로 재무적인 구조 및 성과와 브랜드 파워를 고려하여 이루어졌다. 현재의 재무 적인 성과와 브랜드의 힘에 무게를 두지 않고 장기적인 추세를 고려하여 판단 하였다. 또한 동종업체간의 비교를 통한 추세도 파악하였다. 최소의 위험과 최대 의 수익을 올리기 위해 포트폴리오를 구성하기로 하였지만 그러한 이론적 배경보 다는 감성적인 배경이 앞서는 것을 막지는 못한 것 같다. 전문적 지식에 아직 자 신이 없었기 때문에 주로 전문가의 투자의견이나 인터넷 및 신문등을 활용하고 점차 투자론을 배워나가면서 이론을 실전에 함께 배치시킨다는 마음으로 임했다. 우선 위험도를 피하기 위해 블루칩이라 일컬어지는 우량주들을 위주로 매수를 임 했고, 종합주가지수의 하락에 민감하게 반응하는 우량주들을 잔량 매도하게 되었 다. 그리고 우량주들에 대한 가중치를 낮게 두면서 목표주가보다 주가가 하향되 어 있는 튼실한 기업에 매수량을 늘려가면서 상쇄 효과를 기대하였다.
그다지 수익률이 나아지지 않자 시장의 변동성에 좌지우지 되지 않는 홈쇼핑업계 를 공략하여 충분한 상쇄 효과 및 큰 수익률을 올릴 수 있었다. 투자론에서 배웠 던 지식을 최대한 활용하는 데에는 실패했다. ‘주식은 내릴때 사서 오를때 팔아 라’ 80%정도 이러한 말은 신뢰도가 있었다. 시장의 변동성에 크게 좌지우지 되지 않는 종목에 투자하여 위험의 최소화를 이루어내려는 시도보다는 수익률의 극대화에 중점을 둔 투자게임이었다
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결론 및 시사점 도출
◎ 결론 및 시사점 도출
10월 중순부터 시작한 모의투자 보고서가 60일 정도의 산고를 거쳐 나오게 되었다. 처음에는 강의시간에 배운 것과 교재에 나오는 내용이 기업 가치 평가를 가장 잘 측정하는 지표라고 생각했는데, 실제로 기업 가치를 평가해 보는 과정에서 이론과 현실은 약간 또는 많은 괴리가 있었다.
또한 실제로는 이성적 판단에 근거하여 투자를 시도하려 하였으나 마이너스 수익률이 많아지면
많아질수록 감성적 판단에 근거한 투자가 이루어져서 스스로 안타까움을 많이 느꼈다.
하지만, 투자를 할수록 어떠한 방법으로 어떠한 이론하에 근거하여 투자가 이루어져야 하는지에 대한 목표의식은 똑바로 섰던 것 같다. 예를 들면, 기업의 적정 가치는 정답이 정해 진 것이 아니라, 외부요인과 기업의 내부적 역량을 종합평가 하여 어떤 입장에서 평가하느냐에 따라 많이 달라진다는 것을 알았다. 다시 말하면, M&A를 주관하는 컨설팅 회사의 경우에는 경제성이 있는 기업의 가치를 그 경제성 보다 낮게 평가하는 논리를 펼침으로써 경제적 이득을 취할 수 있고, 기업을 운영하거나 매각하는 입장에서는 실제 기업의 가치보다 높이 평가 할 수 있는 논리를 펼침으로써 유리한 위치에 설 수 있다는 것이다.
이런 가치 평가를 통해서 투자가 이루어진다는 것이다. 실제 투자는 아니지만 모의투자를 진행하면서 많은 우려도 있었다. 미국과 이라크의 전쟁을 비롯하여 거듭되는 여러 악재에도 불구하고 나는 위험 선호 전략을 택하였다. 하지만 이는 Finance를 배우고 투자하는 사람의 올바른 투자 전략이 아니라는 결론에 도달하였다. 단기적인 투기적 이윤추구를 위한 투자가 아닌, 내가 선택할 수 있는 가치 평가 모형들의 실효성을 파악하기 위한 투자가 나에게 필요하였기 때문이다.
10월 초 주식투자에 우선하여 국내, 국외의 경제 동향을 먼저 조사하였다. 이 과정에서 나는 수많은 체계적 위험을 목격하게 되었다. 기업 자체나 투자자들에게는 이러한 체계적 위험을 막을 능력이 없다. 하지만 이러한 시점에서도 체계적 위험을 예측하고 분석하여 피해가거나 최대한 그 피해를 줄이는 것은 가능하며 이러한 것들이 안정적이고 효과적인 투자를 위해서 얼마나 필요한 것인지 알 수 있었다. 또한 국내외의 경제동향을 파악하여 이에 따라 시장을 산업별로 구분하고 각각의 산업에 적절한 성장잠재력을 평가 할 수 있다는 것을 알았다..
11월 중순까지 시장가치보다 저 평가되어 있는 종목을 선택하여 나는 -10%까지 되던 수익률을 보름동안 무려 20%끌어올리며 누적수익률 10%까지 끌어올렸다. 이러한 것을 볼때 효율적인 투자종목의 선정뿐만 아니라 시장외부 상황의 영향도 많이 받았다고 생각된다. 2개월이라는 단기간의 투자였고, 여러 외부상황이 복합적으로 발생하고 있던 시점이었기에 주가가 오르락 내리락하는 시기였던 것 같다. 하지만 제 2순위로 선택 가능했던 Portfolio나 종합주가지수에 비해 큰 수익률을 얻을 수 있었던 것은 주식 투자에 있어서 합리적인 기업가치 평가와 시장내외의 상황분석의 병행이 가장 중요하다는 것을 알았다.. 사용자가 얼마나 객관적인 자세와 합리적인 사고로 분석에 임하느냐하는 것이 가장 정확한 가치 평가를 가져오는 것이다.
마지막으로 한 학기동안 큰 가르침을 주시고, 여러 가지를 느끼며 배울 수 있는 기회를 주신 교수님께 감사의 말씀을 드리며 모의투자 보고서를 마친다.

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주식투자,   주식투자보고서,   증권투자,   모의투자