해외직접투자 실패사례

목차

Ⅰ. 서 론 ............................ 2
(해외 직접 투자의 개념)
1. 해외직접투자의 정의
2. 해외직접투자의 필요성
3. 해외직접투자의 경제적 효과
4. 해외직접투자의 유형
5. 해외직접투자 방법

Ⅱ. 본 론 ............................. 5
(해외 직접 투자 실패 사례)
1. 대우자동차의 인도 진출
2. 현대종합상사의 캐나다 진출
3. 현대모비스의 중국 진출
4. (주)한화의 호주 진출
5. 금호산업의 버진아일랜드 진출
6. 코오롱상사의 독일 진출
7. 극동건설의 중국 진출
8. 신호제지의 캐나다 진출

Ⅲ. 결 론 ............................. 15

본문내용

에 대한 수출 교두보로도 활용코자 하였음.
- 투자형태(독자) 결정요인 : 경영권 제약이 없는 단독투자 형태 선택
- 투자규모 결정요인 : 펄프 구매를 위한 선수금 지급을 위해 자본금의 약 3배를 넘는 운전자금을 대부투자 형태로 지원
현지법인 경영상 애로점 : 모기업에 대한 원료 조달목적으로 설립되었으나 모기업의 부도로 독자적인 사업수행 능력을 상실
- 현지시장 특성 : 펄프 수입을 둘러싼 한국업체간 경쟁으로 인해 수입단가가 상승하여 펄프 수입을 주업무로 하는 현지법인의 수익성이 점차 악화됨.
- 자금 조달 및 운용 : 국내 모기업이 주로 자금을 조달하여 공급하였던 관계로 현지법인의 자금 조달 및 운용은 비교적 용이하였으나 모기업의 부도로 자금조달이 막혀 현재 영업중단 상태임.
- 기타 내부적 애로점 : 모기업에 대한 매출의존 비율이 지나치게 높았으며 국내 모기업과의 관계 등으로 인해 새로운 매출선 확보에도 실패함.
현지법인 구조조정 및 운영 경과 : 모기업 부도 이후 영업손실을 줄이기 위해 영업활동을 중단
3) 해외투자사업 부진 사유
< 투자준비단계 >
현지 시장에 대한 정보 부족 및 사업추진 계획 미흡
- 종합상사 또는 무역중개상에 의존하던 펄프수입을 자사의 현지법인 설립을 통해 저가의 원료를 확보할 수 있을 것이라는 경영진의 성급한 결정에 따라 투자
- 투자 초기에는 경쟁업체보다 유리한 조건의 원료 조달로 약간의 성과를 거두기도 하였으나 현지시장의 경쟁 심화로 수익성 악화
< 투자실행 및 운영단계 >
모기업의 지나친 차입경영과 과도한 현지법인 투자
- '90년대 중반 경제 활황과 해외투자 붐을 타고 차입자금을 재원으로 한 장기 투자 실행
- 당초 현지법인의 사업목적(펄프 수입)과 비교하여 과도한 투자 실행
현지법인의 높은 모기업 의존도 및 사업다각화 실패
- 현지법인의 주 매출처가 모기업에 국한됨으로써 모기업의 경영위기가 여과없이 현지법인에도 파급
- 펄프 및 종이제품의 수출입을 위한 판로 및 거래선의 다양화 등 독자적인 사업영역 구축에 실패
외환위기로 인한 모기업의 부도
- 차입을 통한 무리한 사업확장을 추구하던 모기업이 국내 경기침체와 외환위기로 부도가 남으로써 독자적인 사업수행능력이 없던 현지법인도 영업중단 상태에 빠짐.
4) 시사점
투자준비단계에서는 장기적인 사업전망에 대한 대응방안 마련과 경기순환에 견딜 수 있는 투자규모의 선정이 무엇보다 중요
최고 경영진의 즉흥적인 판단에 따른 독단적인 투자결정은 일시적으로는 효과를 볼 수도 있으나 장기적으로는 많은 난관에 부딪힐 가능성이 크며 해외직접투자의 성격상 투자 철수 및 청산에 따른 비용이 매우 높다는 점이 고려되어야 함.
모기업의 주로 단기 차입을 통한 장기 해외투자는 현금흐름의 mismatching이라는 위험에 노출될 가능성이 큼.
Ⅲ. 결 론
* 해외직접투자가 성공하기 위한 요건
1) 투자 준비 : 철저한 사업타당성 검토
- 투자목적의 명확한 설정(판로개척, 기술개발 등)
- 진출사업에 대한 철저한 사업타당성 분석
- 목표시장 접근 계획, 자금조달 계획 등 기업 전체적 사업 계획 수립
- 단계적이고 체계적인 투자계획 수립
- 관계사와의 동반진출을 통한 Synergy Effect
2) 투 자 처
① 투자대상국 위험의 철저한 분석
- 생산, 판매상황뿐 아니라 투자대상국의 외환상황, 정국불안, 급격한 환율 변동 등 투자대상국 위험을 고려한 투자계획 수립
- 기업성장에 필요한 투자 대상국의 기술력 등 종합적인 투자 대상국 선정절차
② 합작투자자에 대한 철저한 분석 및 원활한 관계설정
- 합작투자자와 명확한 권한·의무관계 설정, 서류화 등 제반 사전조치 실시후 투자
- 합작투자자의 기술력, 영업능력, 추가투자능력, 경영방식, 신용상태 등의 철저한 사전분석
- 합작투자자의 도산, 비협조, 책임회피 등에 대한 사전 대비
- 합작투자자와 합리적인 역할 분담 설정
3) 영 업
① 현지화 노력
- 현지법인 독립채산적 경영체제 구축
- 현지법인 고유의 기술력, 판로 개발
- 현지 주민 및 종업원의 종교·전통 등 관습적인 요소 중시
- 현지 인력에 대한 연수 실시 등 유인책 마련
- 현지 종업원 및 주민과의 밀착화 노력
② 지속적인 시장수요 예측
- 진출후 지속적인 시장수요 예측실시로 환경변화에 대비
- 사양산업의 경우 시장규모의 정체 또는 축소여부 파악
- 생산제품 및 기술력에 대한 관련산업 수요 등의 예측 실시
③ 적극적인 생산 및 영업활동
- 기술 및 가격 경쟁력 있는 제품생산 및 원부자재 현지 조달을 통한 원가절감
- OEM방식 및 자체 Brand 생산의 적절한 배합
- Brand Making, 자체 영업망 구축 등으로 안정적 시장수요 창출
- 생산제품의 수급변화에 대한 빠른 대응
- 현지 기업협의회 등 구성으로 현지법인간 과도한경쟁 조절
- 외환상황, 환차손 등의 영업외손익 저하 및 기업 리스크 증가에 대한 대비
4) 기타
① 금융기관과의 협조관계 강화 및 회계처리의 투명성
- 자금지원 금융기관과의 지속적인 경영상태 진단 실시
- 투명한 회계처리로 외부기관 및 모기업의 현지기업에 대한 정확한 진단
- 자체 현지금융 조달 능력 구축
② 현지법인 위주의 경영
- 현지법인의 독자 생존 능력 증대, 이익중심점으로서의 경영권 부여
- 모기업과 독립된 신속한 의사결정 체제 구축
- 모기업 경영상황에 따른 현지법인의 변동성 제거
③ 전문 경영자 파견
- 현지사업은 국내사업보다 더 전문적인 경영자가 필요함을 인식하고 해당사업에 능력있는 전문 경영인 파견
- 특히 현지의 문화·전통·관습·언어 등에 익숙한 인재 파견
④ 모기업과 유기적 관계 강화
- 모기업 판매망 보완 역할 등 모기업과 현지법인간 유기적 관계 구축
- 현지법인 습득기술의 모기업과의 연계강화
⑤ 사업철수·매각시 신속한 결정
- 현지법인 부실심화시 추가 손실 방지위해 사업철수·매각에 대한 신속한 의사결정
- 청산시의 애로점 사전 파악
⑥ 투자국 정부와의 관계 강화
- 필요시 정부 실력자의 도움이 필요하므로 관계 강화 노력 필요 (지속적인 의존은 금물)

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