풋옵션과 콜옵션간의 관계

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원(=104.20-104.13)의 무위험 이익을 얻을 수 있게 된다.
옵션 만기일에는 주가지수가 105보다 크다면 콜옵션 105보다 작다 면 풋옵션을 행사하면 되므로 이 투자자는 주가수준에 상관없이 코스피200 주가지수를 105에 팔 수 있다.
따라서 애초의 현금차입 액 104원과 그 이자를 지불할 수 있으므로 투자시점의 이익을 유지할 수 있게 된다.

키워드

경영학 ,   금융공학,   금융,   풋옵션,   콜옵션,   파생상품,   옵션,   금융상품