좋은사람들 2010년2분기 기업분석 및 전망

소개글

좋은사람들 2010년2분기 기업분석 및 전망 에 대한 보고서 자료입니다.

목차

1. 기업개요 및 2010년 전망

2. 재무분석
(1) 자기자본과 부채관계
(2) 주당순자산과 주가관계
(3) 배당분석
(4) 대주주 지분 추적 분석
(5) 자산형태 분석

3. 기술적 분석


4. 투자전략

본문내용

있다.
이것이 고의성인지는 파악하기 어려우나 만약 선경래씨와 이스트스타어패럴과 관계가 있다면 이는 어떠한 목적을 가진 행위의 매매라고 볼수 있다.
가격에 따르면 주병진 전 대표는 어패럴에게 약 7,700원가에 지분을 넘기고 이스트는 또다시 염덕희씨와 지앤지를 통해 경영권 양도물 약 250만주를 7,745원에 양도하고 일부를 장내에서 2,300원 정도에 매수했던 것을 보면 일부의 매도고 주가 하락을 유도했을 가능성이 있다.
이러한 시나리오는 그동안 경영권 회수이후 개미사냥을 통해 매물을 유도하고 이를 매집했을 가능성이 높아 보인다.
그렇다면 현재의 주가 하락은 투기적 관행에서 벌어지는 것으로 해석되어 질수 있다.
(5) 자산형태 분석
유형자산
현금
재고자산
지분
매출채권
약 100억
약 130억
약 259억
약 42억
약 295억
11.77
15.31
30.5
4.9
34.74
동사의 자산흐름을 보면 양호한 모습이다. 부채가 높지 않는 상황에서 보면 높은 현금율을 보유하고 있다고 볼수 있다. 향후 금리인상기를 맞이할 경우 수혜가 전망되며 부채 축소와 현금 확보가 높아지고 있는 점을 감안하면 위에서 확인한 사항이 충분히 이해가 되는 모습이다.
하지만 자산구조에서 지분 비중이 현저히 낮다는 점에서 새로운 사업 판로를 위한 지분확대 전략도 긍정적이라는 점에서 자산의 배분 전략이 필요해 보인다.
3. 기술적 분석
위 차트에서 파란색의 추세선을 보면 동사의 주가는 계속해서 파란색 선의 저항에 밀려 나는 모습을 보이고 있다. 동사의 기업 상황을 고려할 때 주가 하락은 기업과 전혀 무관한 하락이며 투기성 하락으로 보여진다. 여기서 말하는 투기성 하락은 주가 매집이나 개미들의 흔들기로 추정되는 하락으로 보여진다.
현재로서는 기술적에 근거할 때 예상되는 저점대는 약 1,200원선으로 추정하고 있으며 해당 가격에서 바닥을 형성할 가능성을 고려해볼수 있다.
만약 현재 보유중이라면 1,200원선에서 추가매수하여 평단가를 낮추면 되고 매수하지 않고 관심을 가지고 있는 상황이라면 파란색선의 저항대를 돌파하는 시점을 매수 타이밍으로 잡는 것이 바람직하다. 이후 물타기 매도권은 1,700원에 해당하므로 1,200원대에서의 추가매수시 평단가는 1,700원 이하에 낮추어 놓아야 한다. 그렇지 않다면 추가매수는 자제하는 것이 바람직 하다.
중장기 목적으로 매수하는 전략도 유효하지만 현재 투기적 관행이 벌어지고 있다는 점에서 저항선 아래에서 매수는 오히려 투기자들의 흔들기가 더욱 거세질수 있기 때문이다.
4. 종합 의견 및 투자전략
위에서 본바와 같이 주가 하락이 기업과는 무관한 하락임은 분명하다. 경영자가 교체되면서 경영 능력에 대한 우려로 문제를 삼았지만 이후 2년간의 경영 운영 실적을 보면 그동안의 우려는 다소 과도했다는 것으로 경영 능력은 어느정도 검증된 상황이다.
현재 일부에서 제기되고 있는 관측으로는 현 경영자가 기존 사업에 대한 확장이 아닌 각종 M&A를 통해 재료 생산과 사업확장을 노릴 가능성이 높다는 것이 주된 평가이다.
현재로서는 확인된 사항이 아니지만 현재 현금자산을 늘리고 있는 점과 어디에 사용되어지느냐에 따라서 앞으로의 향방에 대해서 알수 있을 듯 하다.
현금자산 확대가 사업확장의 목적이 아니라면 이는 M&A를 겨냥한 목적을 가지고 있을 가능성이 높다고 볼수 있다.
따라서 좋은사람들은 그동안 저평가 구조에서 적정가치를 반영받지 못한 것에 대하여 이와 같은 시나리오로 주가 반영이 이루어질 가능성이 높다는 점에서 지속적인 관찰이 필요하다.
따라서 동사의 장기적 관점의 투자전략은 주가 하락시 분할매수와 배당수익을 재투자 함으로서 지분확대 전략이 유리해 보인다.

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