기업분석 - 한라공조

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목차

1. 사례기업 : 한라공조(주)

2. 재무자료
(1) 대차대조표
(2) 손익계산서
(3) 이익잉여금 처분계산서
(4) 자본변동표
(5) 현금흐름표

3. 비율분석
(1) 성장성 비율
(2) 수익성 비율
(3) 활동성 비율
(4) 레버리지 비율
(5) 유동성 비율

4. 재무제표 분석
(1) 대차대조표 분석
(2) 손익계산서 분석
(3) 한라공조의 공통형대차대조표 및 손익계산서 분석
(4) 현금흐름표 분석

본문내용

.0
100.0
한라공조 공통형 손익계산서
(단위 : %)
구 분
2007.01.01~12.31
2008.01.01~12.31
2009.01.01~12.31
Ⅰ. 매출액
100.0
100.0
100.0
Ⅱ. 매출원가
86.9
85.9
86.1
Ⅲ. 매출총이익
13.1
14.1
13.9
Ⅳ. 판매비와관리비
7.6
8.1
9.2
Ⅴ. 영업이익
5.6
6.0
4.7
Ⅵ. 영업외수익
4.5
7.7
10.8
(이자수익)
0.7
0.5
0.5
(지분법이익)
1.2
2.3
4.9
Ⅶ. 영업외비용
1.1
5.2
2.7
(이자비용)
0.1
0.6
0.6
(지분법손실)
0.4
1.9
0.2
Ⅷ. 법인세비용차감전순이익
9.0
8.5
12.8
Ⅸ. 법인세비용(주16)
2.2
2.3
2.1
Ⅹ. 당기순이익
6.8
6.2
10.7
한라공조의 손익계산서 항목의 지수(2007~2009) (단위 : %)
과 목
2007.01.01~12.31
2008.01.01~12.31
2009.01.01~12.31
매출액
100.0
104.1
95.7
매출원가
100.0
103.0
94.9
판매비와관리비
100.0
111.9
116.3
영업이익(손실)
100.0
111.3
80.1
당기순이익(손실)
100.0
94.0
150.8
2006년부터 점차적으로 당좌자산이 늘어남으로 인해 유동자산의 비중이 늘어나는것을 볼 수 있습니다. 그에 반해 투자자산과 유형자산이 줄어듬으로 인해 비유동자산 비중은 감소하는 것을 볼수 있습니다. 이는 1년 이내에 현금화할수 있는 자산의 비중이 늘어난 것으로 단기적인 위험 방어능력은 조금 늘어난 것으로 보입니다. 즉 한라공조의 재무유동성은 증가한걸로 나타났습니다. 부채와 자본계정에서는 부채는 꾸준히 줄어들고 있고 자본은 꾸준히 늘어나고 있습니다. 유동부채는 상승했지만 비유동부채가 크게 줄어들어 전체적인 부채 비율이 줄어들었습니다. 지급기한이 짧은 유동부채 비율이 늘어난것은 기업의 지급능력이 줄어드는 것으로 볼 수 있습니다. 자본항목에서는 자본금과 자본잉여금이 조금씩 줄어들었지만 이익잉여금이 크게 늘어나서 전체적인 자본 비율은 높아지고 있는 것으로 나타났습니다. 이는 한라공조가 영업이익이 늘어나고 있는것을 뜻합니다.
한라공조 손익계산서를 살펴보면 매출원가는 2006년부터 비슷한 수준을 보이는 것으로 보입니다. 판매비와 관리비가 매년 꾸준히 늘어난 것으로 보아 조금 불안한 면을 보여주고 있습니다. 영업이익도 줄어들고 있는 것으로 보아 순수 영업활동의 수익이 줄어드는 면을 보여주고 기업의 경쟁력이 조금 아쉬운 모습을 보입니다. 영업외수익인 지분법이익의 상승으로 인해 높은 수치로 늘어나고 있습니다. 최종적으로 당기순이익이 2006년과 2007년에는 비슷한 수준을 보이다가 2008년에 높은 수치로 늘어났습니다. 이것으로 보아 한라공조의 벌어들이는 최종이익은 늘어나는 순조로운 모습을 보여줍니다.
한라공조의 지수형 재무제표를 살펴보면 매출액이 줄어들었지만 매출원가도 비슷한 수준으로 줄어든 것을 볼수 있습니다. 판매비와 관리비가 꾸준히 증가한것이 보여서 회사가 비용을 많이 쓰고 있는것을 알 수 있습니다. 영업이익은 줄었지만 당기순이익이 크게 늘어난 것을 볼 수 있습니다.
(4) 현금흐름표 분석
한라공조 및 주요 자동차 부품업체 현금흐름표 분석 (단위 : 백만원)
　
한라공조
모비스
만도
현금증가
43,278
　
　
395,524
　
　
-91,683
　
　
영업활동
147,499
　
　
1,071,939
　
　
55,515
　
　
투자활동
-8,991
　
　
-481,645
　
　
-163,627
　
　
　
　
지분법적용투자주식의감소
67,007
　
매도가능증권취득
-136,110
　
단기투자
자산취득
-35,423
　
　
유형자산 취득
-61,052
　
지분법적용
투자주식의취득
-105,643
　
지분법적용투자주식취득
-31,322
　
　
지분법적용 투자주식 취득
-45,922
　
건설중인
자산증가
-67,317
　
건설중인
자산증가
-26,951
재무활동
-95,231
　
　
-194,770
　
　
16,429
　
　
　
　
사채의상환
-60,000
　
유동성장기부채상환
-140,000
　
사채의 상환
-30,000
　
　
배당금지급
-35,231
　
배당금지급
-107,040
　
차입금차입
47,000
2009년 한라공조의 43,278백만의 현금 증가가 있었습니다. 영업활동으로 인한 현금 유입이 147,499백만원이 있었고, 투자활동으로 인한 현금 유출이 8,991백만원 있었습니다. 재무활동으로 인한 현금 유출은 95,231백만원 있었습니다. 투자활동으로 인한 현금 유출입에서 가장 금액이 큰 세항목 으로 지분법적용투자주식의 매각으로 67,007백만원의 유입이 있었고, 유형자산의 취득으로 61,052백만원의 현금 유출이 있었습니다. 그리고 지분법적용 투자주식의 취득으로 45,922백만원의 현금 유출이 있었습니다. 지분법적용 투자주식을 매각함으로 현금 유입이 있었고 유형자산의 취득으로 현금 유출이 있었음을 알 수 있습니다. 재무활동으로 인한 현금 유출이 95,231백만원 있었는데 이는 사채의 상환으로 60,000백만원의 유출과 배당금지급으로이한 35,231만원의 현금 유출이었습니다. 영업활동으로 인한 현금의 유입을 각각 유형자산 취득과 사채의 상환 그리고 배당금을 지급하는데 사용하고도 현금 증가가 43,278백만원 있었다는 것은 한라공조의 2009년 영업실적이 좋았다는 것을 나타냅니다.
자동차부품 업계중 한라공조와 현대모비스와의 현금흐름은 유사한 모습을 보여줍니다. 모비스 역시 영업활동으로 인한 현금유입액을 투자자산 취득과 부채상환 배당급 지급으로 사용한 모습을 보여줍니다. 한라공조와 만도와 비교시 만도는 현금감소가 있었는데 영업이익 으로 인한 현금증가액 이상으로 단기투자자산과 지분법적용투자주식에 투자한 모습을 보여주고 있습니다. 그리고 차입금의 차입으로 재무활동으로 인한 현금의 유입이 있었는데 이러한 모습을 비추어보아 한라공조는 업계내의 다른 기업보다 영업실적이 좋다고 볼 수 있습니다.

키워드

경영분석,   기업분석,   한라공조,   자동차부품,   재무제표분석,   비율분석,   재무자료