증권투자의 이해 기말고사 2020

소개글

증권투자의 이해 기말고사 2020에 대한 보고서 자료입니다.

본문내용

다.
@MMF의 특징
① MMF는 작은 규모의 단기유휴자금을 예금과 비슷한 형태로 받아들여 기금을 조성한다.
② 그리고 이를 주로 단기금융시장 상품에 집중력으로 투자한다. 그래서 투자대상은 잔존기간 1년이내의 채권, CD, CP, 게 등이 된다. 이러한 이유로 MMF는 단기금리는 높고 장기금리는 낮은 단고장저의 금리차이에서 유리한 상품이다.
③ 여기서 얻어지는 투자수익을 기금참가자에게 배당하는데 그 구조를 보면 개방형 투자신탁이라고 할 수 있다.
@상장지수펀드(ETF)
특정한 주가지수의 움직임에 연동해서 운용되는 인덱스펀드의 일종이고, 펀드 자체가 주식 형태로 거래소에 상장되어 주식과 마찬가지로 실시간으로 매매된다. 따라서 투자자들은 시장에서 현재 거래되는 가격으로 ETF를 사고 팔 수 잇다.
펀드와 주식의 특징을 갖추고 있고, 특히 적은 돈으로 주가지수 상승률을 따라 잡을 수 있어 개인투자자에게 유용한 투자수단이다.
@리츠(REITs)와 선박투자펀드
부동산투자신탁인 리츠와 선박투자펀드 모두 자금을 모아 부동산이나 선박에 투자하는 실물투자라는 공통점이 있다.
@리츠
부동산투자펀드로 투자자들로부터 자금을 모아 부동산에 투자한 후 부동산 임대, 부동산 개발사업, 주택저당채권, 부동산 매각 등에서 나오는 이익을 배당의 형태로 투자자에게 돌려준다.
@선박투자펀드
부동산투자펀드와 비슷하게 자금을 모아 배를 사거나 만들어 이를 임대해 수익을 배당한다.
- 주식보다 수익률의 변동위험이 작고 일정한 배당을 제공하기에 안정적인 노후생활 자금 마련에 적합한 상품들이다.
- 직접투자의 어려움을 극복하는 방법이 리츠를 통한 부동산간접투자다.
리츠의 장점 : 리츠의 주가는 대부분 5,000 - 6,000 사이인데, 최소매매단위는 10주이므로 5만 ~ 6만원만 있으면 부동산 간접투자가 가능하다.
① 유동성이 있고, 매우 저렴함
② 취득세와 등록세가 감면
③ 적은 시간과 노력으로 투자가 가능
<주의> 리츠는 예금자보호대상 상품이 아니라는 점!!!
자산운용회사가 추진하는 사업의 사업성을 반드시 검토해야 하며, 시행회사나 시공회사가 건설한지 여부도 다져보아야 한다. 뿐만 아니라 자산운용회사가 부동산투자펀드를 운용하고 관리할 전문인력을 갖추었는지도 점검해야 한다.
@주가인계증권(ELS)
2003년 3월 국내에 처음 도입된 신종 파생금융 상품의 하나로 이자나 원금이 개별 주식 또는 주가지수에 연계되어 있는 유가증권이다.
장외파생금융상품업 인가를 받은 증권회사가 발행할 수 있다.
ELS는 주식이나 채권에 비해 손익구조가 복잡하고, 또한 주가변동에 따라 손실이 발생할 수도 있다. 넉아웃형, 불스프레드형, 리버스컨버터블형, 디지털형.
넉아웃형 : 투자기간 중 주가지수가 정해진 상한 가격에 도달하지 않을 경우 만기 시점의 주가지수 상승률에 따라 수익률이 결정되고, 투자 기간 중 한 번이라도 상한 가격에 도달하면 계약시 정한 수익을 보장하는 상품이다.
디지털형 ELS : 만기시점 주가지수에 의해서만 수익률이 결정되는 유형으로 만기 시점의 주가지수가 기준 가격 이상이면 약정한 수익을 지급하고, 기준 가격보다 낮으면 원금만 지급하는 구조다.
ELS에 투자할 때는 해당 상품의 수익구조, 증권사의 신용도나 명성, 원금보장 여부를 꼼꼼히 확인해야 한다.
@주식워런트증권(ELW)
특정 주가 또는 주가지수의 변동과 연계해 미리 정해진 방법에 따라 만기시 주권의 매매 또는 현금을 수수하는 권리가 부여된 신종증권이다.
세계적으로 21개 국가에서 활발히 거래되고 있는 금융상품이고, 우리나라에서는 2005년 12월부터 일반투자자들이 거래소시장을 통해 투자할 수 있다.
① ELW는 신용도가 높은 대형 증권회사가 유가증권시장에 상장된 대형 우량주식 100종목(코스피 100 구성종목) 또는 코스피 200 지수를 대상으로 발행할 수 있다. 예를 들면 삼성증권이 현대자동차의 주가와 연계한 현대자동차 ELW나, 코스피 200 지수와 연계해 코스피 200 ELW를 발행할 수 있다. ELW는 삼성전자, 현대자동차 등과 같은 고 가주에 주식투자하는 것보다 적은 금액으로 매수하는 효과를 누릴 수 있다는 장점을 지닌다.
② 그렇다면 현대자동차 보통주에 직접 투자했을 때와 현대자동차 ELW에 투자했을 때의 투자금액과 투자수익률을 비교해 보자. 현대자동차 보통주를 7만 2,000원의 가격으로 시장에서 매수할 경우 1년 후 주가가 9만 원이 되면, 투자수익은 1만 8,000원 ( = 1년 후 주가 9만원 - 투자원금 7만 2000원), 투자수익률은 25%( = 투자수익 1만 8000원 / 7만 2000)
③ 이에 반해 현대자동차 보통주를 1년 후 8만 원에 매수할 수 있는 권리인 ELW를 5,000원에 매수한다고 가정하자. 이 경우 1년 후 현대자동차 주가가 9만 원이 되면, 투자수익은 5,000원(1년 후 주가 9만원 - 미리 정한 매수가격 8만원 - 투자원금 5,000), 투자수익률은 100%( = 투자수익 5,000원 / 투자원금 5,000)가 된다. ELW 투자의 경우가 주식투자보다 적은 투자금액으로 더 큰 이익을 거두는 래버리지 효과가 있음을 알 수 있다.
④ 또한 발행된 ELW는 거래소시장에 즉시 상장.유통되고 증권회사가 항상 매수.매도 호가를 제시하므로 투자자는 언제든 적당한 가격으로 거래할 수 있다. 그러나 ELW는 주식이 아니기 때문에 주주로서의 의결권 행사나 배당금 수령이 안된다.
Q1. 다음 중 단기금융상품이 아닌 것은?
가. MMF, 나. CD 다. CP 라. RP 마. 리츠
Q2. 다음 중 리츠의 장점이 아닌 것은?
A. 리츠도 예금자 보호의 대상이다.
B. 적은 자금으로 부동산에 투자할 수 있다.
C. 부동산에의 직접투자보다 리츠는 거래비용이나 세금 등이 저렴하다.
D. 투자할 부동산에 대한 탐색을 전문가들이 대신해 주므로 시간과 노력을 절약할 수 있다.
Q3. 주가변동에 연계해 이익이 결정되는 신종금융상품을 (A) 이라 하고, 특정 주가 또는 주가지수의 변동과 연계해 미리 정해진 방법에 따라 만기에 주권의 매매 또는 현금을 수수하는 권리가 부여된 신종증권은 (B) 이다.
A :ELS B: ELW

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