자산부채종합관리(ALM)의 정의, 자산부채종합관리(ALM)의 발전단계, 자산부채종합관리(ALM)의 대상, 자산부채종합관리(ALM)의 선진화, 자산부채종합관리(ALM)의 목표, 자산부채종합관리(ALM)의 분석기법 고찰

소개글

자산부채종합관리(ALM)의 정의, 자산부채종합관리(ALM)의 발전단계, 자산부채종합관리(ALM)의 대상, 자산부채종합관리(ALM)의 선진화, 자산부채종합관리(ALM)의 목표, 자산부채종합관리(ALM)의 분석기법 고찰에 대한 보고서 자료입니다.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 자산부채종합관리(ALM)의 정의

Ⅲ. 자산부채종합관리(ALM)의 발전단계

Ⅳ. 자산부채종합관리(ALM)의 대상

Ⅴ. 자산부채종합관리(ALM)의 선진화

Ⅵ. 자산부채종합관리(ALM)의 목표

Ⅶ. 자산부채종합관리(ALM)의 분석기법
1. 자금배분법(Asset Allocation Method)
2. 자금풀법(Pool of Funds Approach)
3. 자금전환법(Conversion of Funds Method)
4. 전통적 기법들의 비교평가

Ⅷ. 결론

참고문헌

본문내용

물 등의 고정자산, 지불준비금 등을 제외한 나머지 자금을 대출과 유가증권에 배분해야 하지만 장기성 유가증권보다는 대출에 우선적으로 자금을 배분해야하기 때문에 유가증권을 얼마만큼 보유해야 할지 난감해지는 경우가 있다. 왜냐 하면 대출수요가 증가하고 따라서 유가증권 수익률도 함께 오르는 경우 채권을 팔아 대출수요를 충족시키려면 낮은 가격에 채권을 매각해야 하므로 커다란 자본손실이 발생하기 때문이다.
그러나 자금전환법은 안정도에 기준하여 부채와 자산을 대응시키고 자산을 배분함에 있어 안정도에 대한 고려를 우선적으로 하게 되므로 적은 유동자산으로도 유동성을 적절히 관리할 수 있게 되고, 또한 고정자산 투자를 자본금 내로 제한하여 상대적으로 많은 여유자금을 확보할 수 있게 된다. 이러한 여유자금을 자금배분법에 비해 더욱 많이 장기채권 등에 투자할 수 있기 때문에 자산포트폴리오 전체의 수익성을 증가시키게 된다. 따라서 자금전환법은 자산풀법에 비해 일반적으로 우수한 기법이라고 볼 수 있다.
Ⅷ. 결론
우리나라 은행들의 위험관리 시스템은 미·일 등 선진국에 비하면 초보수준이라고 평가할 수 있다.
일본 도시은행의 위험관리 시스템의 특징을 간단히 살펴보면 금리자유화에 따른 자금조달비용의 금리감응도가 높아짐에 따라 새로운 장·단기 우대대출금리의 도입으로 대출자산의 금리감응도를 높여나가고 있다. 또한 미래의 금리예측을 바탕으로 엔, 금리스왑이나 투자유가증권의 재구성을 통하여 적극적인 ALM 운영을 도모하기 시작하였으며 여신업무와 관련된 신용위험의 계량화를 추진하기 시작하였다. 아울러 미국 및 영국 등에 비하여 뒤떨어진 트레이딩 계정에 대한 위험관리기법을 고도화하는 노력을 경주하기 시작하였다. 이외에도 ALM 위원회의 권한을 강화하는 동시에 위험관리 전담부서를 임원직할하에 두는 등 위험관리관련 조직을 대폭 확충하고 있다.
한편 일본보다도 약 10년 정도 먼저 금융자유화를 실현했던 미국의 경우에는 대형은행을 중심으로 각종 경영위험의 계량화를 통한 종합적인 위험관리가 경영전략의 핵심으로 부각되고 있다. 예를 들면 JP Morgan은행의 경우 \"RiskMetrics\"라는 시장위험 측정기법을 개발·사용하고 있으며 매일 일정한 시간(4시 15분)에 위험보고서가 경영진에게 보고되는 시스템을 운영함으로써 금융시장에서의 신뢰도를 높이고 고객기반을 확충하고 있다. Bankers Trust는 RAROC(Risk Adjusted Rate of Return on Capital) 2020이라는 수익관리지표를 개발하여 위험을 감안한 수익성을 측정함으로써 각 영업부문에 대한 정확한 성과평가를 하고 있다. 또한 Citi은행에서는 소매금융업무에 중점을 두고 각 영업지역마다 ALM 시스템을 구축하고 있다.
국내은행들의 위험관리 수준이 상대적으로 낙후되어 있는 것은 ALM 시스템을 도입한지 얼마 되지 않았고 또한 우리나라 금융제도 및 시장여건이 미발달한데 기인하고 있는 것으로 생각된다. 즉, 금리 환율 등이 완전 자유화되지 않았으며 국내 금융시장 개방 수준도 선진국에 못 미치고 있어 금리위험 및 환율변동위험 등 시장위험의 증대가 본격적으로 가시화되지 않았으며 은행들의 자산운영면에서도 선진국과는 달리 장기고정대출과 트레이딩 계정이 은행자산에서 차지하는 비중이 낮아 아직은 국내은행들이 가격변동위험에 심각하게 노출되어 있지 않다. 더욱이 최근 선진국에서 크게 확산되고 있는 파생금융상품 거래의 경우에도 우리나라는 아직 원화 파생금융상품시장이 개설되어 있지 않아 국내은행들은 원화부문에 대한 본격적인 위험헷지 업무를 수행할 수 없는 형편이며 취급실적도 외화부문에 국한되어 있어 선진국에 비하면 미미한 실정이다. 따라서 국내은행들의 위험관리 수준은 현재로서는 크게 우려할 정도는 아니나 OECD 가입 등에 따라 앞으로 금융자유화 및 개방화가 더욱 가속화될 것이므로 미래의 불확실성에 대비한다는 측면에서 가급적 빠른 시일내에 위험관리 시스템의 고도화 방안을 강구하는 것이 좋을 것으로 생각된다.
참고문헌
김창기(2009), 결정론적 자산 빛 부채 관리기법과 기하학적 해석, 한국계리학회
서병호(2008), 국내은행의 자산부채종합관리(ALM) 보완방안, 한국금융연구원
선우석호(1996), ALM 자산부채종합관리, 법문사
손경제(1984), 수익극대화를 위한 자산부채 종합관리도입방안에 관한 연구, 연세대학교
지동현(1995), 우리나라 은행의 자산 부채 종합관리, 한국금융연구원
한국금융연구원(1996), 은행의 자산부채종합관리, 한국금융연구원

키워드

자산부채종합관리,   ALM,   자산부채,   자산,   부채