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선물거래의 개시 시점에 매입자와 매도자 쌍방이 서로 계약을 준수하겠다는 의미에서 청산소에 예치하는 일정금액.
77. 유지증거금(maintenance margin) : 선물거래자가 선물계약을 유지하기 위해서 유지해야 할 최소한의 잔액.
78. 주가지수선물 :
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주식시장의 리스크와 수익률에 대한 연구, 경희대학교, 2009 Ⅰ. 신용리스크(신용위험)
1. 신용리스크는 거래상대방의 채무불이행으로 인해 경제적인 손실을 입을 리스크로 정의되며 대출채권의 형태로 자산을 운용하는 은행과 같은 금융
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는 주가지수선물과는 달리 가격제한폭 제도를 두지 않고 있다. 그러나, 실무상 정상호가 범위(주가지수가 10% 변동할 경우의 옵션이론가격)를 벗어난 호가에 한해서는 거래주문 접수를 거부하도록 규정하고 있다. 옵션의 결제월은 3.6.9.12월중
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주가지수선물, 옵션, 외환시장 등의 동향을 전반적으로 파악해야 할 것이다. 이들의 움직임을 파악하기 위해서 뮤추얼 펀드나 헤지펀드의 자금 흐름을 추적하여 펀드에 관한 정보를 제공하는 회사들을 활용할 수가 있다. 대표적으로 AMG Data Se
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거래현황과 전망
옵션의 거래량은 선물보다도 더 비약적으로 증가한 것을 <표1>를 통해 확인할 수 있다. 일평균 약정수량이 옵션시장이 개장된 1997년에는 3만 2천 계약 정도여 Ⅰ. 서론
Ⅱ. 본론
본론(1) 주가지수 선물
1. 개념
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(1) 주식관련 차익거래의 개념
주식관련 선물의 시장가격은 주식가격 또는 주가지수에 선물만기일까지의
순보유비용을 고려하여 산출한 이론가격과 유사한 가격으로 형성.
시장참여자별로 보유비용을 구성하는 이자율의 기준이나 향후
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헤지비율 n=1/1.08=0.93이 된다.
이상의 공식을 이용해서 헤지비율을 계산하고 그에 따른 선물매도 수량을 계산하는 예를 보자.
(3) 차익거래
차익거래(abitrage)는 위험부담없이 선물가격과 현물가격간의 불균형상태를 이용해 주가지수선물과 현물
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헤지 : 현물과 유사한 가격변동 패턴을 갖는 선물을 이용하여 헤지하 는 방법
3. 투기거래
투기거래란 주식거래와 연계하지 않고 오직 선물 시장에서의 가격 움직임을 이용하여 시세차익을 얻으려는 거래이다. 주가지수선물을 이용한 투기거
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거래량의 평균이 같은가를 귀무가설로 하는 ANOVA Test를 한 결과 전기의 경우에는 F=40.17(p-value=0.0001), 후기의 경우에는 F=29.02(p-value=0.0001)이었음
<부록 표4> KOSPI 200 선물지수의 시간대별 평균거래량
시간대
전기(96.5.3-97.7.5)
후기(97.7.7-98.6.10)
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)
선물가격<이론가격 선물매입, 현물매도 (매도차익거래)
프로그램 매매 (program trading)
우리나라 주가지수 선물
구 분
코스피200선물
스타지수선물
기초자산
코스피200지수
코스닥 스타지수
거래승수
1포인트당 50원
1포인트당 1만원
최소가
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