코원시스템 재무제표 분석

소개글

코원시스템 재무제표 분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 사례기업(코원시스템) 개황

2. 재무비율분석
• 수익성분석
• 재무위험분석
• 성장성비율
• 시장가치비율
• 공통형 재무제표와 추세분석

3. 통합적비율분석과 EVA
• ROA와 ROE
• ROIC

4. 이익예측을 위한 수익성분석
• 지속적 이익에 의한 ROE
• 지속적 이익에 의한 매출액이익률
• 일시적 손익과 PER

5. 현금흐름분석
• 현금흐름표
• 순현금흐름 창출실적
• 지급능력 평가를 위한 비율분석
• 비현금거래와 FCF 산정

7. 산업 및 기업전략분석과 회계정책분석
• 산업분석
• 경쟁전략분석
• 핵심회계정책분석 및 감사의견

본문내용

94와 비교하면 마이너스 수치가 나오는데 이는 2008년에 코원의 제품라인들이 제품수명주기의 쇠퇴기에 접어 들면서 신제품이 나오기 전 급격한 매출액 감소를 보인 것으로 추정된다. 순이익증가율도 2007년에 D2가 출시되면서 시장의 큰 변화를 일으키며 순이익이 급격히 증가하였는데 2008년 쇠퇴기를 맞으며 순이익도 부의 수치를 보인다. 코원시스템의 성장성 비율은 하지만 전체적으로 산업평균과 비교했을 때 양호하다 할 수 있다.
시장가치비율
비율항목
코원시스템
아이리버
산업평균
2007
2008
2008
2008
주가이익비율(PER)
주가순자산비율(PBR)
주가매출액비율(PSR)
기업전체가치/매출액
주가현금흐름비율(PCR)
EV/EBITDA
공통형 재무제표와 추세분석
-공통형 재무상태표
(단위: 백만원)
계정과목
12기(2007.12)
13기(2008.12)
금액
%
금액
%
유동자산
33,882
57.3%
40,745
61%
당좌자산
16,377
27.7%
20,623
30.9%
재고자산
17,506
29.6%
20,122
30.1%
비유동자산
25,269
42.7%
26,132
39.1%
투자자산
5,059
8.6%
5,068
7.6%
유형자산
14,302
24.2%
15,244
22.8%
무형자산
5,490
9.2%
5,302
7.9%
기타비유동자산
417
0.7%
517
0.8%
자산총계
59,152
100%
66,876
100%
유동부채
23,536
91%
28,729
비유동부채
2,315
9%
1,733
부채총계
25,851
100%
30,462
자본금
5,391
16.3%
5,391
자본잉여금
4,913
14.7%
4,905
자본조정
-1,191
-3.6%
-1,231
기타포괄손익누계액
-122
-0.4%
708
이익잉여금
24,309
73%
26,642
자본총계
33,300
100%
36,414
부채와자본총계
59,152
66,876
3. 통합적비율분석과 EVA
` ROA와 개선된 ROE
ROA를 매출마진과 총자산회전율로 분해하여 경영성과를 분석한 Dupont System을 이요하면 개선된 ROE를 계산할 수 있다. 코원시스템의 개선된 ROE를 구하면:
개선된 ROE = ROA + [ROA - ] ×
= 5.4% + [5.4% - ] ×
= 5.4% + [5.4% - 2.7%] × 5.65
= 5.4% + 15.3%
= 20.7%
여기서 재무레버리지효과가 2.7%가 발생한다. 또한 개선된 ROE는 기존 ROE보다 두 배 가까이 높아진 것을 알수 있는데 이는 부채비율이 매우 높기 때문에 레버지리 비율이 적용되서이다.
ROIC
4. 이익예측을 위한 수익성분석
지속적 이익에 의한 ROE
지속적 이익에 의한 매출액이익률
일시적 손익과 PER
5. 현금흐름분석
현금흐름표
순현금흐름 창출실적
지급능력 평가를 위한 비율분석
비현금거래와 FCF 산정
7. 산업 및 기업전략분석과 회계정책분석
산업분석
경쟁전략분석
핵심회계정책분석 및 감사의견

키워드

코원,   코원시스템,   cowon,   재무제표 분석,   분석,   수익성분석