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소개글

프로젝트파이낸싱(PF)의 의의와 구조, 프로젝트파이낸싱(PF)의 관련개념과 특징, 프로젝트파이낸싱(PF)의 필요성과 현황, 프로젝트파이낸싱(PF)의 업무와 담보, 프로젝트파이낸싱(PF)의 문제점과 제언 분석에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 프로젝트파이낸싱(PF)의 의의와 구조

Ⅲ. 프로젝트파이낸싱(PF)의 관련개념

Ⅳ. 프로젝트파이낸싱(PF)의 특징
1. 비소구 또는 제한소구 금융(Non-Recourse or Limited Recourse Finance)
2. 담보의 한정
3. 현금수지에 기초한 여신(Cash Flow Lending)
4. 구조화 금융(Structured Finance) 및 차관단 구성
5. 단일 사업성

Ⅴ. 프로젝트파이낸싱(PF)의 필요성

Ⅵ. 프로젝트파이낸싱(PF)의 현황
1. 개황
2. 부문별 Project Financing 취급 현황

Ⅶ. 프로젝트파이낸싱(PF)의 업무와 담보
1. 업무 Process
2. 담보 등

Ⅷ. 프로젝트파이낸싱(PF)의 문제점
1. 높은 금융비용
2. 복잡한 계약 및 금융절차로 인한 사업의 지연
3. 이해당사자간의 조정 어려움

Ⅸ. 결론 및 제언

참고문헌

본문내용

BL 방식은 기업이 특정 프로젝트 수행을 위해 설립한 ‘프로젝트 회사’(일종의 SPC)를 차주로 하여 장래매출채권 및 현금흐름 등을 근거로 자금을 대여(Loan)하는 방식이며, ABS 방식은 프로젝트 구조는 ABL 방식과 동일하지만 ‘프로젝트 회사’가 발행하는 ABS채권을 인수하는 형태로 자금을 제공하는 방식이다.
Ⅶ. 프로젝트파이낸싱(PF)의 업무와 담보
1. 업무 Process
- 금융기관 중 중심역할을 수행하는 주선은행이 대출하고자 하는 사업에 대해사업성(수익성 등) 평가하고, 투자에 대한 위험성 해소방안 마련
- 다음으로 이러한 평가서를 가지고 동 사업에 참여할 금융기관(대주단)들을 모집
- 모집을 통해 각각 참여의사가 있는 금융기관의 참여비중 결정
- 대출금융기관이 결성이 되면 사업자와 대출조인식을 거침
- 금융기관을 사업에 따라 자금을 지원
- 사업이 완료되면 사업을 통해 발생되는 수익에서 대출금 회수
2. 담보 등
- 대지, 건물, 지분 등에 대한 1순위 근저당권(질권) 설정
- Project Accounts에 질권 설정하고 모든 현금수입을 동계좌로 입금
- 보험증서 양도
Ⅷ. 프로젝트파이낸싱(PF)의 문제점
1. 높은 금융비용
프로젝트파이낸싱은 전통적인 기업금융보다 금융비용이 높다. 그 이유로는 ① 협상기간이 길다는 점, ② 프로젝트의 기술적 경제적 법률적 타당성 조사 및 계약서의 작성과정에서 각종 수수료가 발생한다는 점, ③ 각종 위험을 보증하기 위한 보험료가 높다는 점, ④ 높은 위험을 보상받기 위한 위험프리미엄이 붙는다는 점, ⑤ 프로젝트 각 단계에서 각종 감독비용이 소요된다는 점을 들 수 있다.
2. 복잡한 계약 및 금융절차로 인한 사업의 지연
프로젝트파이낸싱은 다양한 이해관계를 가지고 있는 당사자들의 협상에 의해 이루어지기 때문에, 계약관계가 복잡하고 협상 당사자들 간의 위험배분 및 참여조건의 결정에 많은 시간과 비용이 소모된다.
3. 이해당사자간의 조정 어려움
프로젝트파이낸싱 협상과정에서 발생하는 이해관계는 당사자간에 매우 첨예한 것이기 때문에, 이해당사자간의 조정이 매우 어려운 문제점이 있다. 특히, 협상문화가 잘 발달되지 않는 국가의 경우, 이해당사자간의 조정의 어려움 때문에 프로젝트 자체가 취소되는 경우도 발생한다.
Ⅸ. 결론 및 제언
프로젝트파이낸싱을 국내외의 부동산 개발사업에 적용할 경우 개발업체와 금융기관은 다음과 같은 점에서 상당한 혜택을 향유할 수 있다.
첫째, 부동산 개발사업에 대한 금융지원과 자본을 투자하는 개발업체의 현금흐름이 엄격하게 분리됨으로써, 신용도가 낮은 업체의 신규사업에도 금융지원이 가능하고 개발업체의 입장에서는 부채비율의 상승 등 대외적인 신용하락을 우려할 필요가 없게 된다.
둘째, 대출금의 상환이 해당 사업으로부터 나오는 현금흐름에 의해서만 이루어지므로 금융기관은 사업부실화로 인한 채무불이행시 개발업체에 대해 제한된 범위 내에서만 상환을 청구할 수 있다. 이러한 이유로 금융기관은 해당 사업의 기술적 타당성은 물론 현금흐름의 경제성, 부채상환능력은 물론 이해관계자와의 각종 계약 등을 면밀하게 분석함으로써 부실여신의 가능성을 사전에 차단할 수 있다.
셋째, 금융기관은 대상사업의 현금흐름을 관리하기 위해 독립적인 결제관리계좌(escrow account)를 설정함으로써 효율적인 자금관리와 원리금 상환대전 확보를 기할 수 있다.
넷째, 프로젝트파이낸싱을 적용할 경우 개발업체의 효율적 자금확보, 합리적인 공사대금 지급구조, 투명한 입찰과정 등의 제반 요소로 인해 개발업체와 시공업체는 안정적인 현금흐름을 기대할 수 있다. 마지막으로, 대형 부동산 개발사업의 경우 여신규모가 크고 여신종류별, 금융기관별 금융실행계획이 사전에 확정되어야 하므로 신디케이티드 대출(syndicated loans) 형태의 금융지원이 많은데, 프로젝트파이낸싱이 이러한 형태의 금융지원에 가장 적합한 지원방식이라고 할 수 있다.
참고문헌
권혁동, 프로젝트파이낸싱이 적용된 사회간접자본시설에서의 재무적 리스크분배방안, 중앙대 건설대학원
김승택, 주택개발사업 파이낸싱 리스크 사례분석을 통한 관리방안에 관한 연구, 중앙대 건설대학원
박원석·최진우(1997), 지역개발사업에서 프로젝트파이낸싱 활용방안, 삼성경제연구소
박순화(1995), 프로젝트파이낸싱의 활용도 제고방안, 상장사
장준호, 프로젝트파이낸싱 기법에 관한 연구 : 경제적 사업타당성 분석을 중심으로, 건국대 국제대학원
최태형(2006), 부동산개발 사업관련 프로젝트파이낸싱 개선방안에 관한 연구

키워드

프로젝트파이낸싱,   PF,   프로젝트,   파이낸스,   금융