파생금융상품론 ) 1 행사가격이 50,000원인 A주식 콜옵션이 4,000원에 거래되고 있다고 하자

소개글

파생금융상품론 ) 1 행사가격이 50,000원인 A주식 콜옵션이 4,000원에 거래되고 있다고 하자에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 콜옵션의 내재가치와 시간가치
2. 스트랭글 매입의 벡터 표현
3. 금리와 스왑거래
4. 금리스왑계약을 통한 금리 변환
5. 환율변동과 통화선물의 활용
6. 참고자료

본문내용

금리스왑계약을 통해 LIBOR-0.5 변동금리채권이 고정금리 6%의 고정금리채권으로 그 속성이 변환되었다고 볼 수 있다.
5. 환율변동과 통화선물의 활용
통화시장이란 한 통화를 다른 통화로 교환하는 시장을 의미한다. 따라서 통화선물이란 통화시장에서의 선물, 즉 특정 기간에 한 통화를 다른 통화로 교환할 수 있는 권리가 된다. 통화선물시장이란 이 통화선물을 거래하는 시장으로, 주식시장과 같이 공개시장의 형태를 가진다.
이 통화선물이 존재하는 가장 큰 이유는 환율변동 때문이다. 환율변동이란 인플레이션 혹은 디플레이션으로 인해 한 통화의 가치가 다른 통화에 비해 떨어지거나 높아져서, 두 통화 간 교환비가 변화하는 것을 의미한다. 이러한 환율변동은 환율로 인해 발생하는 위험인 환위험을 발생시킬 수밖에 없는데, 그 이유는 미래의 환율변동을 통해 타국 또는 자국의 금융상품 수익이 상대적으로 감소할 수 있기 때문이다. 예를 들어, 외국의 금융상품에 투자했지만 그 국가의 화폐가치가 급락한 경우, 그 금융상품이 수익을 거두더라도 화폐가치의 급락으로 인해 자국 화폐로 계산한 수익은 크게 감소하거나 오히려 손해를 볼 수도 있다.
통화선물은 특정 기간에 특정 가격으로 화폐를 교환할 수 있는 거래이기 때문에 이러한 환위험을 상쇄하는 좋은 방법이 된다. 또 이를 역으로 이용하여, 특정 국가의 화폐가치가 급락하거나 급등했을 때 통화선물을 통해 차익거래를 하는 등의 활용도 생각해 볼 수 있다.
6. 참고자료
1. 김재형. \"스왑 베이시스와 통화스왑금리의 결정요인에 대한 연구.\" 국내석사학위논문 홍익대학교 대학원, 2009. 서울

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