미래에셋증권

소개글

미래에셋증권 에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 미래에셋증권 소개

2. 리스크 관리 조직

3. 위험 종류별 리스크 관리

4. 자산별 리스크 관리

5. 리스크 REPORT

6. 결론(평가 및 진단)

본문내용

o 대형증권사들이 인수공모 및 딜링거래를 포함한 투자은행 업무 위주로 전환하고, 시장 조성자(market maker)의 역할 강화할 때 미래에셋증권은 지역틈새시장 위주로 전문화 하여 가격 및 서비스 측면에서 차별화된 금융상품을 제공할 필요성이 있다.
⇒ 미래에셋증권의 장기경쟁력 제고를 위해 지배구조, 성과중심주의, 리스크관리 등 소프 트웨어 중심의 경영혁신을 지속적으로 추진해야 한다. 특히 리스크를 회피하기보다 적 절한 수준에서 이를 관리평가통제할 수 있도록 자사의 실정에 부합하는 종합 리스크 관리 체제를 구축하여야 할 것이다.
1. 수익성 제고
증권사들은 지속적인 수익성 제고를 통해 ① 시장의 신뢰 회복, ② 주주가치 극대화, ③ 상시적 구조조정 체제 정착, ④ 소프트웨어 개혁 성과 가시화 등을 실현함으로써 국제 수준의 선진금융기관으로 변신을 시도해야 할 것이다.
[현황 및 문제점]
o 미래에셋증권의 경우 영업수익에서 중개수수료가 차지하는 비중이 높게 나타나고 있는 데, 이러한 수익구조로는 경쟁력을 확보하는데 어려움이 있다.
o 최근 낮은 수수료로 위탁매매만을 전문으로 하는 discount broker와 cyber 증권회사 등이 거래비용 인하경쟁이 가속화됨에 따라 수수료가 한계비용선까지 인하되고 있는 실 정이다.
⇒ 단기적으로 심화되는 수수료 경쟁과 투자자들의 투자행태 변화에 신속하게 대응하고 신규 수익원의 창출을 위해 미래에셋증권은 자산관리, IPO(기업공개상장), 기업구조조 정, 장외파생상품 등의 영역에 적극 진출하여야 하며, 중장기적으로 브로커리지 위주 의 영업에서 벗어나 다양한 수익원을 창출할 수 있는 방안을 모색해야 할 것이다.
2. 이사회 제도의 활성화
o 경영진과 이사회간 충분한 의사소통(communication)을 통해 경영진과 이사회의 역 할 구분을 명확하게 해야 할 것이다.
o 지금과 같은 구조조정 시기에는 최고경영진의 조직장악력과 리더십의 확보가 필요 하기 때문에 경영진에 의사결정권을 집중화시키고, 대신 경영진에 대한 이사회의 성 과평가 및 보상 기능을 강화해야 할 것이다.
⇒ 향후 조직이 안정화되면 이사회의 모니터링 기능을 제고
o 경쟁의 격화, 고객욕구의 복잡화, 국제화 등 금융환경이 급격하게 변화하는 현재의 상황에서 이사회는 경영진과 적극적인(active) 파트너십을 발휘하여 전략적 조언 등 의 역할을 수행하여야 한다.
⇒ 독립적인 판단을 하고 의사결정과정에 적극적으로 참여할 의지가 있는 금융전문가 를 사외이사로 적극 유치하고 사외이사의 영입과 동시에 주기적으로 이사를 평가해 야 할 것이다.
3. 성과중심의 문화 정착
o 미래에셋증권의 국제경쟁력을 제고시키고 수익 중심의 책임경영체제를 정착시키기 위 해 성과중심의 경영문화(performance culture)를 조기에 확립시켜야 할 것이며, 이를 위해 기업차원에서 성과관리 위주의 경영활동을 추진하고, 이를 지원할 수 있는 관련 제도의 지속적인 개혁을 추진해야 할 것이다.
o 합리적인 성과평가, 성과관리 정보에 근거한 내부의사결정, 성과 및 업적 등에 연계한 보상체계의 확립을 추진하고, 성과관리가 자사의 경영비전과 경영진의 의사를 결정하 고 실현할 수 있는 기반을 제공할 수 있어야 하며, 보수체계, 인력관리, 경력개발 등이 자사의 성과목표를 달성할 수 있도록 지원하는 체제로 전환되어야 할 것이다.
⇒ 수익성 중심의 가치경영이 가능하도록 수익평가시스템의 구축 등 이해관계자가 모두 수용할 수 있는 객관적인 방침의 결정이 필요하며, 성과위주의 경영문화 형성을 지원 하고 경영층이 리더십을 발휘할 수 있도록 의식전환 유도해야 하며, 성과 중심주의 문화 정착에 필요한 관련 인프라 조기 구축이 필요할 것이다.
4. 리스크관리 기법 선진화
o 미래에셋증권은 본질상 수익을 얻기 위해서 리스크를 부담하여야 하므로 리스크를 회피하기보다 적절한 수준에서 이를 관리평가통제함으로써 리스크 대비 금융기관의 수익성이 제고될 수 있도록 해야 하며, 효과적 리스크관리를 통해 기업의 재무건전성 유지 및 신뢰도 향상에 노력을 기울여야 한다.
o 리스크관리에 대한 인식 제고를 통해 선진경영 역량 강화를 모색함과 더불어 외환자 유화 및 개방화로 인한 경쟁 심화, 업무영역의 다양화, 정보기술의 발전 등 금융환경 변화에 대응하여 리스크를 고려한 수익의 체계적 관리시스템을 구축하기 위한 계획을 수립해야 할 것이다.
o 금융기관을 비롯한 기업의 경영활동에는 리스크를 감내할 수준으로 관리하는 것을 포함하고 있으나, 현재까지도 대부분의 기업에 있어서 성과측정에서 리스크를 반영하 지 않고 있다.
ex) A라는 펀드매니저가 1,000만원의 투자자금으로 100만원의 수익(수익률 10%)을 시 현하였고, 그 수익률의 표준편차(변동성)가 30%이고, B라는 펀드매니저는 동일한 투자금액으로 95만원의 수익(수익률 9.5%)을 시현하며 표준편차가 3%였다고 가정 할 때, 수익률의 표준편차로 나타나는 리스크는 감안하지 않고 10%의 수익을 낸 A 가 고평가 받게 되는 경우
[현황 및 문제점]
o 금융위험을 조직적으로 관리하는 리스크관리 및 내부통제시스템이 제대로 갖추어져 있지 못한 실정이며, 독립적으로 리스크관리를 전담하는 부서나 리스크관리위원회를 갖추고 있으나 그 기능 및 효력이 제대로 작동하지 못하고 있다.
o 리스크관리와 관련된 내부통제시스템에 대한 감독 또는 사전적인 감사활동이 미비하 고 기존의 관리방식으로는 급속히 진전되는 금융환경변화로부터 기인하는 리스크의 증 가에 대처하는 데 한계가 있다.
o 자산별, 고객별, 지점별 발생 리스크들을 통합하고 전사적 관점에서 계산된 통합리스 크 관리 전략의 부재로 인해 위험한도, 시장리스크, 신용리스크, 법적리스크, 운영리스 크 및 유동성리스크에 대한 통합적 관리가 필요하다.
⇒ 단기적으로 사전감사 기능의 제고 등 내부통제시스템의 효율적 운영을 위해서 리스크 관리부서의 역할 강화하고 리스크의 평가 및 한도 준수, 경영진 및 이사회에 대한 보 고의 시의적절성 및 신뢰성 등의 측면에서 효율성 제고하고 『내부모형평가위원회』의 설립 등을 통해 각 증권사가 내부모형을 이용한 통합 리스크관리 방식을 정착시켜야 한다.

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