선물옵션시장

목차

1.1 옵션의 의의
1.2 옵션의 종류

2. 옵션의 가치
2.1 옵션가격의 결정요인
2.2 옵션의 가치
2.3 콜옵션의 손익구조
2.4 풋옵션의 손익구조

3. 옵션투자전략
3.1 보호적 콜(covered call)
3.2 스프레드(spread)
(1) 수평스프레드
(2) 수직스프레드
(3) 대각스프레드
3.3 스트래들(straddle)
3.4 기타 옵션
(1) 스트립(strip)과 스트랩(strap)
(2) 스트랭글(strangle)

4. 우리 나라의 옵션거래
4.1 주가지수 옵션시장
4.2 미달러 옵션시장

본문내용

1. 옵션의 의의 및 종류
1.1 옵션의 의의
- 미래의 일정기한 내 미리 정한 가격으로 주식, 외환, 주가지수 등의 특정자산을 사거나 팔 수 있는 권리
1.2 옵션의 종류
(1) Call Option vs Put Option
Call Option : 정해진 가격(행사가격)으로 만기(행사일)까지 해당자산을 살 수 있는 권리 (If 시장가격>행사가격→Exercise the option or Sell the option)
Put Option : 정해진 가격(행사가격)으로 만기(행사일)까지 해당자산을 팔 수 있는 권리(If 시장가격<행사가격→Exercise the option or Sell the option)
Call Premium : Call Option의 구입가격
Put Premium : Put Option의 구입가격
2. 옵션의 가치
3. 옵션투자전략
3.1 보호적 콜(covered call)
- 기초주식 1주를 매입함과 동시에 그 주식에 대하여 콜옵션을 발행하여 매도하는 것
- 기초주식 없이 콜옵션을 발행할 경우 무방비 콜(uncovered call 혹은 naked call)이라고 함
3.3 스트래들(straddle)
- 동일한 행사가격 및 만기를 가지는 풋옵션과 콜옵션을 동시에 매입 또는 매도 하는 것
- 매입스트래들: 기초주식 가격이 크게 상승하거나 하락할 경우에 이익
- 매도스트래들: 기초자산의 가격이 일정 범위에서 움직일 것으로 예상

키워드

옵션의 의의,   옵션의 종류,   우리 나라의 옵션거래,   주가지수 옵션시장,   미달러 옵션시장,   스트랭글