통화선물거래

목차

통화선물거래

본문내용

징하는 무위험 이자율 차익거래가 가능해진다.
3) 외환스왑
① 현물환과 선물환을 동시에 반대방행으로 매매하는 거래의 형태로 짧은 만기의 선물환과 긴 만기의 선물환을 동시에 반대방향으로 매매하는 형태도 포함한다.
② Buy and Sell Swap : 현물환 매입, 선물환 매도.
③ Sell and Buy Swap : 현물환 매도, 선물환 매입.
④ 외환스왑은 목적은 외화차입의 한 형태로서 일시적인 특정통화자금의 과부족을 해결해주며, 단기간에 환위험 없이 높은 수익을 실현하고자 하는 것이다.
⑤ 단기금융거래에 소요되는 대출관련 부대경비가 절감된다.
⑥ 보유통화를 담보로 함에 따라 채무불이행 위험이 적다.
⑦ 신용만으로도 거래가 성립되는 단기금융거래와는 달리 반드시 한쪽 통화에 여유자금이 있어야 한다.
4) 통화선물
① 선물환과의 차이
㉠ 통화선물은 성격상 선물환 거래와 유사하지만 거래소를 통해 정형화된 방식이다.
㉡ 계약조건이 자유롭지 못하며, 거래단위, 만기일 등 거래조건이 정형화되어 있어 경쟁입찰방식을 띠고 있다.
㉢ 선물환계약을 통해 완전 헤지가 가능하지만 통화선물은 결제시기와 자금흐름의 불일치 또는 선물가격 변동과 현물환율 변동의 차이에 따른 베이시스 리스크가 존재한다.
㉣ 선물환의 만기는 계약에 따라 다르지만, 통화선물의 만기는 거래소의 의해 정해진다.
② 통화선물의 장점
㉠ 선물환거래는 만기에 계약불이행 위험이 존재하지만, 통화선물거래는 증거금제도와 일일정산을 통해 채무불이행위험이 크게 감소한다.
㉡ 선물거래를 위한 청산소가 존재한다.
㉢ 소액의 증거금만으로도 거래가 가능한 레버리지효과가 높다.

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