채권과 수익률

소개글

채권과 수익률에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1.채권의 정의 및 내용

2채권의 종류
1)발행주제에 따른 분류
2)이자지급방법에 따른 분류
3)보증유무에 따른 분류
4)지급이자율 변동여부에 따른 분류
5)국제책
3.채권의 가격결정요소
1)채권수익률
2)만기까지의 기간
3)액면금리

4.채권수익률의 의의

5.채권수익률의 종류
1)발행수익률
2)만기수익률
3)경상수익률
4)연평균수익률
5)실효수익률

6.이자율의 기간구조를 설명하는 이론
1)불편기대이론
2)유동성프리미엄 이론
3)시장분할 이론

본문내용

르게 선호하는 몇 개의 하부시장으로 구성되는데, 채권수익률은 이들 각 하부 시장에서의 수요, 공급의 원리에 의해서 결정된다는 주장이다. 이 이론 은 특히 기관투자가들의 역할을 강조하여 금융기관들이 그들의 제도적, 형태적 요인으로 인하여 특정만기를 선호하게 된다는 것이다. 즉 은행은 보유하고 있는 부채가 단기이기 때문에 자산운용에 있어서도 단기채권을 선호하게 되고 반면에 보험회사나 연금기금은 장기부채를 보유하고 있어 서 장기채권을 선호하게 된다. 따라서 이 가설은 완전한 위험회피형의 투자자를 가정하고 시장의 불완전성을 전제하고 있다는 점에서 순수기대 가설과는 극단적인 대조를 이루고 있다. 또한 장단기 채권시장은 완전히 별개로 분할되어 있다고 주장하여 양 시장을 오가는 차익거래자의 존재 를 부인하고 있다.

키워드

채권,   수익률,   채권가격,   채권수익률,   불편기대이론