세계 경제론/ 서브프라임 모기지 사태의 배경과 영향

소개글

세계 경제론/ 서브프라임 모기지 사태의 배경과 영향에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 미국 Sub-Prime mortgage 시장 부실발생 원인
Sub-Prime mortgage 이란?
서브프라임 발생배경
서브 프라임 모기지 부실의 확산 과정
Ⅱ. 서브프라임 사태 진행 경과 및 미국경제 침체
Ⅲ. 국내 금융시장에 미치는 영향
국내 금융회사 건정성에 미치는 영향
국내 금융시장에 미치는 영향
Ⅳ. 세계경제 전망
Ⅴ. 과제 정리 후...

본문내용

다음과 같은 조정이 발생할 것으로 보임.
Ⅳ. 세계경제 전망
미국경제 성장률이 1% 이하로 급락하지 않는 한 2008년 세계경제는 3%대 중반의 견실한 성장이 예상되며 미국경제 성장률은 순수출, 기업투자 증가에도 불구하고 민간소비 부진으로 2002년(1.6%) 이후 6년 만에 1% 후반대로 둔화되지만 급락은 모면 할 것이다.
① 유로지역은 서브프라임 사태의 영향으로, 일본은 엔화가치 상승 등으로 성장세가 둔화
■ 유로지역은 유로화 강세와 서브프라임 사태로 인한 신용경색의 장기화로 경제 성장률이 2%로 하락할 전망
· 대출 시장의 위축에 따른 주택경기 냉각으로 영국, 프랑스, 스페인 등의 내수 성장세가 약화
■ 일본경제는 세계 금융시장 불안에 따른 엔캐리 자금 청산 및 엔화가치 상승 등의 영향으 로 성장률이 1%대로 하락할 전망
· 엔화 가치 상승에 따른 수출 및 설비투자 증가세 둔화, 금융자산의 수익성 악화로 인 한 민간소비 회복, 지연이 성장세를 제약
② 자원수출국도 고유가 등으로 비교적 견고한 성장세를 지속하고, 원유 및 원자재 가공품 생산을 위한 투자 확대도 경제성장에 일조
■ 골드만 삭스는 국제유가(WTI)를 2008년말 95달러로 예상
③ 최근 수년간 세계경제에서 미국 등 선진국이 차지하는 비중은 축소되고 아시아 국가와 자원수출국 등 신흥국의 비중은 빠르게 증가
■ 아시아 신흥국과 자원수출국의 비중 : 2002년 16% -> 2006년 20.3%
■ 미국의 비중 : 2002년 31.9% -> 2006년 27.6%
④ 서브프라임 사태로 세계경제의 파수꾼을 자처하던 미국의 역할이 크게 위협받는 상황
■ 모기지 관련 부실 해소에는 상당한 기간이 소요될 것으로 예상되어 세계의 소비시장으로 서의 미국의 역할이 한계에 봉착
■ 후진국의 전유물로 여겨졌던 신용경색의 진앙지가 미국이라는 점도 달러화를 기반으로 글로벌 유동성을 공급했던 미국의 금융시스템에 대한 신뢰도를 약화시킴
■ 세계 기축통화로서 달러화의 위상이 빠르게 약화
⑤ 서브프라임 사태는 그 파장의 크기와 진앙지를 명확히 알 수 없는 만큼 금융·외환시장의 불안정성이 일순간에 확대될 가능성이 있다.
■ 금융불안이 커지면 저금리 자금을 공급해왔던 엔캐리 자금의 청산도 빨라지면서 글로벌 유동성이 급격히 축소
■ 이는 또 다시 금융시장의 불안정성을 확대시키고, 환율 변동성도 확대
⑥ 서브프라임 사태의 국내 전이 가능성에 대한 사전 대비
■ 국내 금융기관의 경우 서브프라임 사태로 인한 직접적인 피해는 거의 없다 하더라도 국 내 금융시스템은 국제금융시장의 변동에 민감하게 반응할 수밖에 없는 체질
■ 국제 자산가격의 급락 등에 대한 대비책을 철저히 강구하여 만약의 사태에 대비함으로써 유사시 부작용을 최소화
■ 국제금융시장은 물론 국내 부동산 대출시장 상황에 대한 일일 점검체제 등 모니터링 시 스템 구축
■ 통화당국은 주요국의 정책기조 변화에 신축적으로 대응하고, 외환 정책은 변동 폭 축소 에 초점
⑦ 중국 금융시장은 서브프라임 사태를 계기로 상대적으로 안전하다고 인식되고 있지만, 이미 상당 수준의 자산가격 버블이 형성
■ 해외 투기성 자금의 급증, 부동산 가격급등, 부실채권 확대 등 중국경제의 잠재적 리스크 요인이 증가
■ 미국경제가 부진한 상황에서 중국 위기가 터질 경우 세계경제 성장률은 2%로 급락
⑧ 리스크 헤지와 중국 증시에 대한 모니터링 강화 등을 통해 중국자산가격 버블 붕괴에 따른 금 융 위기에 대비
⑨ 고성장세가 예상되는 자원수출국과 신흥시장에 대한 진출을 확대하는 한편, 내수역량을 강화
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자료출저
삼성경제연구소 「CEO INFORMATION」
산업은행경제연구소
금융감독원 「금융리스크 분석」
한국은행「미국 서브프라임 부실현황 및 향후 전망」
푸르덴셜자산운용 「www.prudentialfund.com」
Ⅴ. 과제 정리 후...
97년 동아시아 외환위기 과제 때도 느꼈지만, 이미 세계는 인적 / 물적 교류를 넘어서 자본시장과 금융과 같은 경제적 분야까지도 세계화를 이룬 상태다. 경제적 세계화는 물자의 교역시에 수반 되는 금전의 이전과 같은 눈에 보이는 영역에서는 보다 나은 편리를 제공 한다고 볼수 있지만.. 97년 외환 위기와 이번 과제인 미국발 sub-prime mortgage 사태, 그리고 현재 전 세계 경제를 경색으로 몰아 가고 있는 그리스발 유럽 금융 위기 등과 같은 경제적 세계 통합의 깊은 면을 보면 그 폐해가 더 많은 것 같다.
서브 프라임 모기지 사태..
그 원인은 신용도가 낮은 사람들이 집을 살 때 높은 금리로 돈을 빌려주는 비정상적 대출에서 시작 되었지만, 파급 양상을 보면 미국을 넘어 전 세계를 위기로 몰아 넣은 결과를 볼 수 있었다. 여기에는 최초 미국의 금융사들의 무책임한 대출 관행이 우선적 원인을 제공 하긴 했지만, 복잡한 파생 상품구조와 헤지펀드의 투기적 요인, 그리고 국제적 투기자본 세력의 공세가 결합되면서 전세계적인 위기로 파급 되지 않았나 생각 한다.
여러 전문가들도 이야기 했지만.. 미국이 서브 프라임 파장을 사전에 막지 못했던 데에는 변화 하는 금융시장에 적합하게 시장 참여자들의 기회주의적 행동 추구를 억제 할 수 있도록 소비자 보호 관련법을 미리 손질하지 않았던 것도 원인의 하나로 볼 수 있을 것이다.
이번 조사 주제인 sub - prime mortgage 사태의 시사점을 마지막으로 정리 해 보고자 한다.
기업 또는 가계의 과도한 부채 증가는 국가 경제 전반의 위험도를 증가 시키는 요인으로 작용하기 때문에 이를 적정한 수준으로 조절할 필요가 있다.
미국 서브프라임 모기지 사태의 원인이 무리한 대출경쟁과 금융기관에 대한 감독 불충분에도 있었다는 사실을 상기할 필요가 있다.
자산가격의 버블 형성은 금융시스템의 불안정을 초래하고 경제의 안정적 성장을 저해할 우려가 있으므로 자산가격의 변화를 면밀히 관찰하여 적절히 대응할 필요가 있다.
금융기관이 부실채권이나 손실 규모를 은폐하면 그만큼 정책 대응이 어려워지므로 신속한 정보공개를 촉진할 수 있는 제도적 여건의 마련이 중요 하다.

키워드

서브 프라임,   경제적 세계화의 폐해,   subprime mortgage,   미국발 금융위기,   세계경제론