기술적 분석의 무용성에 대한 실증적 분석 연구 (PPT)

소개글

기술적 분석의 무용성에 대한 실증적 분석 연구 (PPT)에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 기술적 분석

2. 논문 분석

3. 분석 방법 설계

4. 분석 결과

5. 결론과 한계점

본문내용

기술적 분석 (1/2)
기술적 분석의 정의
과거 주식의 가격이나 거래량 정보를 분석하여
미래 주가를 예측하는 방법
기술적 분석의 전제 조건
주가 변동에 추세가 존재한다는 가정
NOT 시장 변동의 원인에 대한 분석
BUT 변동 자체에 대한 분석
기타 상식적 비판
Bachelier
정부 발행 증권 가격 분석
Kendall
영국 주식 가격
VS
미국 면 가격
Osborne
주식 가격의
로그 분포 분석
Cowles & Jones
다우존스 지수
경향성 분석
Random Walk?
예상 외의 상승 추세
↓ ↓ ↓
Filter rule을 이용한
경향성 조사
1897 ~ 1929
다우존스 지수
1929 ~ 1959
S&P 500 지수
5 % Filter
15.8 %, 36.8 %
10 % Filter
10.0 %, 16.8 %
But...
Buy & Hold
14.1 %, 3.0 %
Filter Rule이 항상 초과 수익률을 보장할까?
Buy & Hold, Random rule과의 비교
Algorithm 구현, 대상 기업 선정

키워드

기술적,   분석,   기본적,   실증,   무용,   투자,   주가,   가치