효율적 시장가설

목차

효율적 시장가설


Ⅰ 효율적 시장의 개념

1. 효율적 시장

2. 효율적 시장가설



Ⅱ 효율적 시장가설

1. 약형 효율적 시장가설

2. 준강형 효율적 시장

3. 강형 효율적 시장가설

Ⅲ 효율적 시장가설의 검증을 위한 가정

1. 램덤워크모형

2. 섭마팅게일 모형

3. 마팅게일 모형

4. 페어게임모형

Ⅳ 효율적 시장가설에 대한 검증

1. 약형 EMH에 대한 검증
2. 준강형 EMH 검증방법

3. 강형 EMH의 검증방법

본문내용

로 이용 가능한 정보의 공표를 하나의 사건으로 보고 공표
시점 전후의 주식가격을 살펴봄으로써 효율적 시장의 성립여부를 검증하는 방법
② 잔차란 주식의 실제수익률과 과거 위험 및 시장전체의 움직임을 고려하여 추정 한 기대수익률과의 차이
3. 강형 EMH의 검증방법
1) 강형의 EMH은 공식적으로 이용 불가능한 정보까지도 주가에 이미 반영되어 있기 때
문에 어떠한 투자자도 기대수익 이상의 초과수익을 얻을 수 있다는 가설
2) 비공식적 내부정보를 정확히 발견 해내는 일은 용이하지 않기 때문에 현실의 증권시
장이 효율적인지를 검증하는 것은 지극히 어려운 작업임
3) 강형 EMH에 대한 검증은 정보를 독점적으로 사용할 수 있는 특정 투자자집단이 비정
상적인 초과수익률을 획득할 수 있는가를 검증하는 방법을 사용

키워드

시장가설,   마팅게일,   램덤워크모형,   시장,   EMH,   페어게임모형,   섭마팅게일,   검증